Τα έσοδα της CME κατέγραψαν ρεκόρ το τρίτο τρίμηνο, όπως και η συναλλακτική δραστηριότητα, όμως η επέκταση των προϊόντων της εταιρείας αντιμετώπισε ρυθμιστική αβεβαιότητα και αντιδράσεις από εμπορικούς πελάτες. Τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 13% στα 1,7 δισ. δολάρια το τρίτο τρίμηνο του 2026, ενώ ο μέσος ημερήσιος όγκος αυξήθηκε κατά 16% στα 29,4 εκατομμύρια συμβόλαια.

Βασικά σημεία

  • Και οι έξι κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων κατέγραψαν διψήφια αύξηση όγκου, ενώ ο διεθνής μέσος ημερήσιος όγκος αυξήθηκε κατά 22% στα 9 εκατομμύρια συμβόλαια.
  • Δεν υπήρχε γνωστό χρονοδιάγραμμα έγκρισης για τα Compute Futures, ενώ η CME απέσυρε την αίτησή της για συμβόλαιο WTI 10 βαρελιών με διαπραγμάτευση όλο το 24ωρο.
  • Οι αλλαγές τιμολόγησης του Οκτωβρίου αναμένεται να προσθέσουν ετησιοποιημένα 0,5%–1% στα τέλη εκκαθάρισης και συναλλαγών.

Πίνακας περιεχομένων

Τα κέρδη της CME συνδυάζουν δραστηριότητα-ρεκόρ με υψηλότερα προσαρμοσμένα κέρδη

Τα προσαρμοσμένα λειτουργικά κέρδη αυξήθηκαν κατά 15% σε ετήσια βάση, στα 1,2 δισ. δολάρια, με προσαρμοσμένο λειτουργικό περιθώριο 69,4%. Η διεθνής συναλλακτική δραστηριότητα κατέγραψε επίσης ρεκόρ, με ώθηση από την ανάπτυξη στην EMEA και την APAC.

Το ανοικτό ενδιαφέρον στα μετοχικά προϊόντα αυξήθηκε κατά 0,2% και στα επιτοκιακά προϊόντα κατά 1,2%, ενώ το ανοικτό ενδιαφέρον στην ενέργεια μειώθηκε κατά 3,6%.

Η CME ανέφερε επίσης ρεκόρ στην αποδοτικότητα κεφαλαίου, με τους πελάτες να εξοικονομούν κατά μέσο όρο πάνω από 100 δισ. δολάρια την ημέρα από τις απαιτήσεις περιθωρίου ασφάλισης.

Τα Compute Futures και η πετρελαϊκή διαπραγμάτευση όλο το 24ωρο αντιμετωπίζουν εμπόδια

Ο διευθύνων σύμβουλος Terry Duffy δήλωσε ότι η CFTC παρέτεινε την περίοδο υποβολής σχολίων για τα Compute Futures έως τις 9 Νοεμβρίου, αφήνοντας άγνωστο το χρονοδιάγραμμα έγκρισης. Ο Derek Sammann περιέγραψε τη συμμετοχή εταιρειών neo-cloud, διαχειριστών κέντρων δεδομένων και τραπεζών και δήλωσε ότι το προϊόν ήταν έτοιμο για ρυθμιστική αξιολόγηση.

Η CME απέσυρε την αίτησή της για διαπραγμάτευση WTI 10 βαρελιών όλο το 24ωρο, αφού εμπορικοί συμμετέχοντες εξέφρασαν ανησυχίες για το κόστος και την υλικοτεχνική υποστήριξη που απαιτεί η στελέχωση ενός ακόμη γραφείου συναλλαγών. Ο Duffy αντιπαρέβαλε αυτές τις ανησυχίες με την επιτυχημένη, όπως την περιέγραψε, διαπραγμάτευση χρυσού, αργύρου και κρυπτονομισμάτων όλο το 24ωρο.

Παρότι ο Duffy αναμένει ότι οι αγορές τελικά θα κινηθούν προς τη διαπραγμάτευση προϊόντων όλο το 24ωρο, δήλωσε ότι για την ευρύτερη υιοθέτησή της απαιτούνται υποστηρικτικές υποδομές, ιδίως ένα τραπεζικό σύστημα που λειτουργεί αδιάκοπα.

Ένα ξεχωριστό νομικό ζήτημα παρέμενε επίσης ανεπίλυτο. Ο γενικός νομικός σύμβουλος John Marchese ανέμενε ότι η αγωγή της CFTC για τα perpetuals θα έχει ολοκληρωθεί ως προς την κατάθεση υπομνημάτων ενώπιον του δικαστή τον Δεκέμβριο. Ο Duffy αρνήθηκε να πει αν η CME θα εισαγάγει δικά της perpetual προϊόντα σε περίπτωση που απορριφθεί η υπόθεση.

