Τα κέρδη της Huntington παρέμειναν στα 0,33 δολάρια ανά απομειωμένη μετοχή το τρίτο τρίμηνο του 2026, καθώς η αύξηση των καθαρών εσόδων από τόκους αντισταθμίστηκε από την εξασθένηση των μη τοκοφόρων εσόδων. Στην ανακοίνωση των αποτελεσμάτων και στη συζήτηση για τα κέρδη στις 22 Οκτωβρίου, η Huntington Bancshares παρουσίασε επίσης τις προβλέψεις της για κέρδη ανά μετοχή 1,75–1,83 δολάρια το 2027, που αντιστοιχούν σε αύξηση άνω του 20% σε σχέση με το 2025 — όχι με το 2026.
Βασικά συμπεράσματα
- Το καθαρό περιθώριο επιτοκίου διευρύνθηκε στο 3,25%, αλλά τα προσαρμοσμένα τριμηνιαία κέρδη ανά μετοχή υποχώρησαν στα 0,38 δολάρια.
- Η διοίκηση αναμένει ότι η αύξηση των κερδών το 2027 θα περιλαμβάνει εξοικονομήσεις από την εξαγορά και επαναγορές μετοχών, χωρίς αποδέσμευση αποθεματικών.
- Η πειθαρχία στην τιμολόγηση των δανείων περιόρισε ορισμένες χορηγήσεις, ενώ οι διαγραφές δανείων και τα μη εξυπηρετούμενα στοιχεία ενεργητικού αυξήθηκαν.
Πίνακας περιεχομένων
- Τα κέρδη της Huntington καταδεικνύουν μεικτή δυναμική εσόδων
- Οι προοπτικές για το 2027 συνδυάζουν οργανική ανάπτυξη με εξοικονομήσεις και επαναγορές μετοχών
- Η πειθαρχία στις χορηγήσεις περιορίζει τον όγκο σε δραστηριότητες χαμηλότερης απόδοσης
- Οι πιστωτικές ζημίες αυξάνονται, ενώ τα κεφάλαια παραμένουν υψηλότερα από το προηγούμενο τρίμηνο
- Συμπέρασμα
Τα κέρδη της Huntington καταδεικνύουν μεικτή δυναμική εσόδων
Η ανακοίνωση των κερδών της Huntington για το τρίτο τρίμηνο έδειξε καθαρά κέρδη 680 εκατ. δολαρίων που αναλογούν στους κοινoύς μετόχους, έναντι 686 εκατ. δολαρίων το δεύτερο τρίμηνο και 602 εκατ. δολαρίων ένα χρόνο νωρίτερα. Τα απομειωμένα κέρδη ανά μετοχή παρέμειναν αμετάβλητα σε τριμηνιαία βάση, αλλά ήταν χαμηλότερα από τα 0,41 δολάρια του τρίτου τριμήνου του 2025.
Τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή, ένας δείκτης μη GAAP που εξαιρεί στοιχεία τα οποία η διοίκηση χαρακτηρίζει σημαντικά, μειώθηκαν κατά ένα σεντ από το προηγούμενο τρίμηνο, στα 0,38 δολάρια. Η προσαρμοσμένη απόδοση επί των ενσώματων κοινών ιδίων κεφαλαίων ήταν 16,6%, έναντι μη προσαρμοσμένης απόδοσης 14,6%.
Τα καθαρά έσοδα από τόκους αυξήθηκαν στα 2,069 δισ. δολάρια, από 2,052 δισ. δολάρια το προηγούμενο τρίμηνο. Το καθαρό περιθώριο επιτοκίου σε ισοδύναμη φορολογική βάση διευρύνθηκε κατά τέσσερις μονάδες βάσης, στο 3,25%, με τη στήριξη υψηλότερων αποδόσεων από επενδυτικούς τίτλους και ελαφρώς χαμηλότερου συνολικού καθαρού κόστους χρηματοδότησης.
