Metropolitan steigerte den Gewinn im dritten Quartal 2026 deutlich: Kreditwachstum, niedrigere Refinanzierungskosten und eine höhere Zinsmarge ließen den Nettogewinn auf 32,4 Millionen US-Dollar beziehungsweise 2,58 US-Dollar je verwässerter Aktie steigen. Die am 20. Oktober veröffentlichten Ergebnisse, auf die am 21. Oktober eine Telefonkonferenz zu den Geschäftszahlen folgte, zeigten zudem ein starkes Einlagenwachstum. Das Management rechnet dennoch mit einer niedrigeren Marge im vierten Quartal, da einige Vorteile aus der Rückzahlung von Krediten wegfallen dürften.
Die wichtigsten Punkte
- Der Nettozinsertrag stieg gegenüber dem Vorjahresquartal um 26,3 % auf 97,6 Millionen US-Dollar.
- Die Einlagen wuchsen im Quartal schneller als die Kredite und stützten damit die Ausweitung der Bilanz.
- Das Management erwartet für das vierte Quartal eine Marge von 4,15 %–4,20 %, unter dem ausgewiesenen Niveau des dritten Quartals.
Inhaltsverzeichnis
- Niedrigere Refinanzierungskosten und Kreditgebühren kommen Metropolitan zugute
- Einlagenwachstum übertrifft Kreditvergabe, dürfte sich aber abschwächen
- Niedrigere Aufwendungen stützen den Gewinn, während sich Kreditkennzahlen unterschiedlich entwickeln
- Dividende steigt, Rückkaufspielraum bleibt bestehen
- Fazit
Niedrigere Refinanzierungskosten und Kreditgebühren kommen Metropolitan zugute
Der Ergebnisbericht für das dritte Quartal 2026 der Metropolitan Bank Holding Corp. zeigte, dass der Nettogewinn gegenüber 19,2 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal und 7,1 Millionen US-Dollar im Vorjahresquartal gestiegen war. Der verwässerte Gewinn je Aktie erhöhte sich gegenüber 1,54 US-Dollar beziehungsweise 0,67 US-Dollar.
Der Nettozinsertrag stieg gegenüber dem Vorquartal um 7,9 %, während sich die Nettozinsmarge um 28 Basispunkte auf 4,36 % ausweitete. Das Unternehmen führte die Verbesserung auf höhere Renditen bei Krediten und Wertpapieren, niedrigere Refinanzierungskosten sowie erhöhte Vorfälligkeitsentschädigungen und die Erfassung abgegrenzter Gebühren im Zusammenhang mit Kreditrückzahlungen zurück.
Diese Vorteile aus Kreditrückzahlungen machen die ausgewiesene Marge zu einer höheren Vergleichsgröße als die zugrunde liegende Schätzung des Managements. In der Telefonkonferenz bezifferte das Management die normalisierte Marge auf etwa 4,20 %–4,25 % und stellte für das vierte Quartal 4,15 %–4,20 % in Aussicht. Für das Gesamtjahr prognostizierte es weiterhin ein Wachstum des Nettozinsertrags von mehr als 20 %.
| Kennzahl | Angaben |
|---|---|
| Annualisierte Eigenkapitalrendite | 13,1 % im 3. Quartal 2026 gegenüber 8,0 % im 2. Quartal |
| Effektiver Steuersatz | 29,5 % gegenüber 31,1 % im 2. Quartal; ein Programm zum Erwerb von Steuergutschriften für Investitionen trug zum Rückgang bei |
| Gesamte risikobasierte Kapitalquote des Unternehmens | 13,9 % zum 30. September 2026 |
| Risikovorsorge für Kreditausfälle | 64,2 Millionen US-Dollar, 2,2 Millionen US-Dollar mehr als zum 30. Juni |
Einlagenwachstum übertrifft Kreditvergabe, dürfte sich aber abschwächen
Der Kreditbestand erreichte zum 30. September 7,5 Milliarden US-Dollar. Das waren 205 Millionen US-Dollar mehr als im Juni und 723,6 Millionen US-Dollar beziehungsweise 10,6 % mehr als zum Jahresende 2025. Kreditvergaben von nahezu 1 Milliarde US-Dollar im dritten Quartal wurden weitgehend durch Rückzahlungen, Tilgungen und vorzeitige Rückzahlungen von rund 800 Millionen US-Dollar ausgeglichen. Das Management hielt an seiner Erwartung eines Kreditwachstums von etwa 1 Milliarde US-Dollar im Gesamtjahr fest.
