Οι μετοχές ινδικών εταιρειών πληροφορικής ανέκτησαν περίπου ₹3,87 lakh crore σε χρηματιστηριακή αξία τον Οκτώβριο, ενώ οι ξένοι επενδυτές αγόρασαν μετοχές του κλάδου αξίας ₹6.463 crore κατά το τρίμηνο Σεπτεμβρίου.

Βασικά σημεία

  • Ο Nifty IT έχει ενισχυθεί περίπου 17% τον Οκτώβριο, με την TCS να ηγείται των μεγάλων τεχνολογικών μετοχών, καταγράφοντας άνοδο 23%.
  • Οι ξένες επενδύσεις ήταν επιλεκτικές: οι συμμετοχές αυξήθηκαν στις Wipro και Infosys, αλλά μειώθηκαν οριακά στις TCS και Mphasis.
  • Η Jefferies βλέπει περιθώρια περαιτέρω ανατίμησης σε επιλεγμένες μετοχές, ενώ οι HSBC, Axis Mutual Fund και PL Capital επισημαίνουν κινδύνους που σχετίζονται με την ανάπτυξη και την τεχνητή νοημοσύνη.

Πίνακας περιεχομένων

Οι μετοχές ινδικών εταιρειών πληροφορικής ανακτούν αξία, αλλά οι ξένες αγορές είναι άνισες

Η συνολική χρηματιστηριακή αξία των εταιρειών που απαρτίζουν τον Nifty IT αυξήθηκε από περίπου ₹22,01 lakh crore σε ₹25,88 lakh crore τον Οκτώβριο. Παράλληλα με την άνοδο 23% της TCS, η Tech Mahindra ενισχύθηκε κατά 20%, οι Mphasis και Wipro κατά 19% η καθεμία, η Infosys κατά 17% και η HCL Technologies κατά 16%. Η Oracle Financial Services Software κινήθηκε αντίθετα στην τάση, υποχωρώντας περίπου 5%.

Η μηνιαία άνοδος περίπου 17% του δείκτη ακολουθεί πτώση περίπου 20% κατά τους δύο πρώτους μήνες του 2026. Από τον Φεβρουάριο, ο Nifty IT έχει υπεραποδώσει έναντι του Nifty 50 κατά 12 ποσοστιαίες μονάδες, με το μεγαλύτερο μέρος αυτής της σχετικής βελτίωσης να σημειώνεται τον Οκτώβριο.

Τα στοιχεία της NSDL έδειξαν επενδύσεις ξένων χαρτοφυλακίων ύψους ₹6.463 crore σε μετοχές πληροφορικής κατά το τρίμηνο Σεπτεμβρίου.

Η ξένη συμμετοχή στη Wipro αυξήθηκε από 8,85% τον Ιούνιο σε 9,46% τον Σεπτέμβριο, ενώ στην Infosys από 27,09% σε 27,44%. Η Oracle Financial Services Software κατέγραψε αύξηση 173 μονάδων βάσης, φτάνοντας στο 11,43%, παρά την πτώση της τιμής της μετοχής της τον Οκτώβριο. Δεν σημειώθηκε μεταβολή στην Persistent Systems, ενώ οι TCS και Mphasis κατέγραψαν οριακές μειώσεις.

Η Jefferies συνδέει το ράλι με τις μεταβαλλόμενες παραδοχές για την ανάπτυξη

Η Jefferies απέδωσε την άνοδο του Οκτωβρίου κυρίως στην αναπροσαρμογή των αποτιμήσεων με βάση τον δείκτη τιμής προς κέρδη, επισημαίνοντας ότι οι περισσότερες μετοχές πληροφορικής δεν είχαν λάβει αναθεωρήσεις προς τα πάνω στις προβλέψεις για την αύξηση των εσόδων ή των κερδών ανά μετοχή. Οι αναλυτές της, Akshat Agarwal και Ayush Bansal, ανέφεραν ότι οι προσδοκίες για τη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη εμφανίζονται πιο ανθεκτικές.

Οι συναινετικές προβλέψεις για την αύξηση των εσόδων σε δολάρια ΗΠΑ κατά το οικονομικό έτος 2028 δεν είχαν υποστεί σημαντικές περικοπές μετά τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου του οικονομικού έτους 2027, σε αντίθεση με ό,τι συνέβη μετά τις δύο προηγούμενες περιόδους ανακοινώσεων αποτελεσμάτων. Οι εταιρείες κατάφεραν να συνεχίσουν να αναπτύσσονται παρά τις ασθενείς μακροοικονομικές συνθήκες και τον αποπληθωρισμό που συνδέεται με την τεχνητή νοημοσύνη, γεγονός που έκανε επίσης τους επενδυτές πιο πρόθυμους να επανεξετάσουν τις παραδοχές τους για τη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη, δήλωσαν οι αναλυτές.

