Der Gewinn von Castrol India sank im Juli–September 2026 trotz eines Umsatzanstiegs um 27,3 % auf ₹176,37 crore, da stark gestiegene Materialkosten und nachteilige Währungsbewegungen das Ergebnis belasteten. Die am 24. Oktober bekannt gegebenen Ergebnisse wurden vor einem geplanten Wechsel des letztendlichen Eigentümers des Schmierstoffunternehmens veröffentlicht.

Wichtige Erkenntnisse

  • Der Verbrauch von Roh- und Verpackungsmaterial stieg um 70,8 % und damit deutlich stärker als der Umsatz.
  • Die EBITDA-Marge verringerte sich gegenüber dem Vorjahreswert von 23,7 % auf 15,1 %.
  • Der geplante Verkauf der Kontrolle über das globale Castrol-Geschäft durch BP steht weiterhin unter dem Vorbehalt von Genehmigungen; der Abschluss ist bis Ende 2026 vorgesehen.

Inhaltsverzeichnis

Gewinn von Castrol India sinkt, da die Kosten stärker steigen als der Umsatz

Der Umsatz aus dem operativen Geschäft erreichte ₹1,734.72 crore gegenüber ₹1,362.75 crore im Juli–September 2025. Der Nettogewinn entwickelte sich gegenläufig und sank von ₹227.80 crore. Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) ging um 18,8 % auf ₹262.04 crore zurück.

Der Verbrauch von Roh- und Verpackungsmaterial stieg von ₹635.79 crore auf ₹1,085.86 crore. Diese Kosten machten 62,6 % des Umsatzes aus, gegenüber 46,7 % im Vorjahreszeitraum. Damit verblieb ein deutlich geringerer Umsatzanteil zur Deckung der übrigen Aufwendungen und zur Gewinnerzielung.

Die Gesamtausgaben stiegen um 41 % auf ₹1,504.74 crore und damit stärker als der Umsatz. Die EBITDA-Marge verringerte sich um rund 860 Basispunkte.

Geschäftsführer Saugata Basuray sagte, dass die zu Jahresbeginn ergriffenen Preisanpassungen dazu beigetragen hätten, die Auswirkungen auf die Margen zu begrenzen. Das Management hatte während der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen im August darauf hingewiesen, dass günstigere Lagerbestände die Profitabilität abgefedert hätten und die Rohstoffinflation im September deutlicher sichtbar werden würde.

Finanzvorständin Mrinalini Srinivasan sagte, das operative Umfeld dürfte volatil und von Inflation geprägt bleiben. Das Unternehmen werde Preis- und Kostenmaßnahmen einsetzen, um den Margendruck zu bewältigen und zugleich weiter Marktanteile hinzugewinnen.

PostenDetails
Umsatz Januar–September₹5,151.43 crore, ein Anstieg um 20,3 % gegenüber ₹4,281.58 crore im Vorjahreszeitraum.
Nettogewinn Januar–September₹766.25 crore, ein Anstieg um 8,6 % gegenüber ₹705.26 crore.
EBITDA Januar–September₹1,086 crore, ein Anstieg um 11 % im Jahresvergleich.
Nettogewinn April–Juni₹347.70 crore gegenüber ₹176.37 crore im Juli–September.
Umsatz April–Juni₹1,871.47 crore gegenüber ₹1,734.72 crore im Juli–September.

Neunmonatswachstum steht im Gegensatz zum Rückschlag im Quartal

Castrol verwendet ein Geschäftsjahr von Januar bis Dezember. Trotz des Rückgangs im dritten Quartal lagen Umsatz, Nettogewinn und EBITDA für Januar–September 2026 über den jeweiligen Vorjahreswerten. Auch im Vergleich zu April–Juni fiel das jüngste Quartal schwächer aus: Der Nettogewinn sank sequenziell um 49,3 %, der Umsatz um 7,3 %.

Parallel zum Ergebnisdruck wurde der operative Ausbau fortgesetzt. Das Industriegeschäft verzeichnete ein zweistelliges Volumenwachstum und gewann 700 Kunden aus den Bereichen Automobil- und Maschinenbau, Metallindustrie, Luft- und Raumfahrt sowie Zuckerindustrie hinzu.

Das Vertriebsnetz umfasste rund 167.000 Verkaufsstellen, darunter 46.000 Standorte in ländlichen Gebieten. Kfz-Pflegeprodukte waren an etwa 50.000 stationären Verkaufsstellen erhältlich. Das Servicenetz bestand aus mehr als 870 Castrol-Auto-Servicezentren und über 1.000 Rural-Service-Express-Standorten.

Geplanter Eigentümerwechsel führt zu einem Übernahmeangebot

Unabhängig von den Geschäftsergebnissen heißt es in der Mitteilung von Castrol zum geplanten Verkauf einer Beteiligung von 65 % durch BP an Stonepeak, dass der Abschluss vorbehaltlich der erforderlichen Genehmigungen bis Ende 2026 erwartet wird. Die globale Transaktion bewertet das Castrol-Geschäft mit rund $10 Milliarden.

Durch die Transaktion würde Stonepeak indirekt die Kontrolle über Castrol India übernehmen, an der die in Großbritannien ansässige Castrol Limited 51 % hält. Der geplante Kontrollwechsel hat ein verpflichtendes Übernahmeangebot für indische Aktionäre ausgelöst.

Stonepeak und seine Partner haben vorgeschlagen, bis zu 26 % von Castrol India zu einem anfänglichen Preis von ₹194.04 je Aktie zu erwerben. Dies entspräche einem potenziellen Aufwand von rund ₹4,990 crore. Dabei handelt es sich um vorgeschlagene Angebotsbedingungen, nicht um einen abgeschlossenen Erwerb.

Castrol India bliebe börsennotiert, sofern kein separates Delisting-Verfahren eingeleitet wird. Der geplante Eigentümerwechsel führt nicht automatisch zu Änderungen am bestehenden operativen Geschäft.

Fazit

Das dritte Quartal von Castrol India zeigte, dass das starke Umsatzwachstum den Anstieg der Materialkosten nicht ausgleichen konnte. Als nächster ausdrücklich genannter Meilenstein der Transaktion ist der Abschluss des globalen Verkaufs der Castrol-Beteiligung bis Ende 2026 vorgesehen, vorbehaltlich der Genehmigungen. Das indische Übernahmeangebot bleibt vom operativen Geschäft des Unternehmens getrennt.

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