Die Einlagen stiegen im Quartal um 589,1 Millionen US-Dollar auf 8,3 Milliarden US-Dollar. Damit belief sich ihr Wachstum seit Jahresbeginn auf 12,8 %. Finanzvorstand Daniel Dougherty sagte, das EB-5-Geschäft habe 75 % des Zuwachses im Quartal ausgemacht. Die unverzinslichen Einlagen erhöhten sich um rund 200 Millionen US-Dollar und trugen dazu bei, die gesamten Einlagenkosten um acht Basispunkte auf 2,49 % zu senken.
Das Management warnte, dass sich der ungewöhnlich starke Anstieg der unverzinslichen Einlagen nur schwer wiederholen lasse. Dougherty rechnet dennoch mit der saisonalen Rückkehr kommunaler Einlagen im vierten Quartal und sagte, die Bank könne kurzfristige Anlagen im Umfang von 400 Millionen US-Dollar auslaufen lassen, um das Wachstum zu finanzieren.
Niedrigere Aufwendungen stützen den Gewinn, während sich Kreditkennzahlen unterschiedlich entwickeln
Die zinsunabhängigen Aufwendungen gingen gegenüber dem zweiten Quartal um 2,3 Millionen US-Dollar auf 49,5 Millionen US-Dollar zurück. Ausschlaggebend waren niedrigere sonstige Betriebskosten, Honorare für professionelle Dienstleistungen und Technologiekosten, die teilweise durch höhere gebührenbezogene Kosten für Einlagenprogramme ausgeglichen wurden. Die Aufwendungen lagen weiterhin 3,7 Millionen US-Dollar über dem Vorjahresquartal. Das Management erwartet für das vierte Quartal einen Anstieg der gebührenbezogenen Kosten um etwa 25 %.
Notleidende Kredite machten 0,95 % des gesamten Kreditbestands aus, nach 0,91 % im Juni, aber unter den 1,20 % des Vorjahres. Der sequenzielle Anstieg war in erster Linie darauf zurückzuführen, dass ein Gewerbeimmobilienkredit in den Status „Non-Accrual“ überging. Die annualisierten Abschreibungen auf Kredite betrugen 18 Basispunkte.
Dougherty sagte, dass Altbestände problematischer Kredite Restrukturierungs- oder Gerichtsverfahren durchliefen und er im vierten Quartal mit Rückflüssen rechne. Diese Rückflüsse sind weiterhin Erwartungen des Managements und keine bereits erzielten Ergebnisse.
Dividende steigt, Rückkaufspielraum bleibt bestehen
Der Verwaltungsrat beschloss am 19. Oktober eine Quartalsdividende von 0,40 US-Dollar je Aktie, eine Erhöhung um 14 %. Das Unternehmen kaufte im Quartal außerdem eigene Aktien im Wert von rund 10 Millionen US-Dollar zurück; von der genehmigten Rückkaufssumme standen noch 40 Millionen US-Dollar zur Verfügung.
Das Management erklärte, die Rückkäufe fortsetzen zu wollen. Die verbleibende Genehmigung schafft jedoch lediglich Spielraum und bedeutet keine Verpflichtung, innerhalb eines bestimmten Zeitraums einen festen Betrag zurückzukaufen.
Fazit
Im vierten Quartal wird sich zeigen, ob anhaltendes Kreditwachstum und Einlagenzuflüsse die Erträge stützen können, während die Margenvorteile aus Kreditrückzahlungen nachlassen und die gebührenbezogenen Kosten für Einlagen steigen. Die Margenprognose des Managements von 4,15 %–4,20 % und das Kreditwachstumsziel von rund 1 Milliarde US-Dollar für das Gesamtjahr bilden die nächsten Vergleichswerte.
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