Η Jefferies εκτιμά ότι οι τρέχουσες αποτιμήσεις συνεπάγονται οργανική αύξηση εσόδων σε σταθερές συναλλαγματικές ισοτιμίες κατά 0%–9% για τις μεγάλες εταιρείες πληροφορικής την περίοδο FY26–FY36 και κατά 6%–14% για τις μεσαίου μεγέθους εταιρείες. Για τις περισσότερες εταιρείες, τα ποσοστά αυτά είναι χαμηλότερα κατά δύο έως τέσσερις ποσοστιαίες μονάδες από την ανάπτυξη που σημειώθηκε την περίοδο FY16–FY26.

Οι Infosys και Sagility εμφανίζουν τις μεγαλύτερες αποκλίσεις από τις ιστορικές πορείες ανάπτυξής τους, περίπου έξι ποσοστιαίες μονάδες. Η Jefferies χαρακτήρισε τις Infosys και TCS ως τις μόνες μετοχές πληροφορικής μεγάλης κεφαλαιοποίησης με περιθώριο περαιτέρω ανατίμησης, ενώ μεταξύ των μεσαίας κεφαλαιοποίησης ξεχώρισε τη Sagility.

Οι προοπτικές κερδών διατηρούν επιφυλακτικά τα άλλα ιδρύματα

Η HSBC ανέφερε ότι ο δείκτης FTSE India IT διαπραγματεύεται στις 18 φορές τα προβλεπόμενα κέρδη, χαμηλότερα από τον μέσο όρο της πενταετίας, περίπου στις 23 φορές. Προειδοποίησε ότι η έκπτωση αυτή αντανακλά την ασθενέστερη ανάπτυξη: η αύξηση των κερδών του κλάδου έχει επιβραδυνθεί από 4%–5% τα τελευταία χρόνια σε περίπου 2%–3%, κυρίως λόγω του αποπληθωρισμού που προκαλεί η τεχνητή νοημοσύνη.

Η τράπεζα αναμένει ότι το FY27 θα είναι το δυσκολότερο έτος για τον κλάδο, με ανάκαμψη να ακολουθεί στα FY28 και FY29. Ακόμη και τότε, προβλέπει ανάπτυξη μόνο στα μεσαία μονοψήφια ποσοστά.

Η Axis Mutual Fund διατηρεί υποσταθμισμένη θέση στις υπηρεσίες πληροφορικής. Ανέφερε ότι οι δαπάνες για την τεχνητή νοημοσύνη εξακολουθούν να επικεντρώνονται στις υποδομές και όχι στις προαιρετικές τεχνολογικές υπηρεσίες, ενώ οι παραδοσιακές γραμμές υπηρεσιών παραμένουν υπό πίεση. Η τεχνητή νοημοσύνη θα μπορούσε να επιβαρύνει τα περιθώρια και την ανάπτυξη προτού καταστεί σημαντική πηγή εσόδων.

Ο διαχειριστής κεφαλαίων επισήμανε επίσης τον αυξανόμενο ανταγωνισμό μεταξύ μεγάλων και μεσαίων εταιρειών πληροφορικής, συμβούλων και εξειδικευμένων παρόχων τεχνητής νοημοσύνης και δεδομένων. Η εξασθένηση της ρουπίας θα μπορούσε να ενισχύσει τα περιθώρια, αν και οι εταιρείες ενδέχεται να επανεπενδύσουν μέρος αυτού του οφέλους σε νέες δυνατότητες.

Η PL Capital διατήρησε υποσταθμισμένη θέση 150 μονάδων βάσης στις υπηρεσίες πληροφορικής, επικαλούμενη την αργή ανάπτυξη και την αβεβαιότητα σχετικά με τον αντίκτυπο της τεχνητής νοημοσύνης στην κερδοφορία. Εκτιμά ότι οι μεσαίας κεφαλαιοποίησης εταιρείες ενδέχεται να προσαρμοστούν ταχύτερα και να έχουν καλύτερες προοπτικές ανάπτυξης, αλλά ανέφερε ότι σε πολλές περιπτώσεις οι αποτιμήσεις παραμένουν απαιτητικές.

Διαβάστε περισσότερα νέα

Περισσότερα νέα από το FinanceVelix

Αποποίηση ευθύνης

Το παρόν άρθρο του FinanceVelix παρέχει γενικές πληροφορίες και όχι εξατομικευμένες χρηματοοικονομικές, επενδυτικές, νομικές ή φορολογικές συμβουλές. Οι τιμές της αγοράς, τα επιτόκια και οι οικονομικές συνθήκες μπορούν να μεταβληθούν· οι επενδύσεις ενέχουν κίνδυνο απώλειας. Τα στοιχεία αντανακλούν τις πληροφορίες που ήταν διαθέσιμες κατά τη δημοσίευση και ενδέχεται να αλλάξουν. Επαληθεύστε ανεξάρτητα τις σημαντικές πληροφορίες και συμβουλευτείτε ειδικευμένο επαγγελματία όταν χρειάζεται. Η αναφορά σε περιουσιακό στοιχείο, εταιρεία ή υπηρεσία δεν συνιστά σύσταση.