Τα έσοδα από δεδομένα αγοράς φτάνουν σε επίπεδο-ρεκόρ

Τα έσοδα από δεδομένα αγοράς αυξήθηκαν κατά 20%, φτάνοντας σε επίπεδο-ρεκόρ τα 243 εκατ. δολάρια. Η Julie Winkler απέδωσε περίπου το ένα τρίτο της ανάπτυξης στους επαγγελματίες συνδρομητές, το ένα τρίτο στις πλατφόρμες λιανικής και SIM, και το υπόλοιπο στην αυξημένη ζήτηση για ροές δεδομένων και στις προσαρμογές τιμολόγησης.

Πάνω από το ήμισυ της ζήτησης προήλθε από χώρες εκτός των Ηνωμένων Πολιτειών. Η Winkler δεν έδωσε συγκεκριμένη πρόβλεψη για τη μελλοντική ανάπτυξη.

Οι προσαρμογές τελών του Οκτωβρίου αφορούσαν τα κρυπτονομίσματα, τα σιτηρά, τις βαθμίδες επιτοκίων και τα μικρομεσαία μετοχικά προϊόντα. Η αναμενόμενη ετησιοποιημένη επίδρασή τους ανέρχεται στο 0,5%–1% των τελών εκκαθάρισης και συναλλαγών, καθώς η CME απομακρύνεται από μία ενιαία ετήσια αύξηση και υιοθετεί αλλαγές κατανεμημένες στη διάρκεια του έτους.

Τα νέα προϊόντα προχωρούν, ενώ η πολιτική κεφαλαίου παραμένει ευέλικτη

Στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης μεμονωμένων μετοχών είχαν διαπραγματευτεί πάνω από 350.000 συμβόλαια, που αντιστοιχούν σε ονομαστική αξία περίπου 3,5 δισ. δολαρίων. Η στρατηγική διανομής της CME στοχεύει σε περισσότερες από 130 εταιρείες λιανικής και αρκετές δεκάδες χρηματιστηριακές εταιρείες προμήθειας συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, καθώς και σε συμμετοχή από όλο τον κόσμο.

Το TreasuryLink ήταν διαθέσιμο στο νέο περιβάλλον έκδοσης για δοκιμές από πελάτες, χωρίς να περιγράφεται ως προϊόν που έχει λανσαριστεί πλήρως. Η πρωτοβουλία έχει σχεδιαστεί για να υποστηρίζει διαφανείς, κεντρικοποιημένες συναλλαγές spread μεταξύ συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης επί ομολόγων του αμερικανικού Δημοσίου και ομολόγων του Δημοσίου σε μετρητά.

Η διοίκηση υπογράμμισε την ευελιξία στις αποδόσεις προς τους μετόχους μέσω μεταβλητών μερισμάτων και επαναγορών μετοχών, διατηρώντας παράλληλα επιλεκτική στάση απέναντι στις εξαγορές. Ο Duffy δήλωσε επίσης ότι η CME θα ωφεληθεί ως εταίρος κοινοπραξίας από την 25ετή παράταση της άδειας S&P της CBOE, με τα οικονομικά οφέλη από πιθανές αυξήσεις τιμών να ξεκινούν το 2027 αντί για το 2032.

Συμπέρασμα

Το τρίμηνο της CME έφερε ρεκόρ εσόδων, συναλλακτικής δραστηριότητας και εξοικονόμησης απαιτήσεων περιθωρίου ασφάλισης για τους πελάτες. Η επέκταση των προϊόντων παρέμεινε λιγότερο βέβαιη, καθώς τα Compute Futures αναμένουν ρυθμιστική απόφαση, η αίτηση για WTI αποσύρθηκε και το TreasuryLink εξακολουθεί να βρίσκεται σε δοκιμή από πελάτες.

Διαβάστε περισσότερα νέα

Περισσότερα νέα από το FinanceVelix

Αποποίηση ευθύνης

Το παρόν άρθρο του FinanceVelix παρέχει γενικές πληροφορίες και όχι εξατομικευμένες οικονομικές, επενδυτικές, νομικές ή φορολογικές συμβουλές. Οι τιμές αγοράς, τα επιτόκια και οι οικονομικές συνθήκες μπορεί να μεταβληθούν· οι επενδύσεις ενέχουν κίνδυνο απώλειας. Τα πραγματικά στοιχεία αντικατοπτρίζουν το υλικό που ήταν διαθέσιμο κατά τη δημοσίευση και ενδέχεται να αλλάξουν. Επαληθεύστε ανεξάρτητα τις σημαντικές πληροφορίες και συμβουλευτείτε έναν εξειδικευμένο επαγγελματία όταν χρειάζεται. Η αναφορά σε περιουσιακό στοιχείο, εταιρεία ή υπηρεσία δεν συνιστά σύσταση.»