Οι μετοχές της Adani Green υποχώρησαν κατά 4% στις 1.211 Rs στο BSE την Πέμπτη 22 Οκτωβρίου, αφού η εταιρεία ανανεώσιμης ενέργειας ανακοίνωσε ενοποιημένα καθαρά κέρδη 673 crore Rs για το δεύτερο τρίμηνο, αυξημένα κατά 15% σε σύγκριση με έναν χρόνο νωρίτερα. Τα έσοδα αυξήθηκαν ταχύτερα από τα κέρδη, ενώ οι αξιολογήσεις των χρηματιστηριακών εταιρειών ανέδειξαν τόσο τις ευκαιρίες επέκτασης όσο και τους περιορισμούς στη μεταφορά ηλεκτρικής ενέργειας.

Βασικά σημεία

  • Τα τριμηνιαία έσοδα από λειτουργικές δραστηριότητες αυξήθηκαν κατά 39% στα 4.520 crore Rs, με τη στήριξη νέων έργων ανανεώσιμης ενέργειας.
  • Η Jefferies διατήρησε τη σύσταση Buy στις αρχές Οκτωβρίου, με τιμή-στόχο 1.695 Rs· η JM Financial διατήρησε τη σύσταση Add, με τιμή-στόχο 1.374 Rs, μετά τα αποτελέσματα.
  • Η επέκταση της αποθήκευσης ενέργειας σε μπαταρίες στήριξε τις προοπτικές ανάπτυξης, ενώ η JM Financial επισήμανε τη μειωμένη διαθεσιμότητα του δικτύου εν μέσω καθυστερήσεων στη μεταφορά ηλεκτρικής ενέργειας.

Πίνακας περιεχομένων

Οι μετοχές της Adani Green υποχωρούν παρά τα υψηλότερα κέρδη

Τα ενοποιημένα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν από 583 crore Rs την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους. Η βασική δραστηριότητα προμήθειας ηλεκτρικής ενέργειας απέφερε έσοδα 4.019 crore Rs, αυξημένα κατά 45% από 2.776 crore Rs, καθώς τέθηκαν σε λειτουργία νέα ηλιακά, αιολικά και υβριδικά έργα.

Το EBITDA της δραστηριότητας προμήθειας ηλεκτρικής ενέργειας αυξήθηκε κατά 51% στα 3.835 crore Rs από 2.543 crore Rs. Το περιθώριο EBITDA του τομέα διαμορφώθηκε στο 92%, έναντι 90,5% έναν χρόνο νωρίτερα.

Η ανάλυση της JM Financial χρησιμοποίησε περιθώριο EBITDA 91% για την προμήθεια ηλεκτρικής ενέργειας στο Q2FY27, έναντι 87% στο Q2FY26, 90% στο Q1FY27 και της εκτίμησης 89% της χρηματιστηριακής εταιρείας.

Η Jefferies επισημαίνει τη ζήτηση και την επέκταση της αποθήκευσης

Η σύσταση Buy και η τιμή-στόχος των 1.695 Rs από την Jefferies επαναλήφθηκαν στις αρχές Οκτωβρίου και δεν παρουσιάστηκαν ως αντίδραση στα πιο πρόσφατα αποτελέσματα. Η χρηματιστηριακή εταιρεία επικαλέστηκε τις εύλογες αποτιμήσεις, μετά από πτώση της μετοχής κατά 22% από το υψηλό της.

Αποτίμησε την εταιρεία σε περίπου 20 φορές την επιχειρηματική αξία προς EBITDA για το επόμενο έτος, επίπεδο που έκρινε ελκυστικό σε σύγκριση με τον προβλεπόμενο σύνθετο ετήσιο ρυθμό αύξησης του EBITDA κατά 30% μεταξύ FY26 και FY30. Η αύξηση της ζήτησης ηλεκτρικής ενέργειας, η καλύτερη αξιοποίηση στην Khavda και η ανάπτυξη της αποθήκευσης σε μπαταρίες στήριξαν την εκτίμησή της, παρά τις ανησυχίες για υψηλότερα έξοδα τόκων μετά την αύξηση επιτοκίων από την Reserve Bank of India.

