Η προετοιμασία της συγχώνευσης της Kone περιλαμβάνει πιθανές πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων αξίας 4–5 δισ. ευρώ, καθώς η φινλανδική κατασκευάστρια ανελκυστήρων επιδιώκει την έγκριση της Ευρωπαϊκής Ένωσης για τη συνένωσή της με τη γερμανική TK Elevator. Στις 26 Οκτωβρίου 2026, η Kone αναζητούσε μη δεσμευτικές προσφορές για ένα ευρωπαϊκό πακέτο εκποιήσεων, από το οποίο εξαιρούνται οι δραστηριότητες στην Ισπανία και την Πορτογαλία, τις οποίες οι εταιρείες επιδιώκουν να διατηρήσουν.
Βασικά σημεία
- Οι πιθανές εκποιήσεις εξακολουθούν να υπόκεινται σε διαπραγματεύσεις με τις ρυθμιστικές αρχές της ΕΕ.
- Η συμφωνία του Απριλίου αποτίμησε την TK Elevator στα 29,4 δισ. ευρώ με βάση την αξία επιχείρησης.
- Η Kone εξακολουθεί να στοχεύει σε ετήσιες εξοικονομήσεις 700 εκατ. ευρώ· πρόκειται για αναμενόμενα οφέλη, όχι για αποτελέσματα που έχουν ήδη επιτευχθεί.
Πίνακας περιεχομένων
- Τα διορθωτικά μέτρα για τη συγχώνευση της Kone παραμένουν υπό διαπραγμάτευση
- Η συμφωνία συνδυάζει συμπληρωματικές περιφερειακές δραστηριότητες
- Ο στόχος εξοικονομήσεων και η ολοκλήρωση εξακολουθούν να τελούν υπό προϋποθέσεις
- Συμπέρασμα
Τα διορθωτικά μέτρα για τη συγχώνευση της Kone παραμένουν υπό διαπραγμάτευση
Η Kone προετοιμάζεται να εκποιήσει τμήματα των ευρωπαϊκών δραστηριοτήτων της TK Elevator, προκειμένου να αντιμετωπίσει ρυθμιστικές ανησυχίες. Ζητά μη δεσμευτικές προσφορές για ένα μικρότερο πακέτο περιουσιακών στοιχείων, το οποίο αφήνει τις δραστηριότητες στην Ισπανία και την Πορτογαλία εκτός του προτεινόμενου πεδίου πώλησης.
Το τελικό εύρος των εκποιήσεων θα εξαρτηθεί από τις διαπραγματεύσεις με τις ρυθμιστικές αρχές της ΕΕ. Η αναζήτηση προσφορών δεν σημαίνει ότι έχουν επιλεγεί αγοραστές, ότι έχουν συμφωνηθεί πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων ή ότι έχει εξασφαλιστεί ρυθμιστική έγκριση.
Η διάκριση αυτή έχει σημασία για την τελική μορφή της συνδυασμένης επιχείρησης: οι δραστηριότητες που θα διατηρηθούν μετά από τυχόν απαιτούμενες εκποιήσεις θα καθορίσουν την ευρωπαϊκή παρουσία της. Συνεπώς, το προτεινόμενο πακέτο αποτελεί διαπραγματευτική θέση και όχι οριστικοποιημένο αποτέλεσμα.
| Στοιχείο | Λεπτομέρειες |
|---|---|
| Συντήρηση και εκσυγχρονισμός | Περίπου το 65% των ενδεικτικών ετήσιων πωλήσεων της συνδυασμένης εταιρείας. |
| Προσαρμοσμένα λειτουργικά κέρδη | Πάνω από 2,7 δισ. ευρώ σε ενδεικτικά προσαρμοσμένα EBIT της συνδυασμένης εταιρείας, εξαιρουμένων των συνεργειών. |
| Χαρτοφυλάκιο συντήρησης | Περίπου 3,2 εκατομμύρια μονάδες στον ενδεικτικό συνδυασμένο όμιλο. |
Η συμφωνία συνδυάζει συμπληρωματικές περιφερειακές δραστηριότητες
Οι εταιρείες η ανακοίνωση της συμφωνίας συνένωσης στις 29 Απριλίου περιέγραψε μια συναλλαγή με μετρητά και μετοχές μεταξύ της Kone και της κοινοπραξίας υπό την ηγεσία των Advent και Cinven, στην οποία ανήκει η TK Elevator. Απέδωσε στην TK Elevator αξία επιχείρησης 29,4 δισ. ευρώ, χωρίς να παρουσιάζει το ποσό αυτό ως τίμημα αγοράς των μετοχών.