Η βελτίωση αυτή δεν οδήγησε σε αύξηση των συνολικών εσόδων σε τριμηνιαία βάση. Τα μη τοκοφόρα έσοδα μειώθηκαν κατά 8%, στα 722 εκατ. δολάρια, κυρίως λόγω χαμηλότερων προμηθειών από τις κεφαλαιαγορές και δυσμενών αναπροσαρμογών αποτίμησης μετοχών. Τα συνολικά έσοδα υποχώρησαν στα 2,791 δισ. δολάρια, από 2,837 δισ. δολάρια.
| Στοιχείο | Λεπτομέρειες |
|---|---|
| Δημοσιευμένος δείκτης κεφαλαίου CET1 | 10,1%, έναντι 10,0% το β΄ τρίμηνο του 2026 |
| Προσαρμοσμένος δείκτης κεφαλαίου CET1 | 8,9%, έναντι 9,0% το β΄ τρίμηνο του 2026 |
| Δείκτης ενσώματων κοινών ιδίων κεφαλαίων | 6,9%, έναντι 7,1% το β΄ τρίμηνο του 2026 |
| Ενσώματη λογιστική αξία ανά κοινή μετοχή | 9,47 δολάρια, μειωμένη κατά 0,18 δολάρια από το β΄ τρίμηνο του 2026 |
Οι προοπτικές για το 2027 συνδυάζουν οργανική ανάπτυξη με εξοικονομήσεις και επαναγορές μετοχών
Το εύρος πρόβλεψης της διοίκησης για τα κέρδη ανά μετοχή το 2027, στα 1,75–1,83 δολάρια, περιλαμβάνει τα αναμενόμενα οφέλη από εξοικονομήσεις κόστους της Cadence και επαναγορές μετοχών. Ο επικεφαλής σχέσεων με επενδυτές Eric Wasserstrom ανέφερε ότι οι πρόσθετες συνέργειες κόστους της Cadence, ύψους περίπου 150 εκατ. δολαρίων, αποτελούν έναν από τους παράγοντες που στηρίζουν τις προοπτικές κερδοφορίας.
Η πρόβλεψη δεν προϋποθέτει αποδέσμευση πιστωτικών αποθεματικών. Ο Wasserstrom δήλωσε ότι τα αποθεματικά αναμένεται να αυξηθούν καθώς μεγαλώνει το χαρτοφυλάκιο δανείων, διευκρινίζοντας ότι η προβλεπόμενη βελτίωση των κερδών δεν προέρχεται από όφελος που θα δημιουργούνταν με τη μείωση των προβλέψεων για ζημίες.
Η Huntington αναμένει ότι η προσαρμοσμένη απόδοση επί των ενσώματων κοινών ιδίων κεφαλαίων θα κινηθεί προς το 17%–18% το 2027. Η διοίκηση προβλέπει επίσης επαναγορές μετοχών ύψους περίπου 1,8–1,9 δισ. δολαρίων συνολικά το 2026 και το 2027· η τράπεζα ολοκλήρωσε επαναγορές 100 εκατ. δολαρίων το τρίτο τρίμηνο.
Για το πιο άμεσο επόμενο τρίμηνο, τη τέταρτη περίοδο του έτους, η διοίκηση αναμένει ότι το καθαρό περιθώριο επιτοκίου θα παραμείνει σχετικά σταθερό και ότι τα βασικά έξοδα θα είναι αμετάβλητα σε σχέση με το τρίτο τρίμηνο. Τα έσοδα από προμήθειες προβλέπεται να διαμορφωθούν σε περίπου 750 εκατ. δολάρια, με αύξηση των προμηθειών για το σύνολο του έτους περίπου 31%.
Η πειθαρχία στις χορηγήσεις περιορίζει τον όγκο σε δραστηριότητες χαμηλότερης απόδοσης
Τα δάνεια στο τέλος της περιόδου αυξήθηκαν κατά 1,1%, αλλά τα μέσα δάνεια μειώθηκαν κατά 0,4% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο. Η μείωση των υπολοίπων εμπορικών ακινήτων και καταναλωτικών δανείων υπεραντιστάθμισε την αύξηση των εμπορικών και βιομηχανικών χορηγήσεων, με βάση τα μέσα υπόλοιπα.