Η Jefferies επισήμανε το ενδεχόμενο να συνεχιστούν οι συνθήκες El Niño έως το 2027, γεγονός που θα μπορούσε να οδηγήσει σε υψηλότερες θερμοκρασίες και ελλείψεις ηλεκτρικής ενέργειας. Αναφέρθηκε επίσης στα αποθέματα άνθρακα που αντιστοιχούν σε λιγότερες από επτά ημέρες και στις συζητήσεις των κρατικών συμβουλίων ηλεκτρισμού για την εξασφάλιση ηλεκτρικής ενέργειας για το 2027.

Η εγκατεστημένη ισχύς αποθήκευσης ενέργειας σε μπαταρίες ανερχόταν σε 6,6 GWh, με σχέδια να ξεπεράσει τις 10 GWh έως το τέλος του FY27. Η Jefferies διέκρινε περιθώρια ταχύτερης επέκτασης της αποθήκευσης και πιθανή υπέρβαση της πρόβλεψής της για ετήσιες προσθήκες δυναμικότητας παραγωγής 6,5–6,8 GW κατά την περίοδο FY28–FY30.

Η JM Financial επισημαίνει περιορισμούς στη μεταφορά ηλεκτρικής ενέργειας

Η JM Financial διατήρησε τη σύσταση Add και την τιμή-στόχο των 1.374 Rs μετά τα αποτελέσματα, τα οποία χαρακτήρισε σε γενικές γραμμές σύμφωνα με τις προσδοκίες. Ανέφερε ότι οι καθυστερήσεις στις γραμμές μεταφοράς είχαν μειώσει τη διαθεσιμότητα του δικτύου.

Η διαθεσιμότητα του δικτύου για την ηλιακή ενέργεια υποχώρησε στο 78,9% στο H1FY27 από 89% έναν χρόνο νωρίτερα, ενώ η διαθεσιμότητα για την αιολική ενέργεια μειώθηκε στο 93,7% από 97,4%. Η διαθεσιμότητα για τα υβριδικά έργα βελτιώθηκε στο 94,5% από 89%.

Η Adani Green πραγματοποίησε κεφαλαιουχικές δαπάνες 16.000 crore Rs κατά το H1FY27, παράλληλα με άντληση χρέους ύψους 13.700 crore Rs.

Συμπέρασμα

Η πτώση της μετοχής ακολούθησε την αύξηση των τριμηνιαίων κερδών και εσόδων. Και οι δύο χρηματιστηριακές εταιρείες διατήρησαν θετικές αξιολογήσεις, αλλά στις αναλύσεις τους επισήμαναν επίσης περιορισμούς στην υλοποίηση και το κόστος χρηματοδότησης, παράλληλα με την επέκταση της εταιρείας στις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας και την αποθήκευση.

Διαβάστε περισσότερα νέα

Περισσότερα νέα από το FinanceVelix

Αποποίηση ευθύνης

Αυτό το άρθρο του FinanceVelix παρέχει γενικές πληροφορίες και όχι εξατομικευμένες χρηματοοικονομικές, επενδυτικές, νομικές ή φορολογικές συμβουλές. Οι τιμές της αγοράς, τα επιτόκια και οι οικονομικές συνθήκες μπορούν να μεταβληθούν· οι επενδύσεις ενέχουν κίνδυνο απώλειας. Τα γεγονότα αποτυπώνουν τις πληροφορίες που ήταν διαθέσιμες κατά τη δημοσίευση και ενδέχεται να αλλάξουν. Ελέγξτε ανεξάρτητα τις σημαντικές πληροφορίες και συμβουλευτείτε ειδικευμένο επαγγελματία, όταν χρειάζεται. Η αναφορά σε περιουσιακό στοιχείο, εταιρεία ή υπηρεσία δεν συνιστά σύσταση.