Η προτεινόμενη συνένωση φέρνει κοντά την ισχυρή παρουσία της Kone στην Ασία και την παρουσία της TK Elevator στις Ηνωμένες Πολιτείες. Οι εταιρείες παρουσίασαν το μέγεθος του συνδυασμένου ομίλου με βάση ετήσιες πωλήσεις περίπου 20,5 δισ. ευρώ για τις τελευταίες αντίστοιχες οικονομικές χρήσεις τους· το ποσό αυτό δεν αποτελεί αποτέλεσμα εσόδων μετά τη συγχώνευση.
Οι υπηρεσίες συντήρησης και ο εκσυγχρονισμός θα αποτελούσαν βασικούς πυλώνες του ομίλου. Η ανακοίνωση του Απριλίου παρουσίασε το ακόλουθο ενδεικτικό λειτουργικό προφίλ, πριν από την ολοκλήρωση της συναλλαγής.
Ο στόχος εξοικονομήσεων και η ολοκλήρωση εξακολουθούν να τελούν υπό προϋποθέσεις
Η Kone έχει επαναλάβει τον στόχο της για ετήσιες εξοικονομήσεις 700 εκατ. ευρώ. Η αρχική ανακοίνωση τον περιέγραψε ως εκτιμώμενες ετήσιες συνέργειες σε βάση πλήρους ετήσιας λειτουργίας, οι οποίες αναμένεται να προέλθουν κυρίως από πυκνότερα δίκτυα συντήρησης, συνδυασμένη έρευνα και ανάπτυξη, βελτιστοποίηση πλατφορμών, αποδοτικότερες προμήθειες και εξοικονομήσεις στις διοικητικές δαπάνες.
Η ανακοίνωση του Απριλίου τοποθέτησε την ολοκλήρωση όχι νωρίτερα από το δεύτερο τρίμηνο του 2027, υπό την προϋπόθεση της λήψης ρυθμιστικών εγκρίσεων και της έγκρισης των μετόχων της Kone. Η εμπιστοσύνη της διοίκησης ότι θα εξασφαλιστεί η έγκριση δεν αίρει αυτές τις προϋποθέσεις.
Συμπέρασμα
Το επόμενο ζήτημα που πρέπει να παρακολουθήσει κανείς στη συγχώνευση της Kone είναι το τελικό πακέτο εκποιήσεων που θα αποτελέσει αντικείμενο διαπραγμάτευσης με τις ρυθμιστικές αρχές της ΕΕ, ιδίως το κατά πόσο οι εταιρείες μπορούν να διατηρήσουν τις δραστηριότητές τους στην Ισπανία και την Πορτογαλία. Ούτε το εύρος των εκποιήσεων ούτε η ρυθμιστική έγκριση έχουν οριστικοποιηθεί.
Διαβάστε περισσότερα νέα
Περισσότερα νέα από το FinanceVelix
Αποποίηση ευθύνης
Το παρόν άρθρο του FinanceVelix παρέχει γενικές πληροφορίες και όχι εξατομικευμένες χρηματοοικονομικές, επενδυτικές, νομικές ή φορολογικές συμβουλές. Οι τιμές της αγοράς, τα επιτόκια και οι οικονομικές συνθήκες μπορούν να μεταβληθούν· οι επενδύσεις ενέχουν κίνδυνο απώλειας. Τα πραγματικά στοιχεία αντικατοπτρίζουν τις πληροφορίες που ήταν διαθέσιμες κατά τη δημοσίευση και ενδέχεται να αλλάξουν. Επαληθεύστε ανεξάρτητα τις σημαντικές πληροφορίες και, όταν χρειάζεται, συμβουλευτείτε έναν εξειδικευμένο επαγγελματία. Η αναφορά σε περιουσιακό στοιχείο, εταιρεία ή υπηρεσία δεν συνιστά σύσταση.