Ο διευθύνων σύμβουλος Steve Steinour και ο πρόεδρος Brant Standridge περιέγραψαν τη συρρίκνωση της χρηματοδότησης αυτοκινήτων και στεγαστικών δανείων ως αποφάσεις τιμολόγησης και κατανομής κεφαλαίων, και όχι ως αντίδραση σε πιστωτικές ανησυχίες. Η διοίκηση δήλωσε ότι θα δεχόταν χαμηλότερο όγκο σε περιπτώσεις όπου οι αποδόσεις δεν κάλυπταν τις ελάχιστες απαιτήσεις της.
Η τράπεζα παραμένει σε τροχιά επίτευξης οργανικής αύξησης δανείων περίπου 6% για το σύνολο του 2026. Ο δείκτης αυτός εξαιρεί την επέκταση που σχετίζεται με εξαγορές και διαφέρει από την αναμενόμενη αύξηση των δημοσιευμένων δανείων, περίπου 36%, σύμφωνα με τη διοίκηση.
Οι μέσες καταθέσεις αυξήθηκαν κατά 0,2% σε τριμηνιαία βάση. Το κόστος καταθέσεων αυξήθηκε κατά δύο μονάδες βάσης, στο 1,90%, αν και η διοίκηση δήλωσε ότι ο ρυθμός των αυξήσεων είχε επιβραδυνθεί σημαντικά σε σχέση με το δεύτερο τρίμηνο.
Οι πιστωτικές ζημίες αυξάνονται, ενώ τα κεφάλαια παραμένουν υψηλότερα από το προηγούμενο τρίμηνο
Οι καθαρές διαγραφές δανείων αυξήθηκαν κατά έξι μονάδες βάσης, στο 0,31%, κάτι που η διοίκηση απέδωσε σε μία εμπορική πιστωτική έκθεση. Το ποσοστό από την αρχή του έτους ήταν 0,27%, ενώ η διοίκηση εξακολούθησε να αναμένει ετήσιες ζημίες κοντά στο κατώτερο όριο του εύρους 0,25%–0,35%.
Ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων στοιχείων ενεργητικού αυξήθηκε στο 0,90%, από 0,85%. Η διοίκηση απέδωσε μεγάλο μέρος της αύξησης σε κατηγορίες δανείων με κρατική εγγύηση και χαμηλό αναμενόμενο περιεχόμενο ζημιών. Το αποθεματικό για πιστωτικές ζημίες αντιστοιχούσε στο 1,75% των δανείων.
Το δημοσιευμένο κεφάλαιο κοινών μετοχών κατηγορίας 1 (CET1) αυξήθηκε ελαφρώς σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο. Ωστόσο, η ενσώματη λογιστική αξία ανά μετοχή μειώθηκε, καθώς τα επιτόκια της αγοράς επηρέασαν αρνητικά τα συσσωρευμένα λοιπά συνολικά έσοδα.
Συμπέρασμα
Το επόμενο σημείο ελέγχου για τα κέρδη της Huntington είναι η επίδοση του τέταρτου τριμήνου σε σχέση με τις προσδοκίες της διοίκησης για σταθερό περιθώριο επιτοκίου, αμετάβλητα βασικά έξοδα και έσοδα από προμήθειες περίπου 750 εκατ. δολαρίων. Τα αποτελέσματα αυτά θα συμβάλουν στον καθορισμό της αφετηρίας για τον στόχο κερδών του 2027.
Διαβάστε περισσότερες ειδήσεις
Περισσότερες ειδήσεις από το FinanceVelix
Αποποίηση ευθύνης
Το παρόν άρθρο του FinanceVelix παρέχει γενικές πληροφορίες και όχι εξατομικευμένες χρηματοοικονομικές, επενδυτικές, νομικές ή φορολογικές συμβουλές. Οι τιμές της αγοράς, τα επιτόκια και οι οικονομικές συνθήκες μπορούν να μεταβληθούν· οι επενδύσεις ενέχουν κίνδυνο απώλειας. Τα πραγματικά στοιχεία αντικατοπτρίζουν το υλικό που ήταν διαθέσιμο κατά τη δημοσίευση και ενδέχεται να αλλάξουν. Επαληθεύετε ανεξάρτητα τις σημαντικές πληροφορίες και συμβουλευτείτε ειδικευμένο επαγγελματία όταν χρειάζεται. Η αναφορά σε περιουσιακό στοιχείο, εταιρεία ή υπηρεσία δεν συνιστά σύσταση.
