Τα κέρδη της Stifel σημείωσαν ρεκόρ τρίτου τριμήνου σε προσαρμοσμένη βάση το 2026, καθώς η ανάπτυξη της διαχείρισης περιουσίας και το χαμηλότερο κόστος αποζημιώσεων αντιστάθμισαν την ασθενέστερη δραστηριότητα του θεσμικού τομέα. Η εταιρεία ανακοίνωσε προσαρμοσμένα απομειωμένα κέρδη 1,46 δολαρίων ανά μετοχή, αυξημένα κατά 12% σε ετήσια βάση, με ουσιαστικά αμετάβλητα καθαρά έσοδα 1,43 δισ. δολαρίων για το τρίμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου.
Βασικά συμπεράσματα
- Τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή αυξήθηκαν κατά 12%, ενώ τα απομειωμένα κέρδη ανά μετοχή κατά GAAP ανήλθαν σε 1,40 δολάρια από 1,22 δολάρια.
- Τα έσοδα-ρεκόρ 980,3 εκατ. δολαρίων από τη διαχείριση περιουσίας αντιπαραβλήθηκαν με πτώση 14% στα θεσμικά έσοδα.
- Η διοίκηση αναμένει τα έσοδα του τέταρτου τριμήνου να αντιστοιχούν στο περσινό ρεκόρ των 1,56 δισ. δολαρίων, με υψηλότερα κέρδη ανά μετοχή.
Πίνακας περιεχομένων
- Τα κέρδη της Stifel βελτιώνονται παρά τα σταθερά έσοδα
- Η διαχείριση περιουσίας αντισταθμίζει την αδυναμία του θεσμικού τομέα
- Η αύξηση των δανείων και οι επαναγορές επιμερίζονται το διαθέσιμο κεφάλαιο
- Οι προοπτικές για το τέταρτο τρίμηνο προβλέπουν υψηλότερα κέρδη
- Συμπέρασμα
Τα κέρδη της Stifel βελτιώνονται παρά τα σταθερά έσοδα
Η ανακοίνωση αποτελεσμάτων της Stifel για το τρίτο τρίμηνο, που δημοσιεύθηκε στις 21 Οκτωβρίου 2026, έδειξε καθαρά κέρδη κατά GAAP διαθέσιμα στους κοινούς μετόχους ύψους 224,8 εκατ. δολαρίων, έναντι 202,1 εκατ. δολαρίων ένα χρόνο νωρίτερα. Τα προσαρμοσμένα, ή μη-GAAP, καθαρά κέρδη διαθέσιμα στους κοινούς μετόχους αυξήθηκαν στα 234,1 εκατ. δολάρια από 214,4 εκατ. δολάρια.
Η πειθαρχία στο κόστος συνέβαλε στην αύξηση των κερδών χωρίς αντίστοιχη αύξηση των εσόδων. Ο δείκτης αποζημιώσεων κατά μη-GAAP μειώθηκε στο 56,6% από 58,0% ένα χρόνο νωρίτερα, ενώ το προσαρμοσμένο περιθώριο κέρδους προ φόρων διευρύνθηκε στο 22,5% από 21,2%. Οι επαναγορές μετοχών μείωσαν επίσης τον σταθμισμένο μέσο αριθμό απομειωμένων μετοχών.
Για τους πρώτους εννέα μήνες, τα προσαρμοσμένα έσοδα αυξήθηκαν κατά 9% στα 4,32 δισ. δολάρια και τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή αυξήθηκαν κατά 57% στα 4,33 δολάρια. Εξαιρουμένης μιας νομικής επιβάρυνσης του προηγούμενου έτους, η αύξηση των κερδών ανά μετοχή ήταν 22%. Η απόδοση ενσώματων κοινών ιδίων κεφαλαίων από την αρχή του έτους ήταν 24,1%, διακριτή από το ετησιοποιημένο ποσοστό 23,9% του τρίτου τριμήνου.
