Der Ausblick von Citizens für das vierte Quartal 2026 sieht ein Wachstum der zinsunabhängigen Erträge von 4 %–5 %, einen Anstieg der zinsunabhängigen Aufwendungen um etwa 1 % und geplante Aktienrückkäufe in Höhe von 200 Mio. $ vor. Die am 16. Oktober vorgelegte Prognose geht außerdem von stabilen bis leicht rückläufigen Nettoabschreibungen auf Kredite und einer Common-Equity-Tier-1-Kapitalquote von 10,6 %–10,7 % aus.
Die wichtigsten Erkenntnisse
- Das Management prognostiziert ein Wachstum der Gebührenerträge bei einem geringeren Anstieg der Betriebskosten.
- Die Kreditverluste dürften stabil bleiben oder leicht zurückgehen, statt sich zu verschlechtern.
- Die geplanten vierteljährlichen Aktienrückkäufe sind von der umfassenderen Rückkaufgenehmigung der Bank getrennt zu betrachten.
Inhaltsverzeichnis
- Citizens prognostiziert erneutes Wachstum der Gebührenerträge
- Kredit- und Kapitalprognosen knüpfen an die Ergebnisse des dritten Quartals an
- Der vierteljährliche Rückkaufplan unterscheidet sich von der Gesamtgenehmigung
- Fazit
Citizens prognostiziert erneutes Wachstum der Gebührenerträge
Die Prognose für das vierte Quartal folgt auf ein drittes Quartal, in dem die zinsunabhängigen Erträge gegenüber dem Vorquartal um 1 % auf 647 Mio. $ zurückgingen. Rekorderträge aus dem Vermögensverwaltungsgeschäft konnten die schwächeren Gebühren im Hypothekenbankgeschäft und in den Kapitalmärkten nicht vollständig ausgleichen.
Der prognostizierte Anstieg um 4 %–5 % würde ein erneutes Wachstum der Erträge außerhalb der zinstragenden Geschäftsbereiche der Bank bedeuten. Das Management erwartet außerdem einen Anstieg der zinsunabhängigen Aufwendungen um etwa 1 %; bei beiden Werten handelt es sich um Prognosen und nicht um bereits erzielte Ergebnisse des vierten Quartals.
Die Zusammensetzung der Gebühren im dritten Quartal verdeutlicht die unterschiedlichen Ausgangslagen dieser Geschäftsbereiche. Die Gebühren aus dem Vermögensverwaltungsgeschäft stiegen gegenüber dem Vorquartal, während die Gebühren im Hypothekenbankgeschäft und an den Kapitalmärkten zurückgingen.
| Position | Details |
|---|---|
| Gebühren aus dem Vermögensverwaltungsgeschäft, Q3 2026 | 109 Mio. $, ein Anstieg um 7 Mio. $ gegenüber Q2. |
| Gebühren aus dem Kapitalmarktgeschäft, Q3 2026 | 149 Mio. $, ein Rückgang um 4 Mio. $ gegenüber Q2. |
| Gebühren aus dem Hypothekenbankgeschäft, Q3 2026 | 35 Mio. $, ein Rückgang um 7 Mio. $ gegenüber Q2. |
Kredit- und Kapitalprognosen knüpfen an die Ergebnisse des dritten Quartals an
Der Ergebnisbericht von Citizens für das dritte Quartal 2026 wies Nettoabschreibungen auf Kredite in Höhe von 0,37 % der durchschnittlichen Kredite und Leasingforderungen aus, unverändert gegenüber dem zweiten Quartal. Die ausgewiesene CET1-Quote lag bei 10,5 %; die regulatorischen Kapitalquoten für die laufende Periode wurden als vorläufig gekennzeichnet.
Für das vierte Quartal erwartet das Management stabile oder leicht rückläufige Nettoabschreibungen auf Kredite und prognostiziert eine CET1-Quote von 10,6 %–10,7 %. Die Kreditprognose deutet somit auf eine Fortsetzung der Entwicklung des jüngsten Quartals hin, während die Kapitalprognose über dem ausgewiesenen Niveau des dritten Quartals liegt.
Die CET1-Quote misst das Kernkapital einer Bank im Verhältnis zu den risikogewichteten Aktiva. Die prognostizierte Quote ist ein Maßstab für die Kapitalplanung und keine Garantie dafür, dass sich die Kreditbedingungen oder Ausschüttungen wie erwartet entwickeln werden.
Der vierteljährliche Rückkaufplan unterscheidet sich von der Gesamtgenehmigung
Die für das vierte Quartal geplanten Aktienrückkäufe in Höhe von 200 Mio. $ sind nicht mit der gesamten im Rahmen des Aktienrückkaufprogramms von Citizens verfügbaren Kapazität gleichzusetzen. Der Verwaltungsrat erhöhte diese Kapazität auf 1,95 Mrd. $ und stockte damit die unter der Genehmigung vom Juni 2025 verbliebenen 650 Mio. $ um 1,3 Mrd. $ auf.
Eine Genehmigung schafft die Möglichkeit, Aktien zurückzukaufen; sie bedeutet nicht, dass der gesamte Betrag bereits ausgegeben wurde oder im vierten Quartal ausgegeben wird.
Der Verwaltungsrat beschloss außerdem eine vierteljährliche Dividende auf Stammaktien von 0,52 $ je Aktie. Dies entspricht einem Anstieg um 0,06 $, beziehungsweise 13 %, gegenüber dem Vorquartal. Die Auszahlung ist für den 13. November 2026 an die Aktionäre vorgesehen, die zum Geschäftsschluss am 30. Oktober im Aktienregister eingetragen sind.
Fazit
Die Ergebnisse des vierten Quartals werden zeigen, ob das Gebührenwachstum, die Kreditverluste und die Aktienrückkäufe den Plänen des Managements entsprechen. Die nächsten bestätigten Aktionärstermine sind der Stichtag für den Dividendenbezug am 30. Oktober und der Auszahlungstermin am 13. November.
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