| Στοιχείο | Λεπτομέρειες |
|---|---|
| Τραπεζικά δάνεια στις 30 Σεπτεμβρίου 2026 | 26,1 δισ. δολάρια, έναντι 21,6 δισ. δολαρίων ένα χρόνο νωρίτερα |
| Δείκτης μόχλευσης κεφαλαίου Tier 1 | 10,8%, έναντι 11,1% ένα χρόνο νωρίτερα |
| Δείκτης κεφαλαίου Tier 1 βάσει κινδύνου | 17,0%, έναντι 17,6% ένα χρόνο νωρίτερα |
| Υπόλοιπο εξουσιοδότησης επαναγοράς | 6,2 εκατ. μετοχές |
Η διαχείριση περιουσίας αντισταθμίζει την αδυναμία του θεσμικού τομέα
Ο τομέας Global Wealth Management κατέγραψε έσοδα-ρεκόρ 980,3 εκατ. δολαρίων, αυξημένα κατά 8% σε ετήσια βάση. Τα έσοδα από τη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων αυξήθηκαν κατά 14%, αντανακλώντας υψηλότερες αγοραίες αξίες και καθαρή αύξηση νέων περιουσιακών στοιχείων, ενώ τα καθαρά έσοδα από τόκους του τομέα αυξήθηκαν κατά 11%, κυρίως λόγω της επέκτασης του ισολογισμού.
Τα συνολικά περιουσιακά στοιχεία πελατών ανήλθαν σε 576,5 δισ. δολάρια, αυξημένα κατά 6%, και τα περιουσιακά στοιχεία βάσει αμοιβών αυξήθηκαν κατά 9% στα 239,7 δισ. δολάρια. Τα υψηλότερα αυτά υπόλοιπα δεν σημαίνουν ότι οι τριμηνιαίες εισροές ήταν θετικές: ο οικονομικός διευθυντής James Marischen δήλωσε ότι οι καθαρές ροές ήταν ελαφρώς αρνητικές κατά τη διάρκεια του τριμήνου.
Ο Institutional Group κινήθηκε προς την αντίθετη κατεύθυνση. Τα έσοδα μειώθηκαν στα 430,3 εκατ. δολάρια από 500,4 εκατ. δολάρια, ενώ τα έσοδα από επενδυτική τραπεζική υποχώρησαν κατά 6% στα 299,5 εκατ. δολάρια. Τα έσοδα από συναλλαγές σταθερού εισοδήματος μειώθηκαν κατά 34% και τα έσοδα από συναλλαγές μετοχών κατά 29%.
Η Stifel ανέφερε ότι τα διευρυνόμενα πιστωτικά περιθώρια, η μεταβλητότητα της αγοράς και τα χαμηλότερα πραγματοποιημένα κέρδη από συναλλαγές επιβάρυναν τις συναλλαγές σταθερού εισοδήματος. Οι χαμηλότεροι όγκοι συναλλαγών και η αναδιάρθρωση της ευρωπαϊκής δραστηριότητας μετοχών της επιβάρυναν επίσης τα έσοδα από συναλλαγές μετοχών.
Η αύξηση των δανείων και οι επαναγορές επιμερίζονται το διαθέσιμο κεφάλαιο
Τα δάνεια αυξήθηκαν κατά περίπου 1,3 δισ. δολάρια στη διάρκεια του τριμήνου, ανεβάζοντας την αύξηση από την αρχή του έτους σε περίπου 3,6 δισ. δολάρια, έναντι του στόχου της διοίκησης για 4 δισ. δολάρια στο σύνολο του έτους. Τα καθαρά έσοδα από τόκους σε επίπεδο εταιρείας ανήλθαν σε 302 εκατ. δολάρια, ξεπερνώντας το ανώτατο όριο των προβλέψεων.
Η Stifel δαπάνησε επίσης 124 εκατ. δολάρια για την επαναγορά περίπου 1,6 εκατ. μετοχών στη διάρκεια του τριμήνου. Ο Marischen δήλωσε ότι η εταιρεία διατήρησε σχεδόν 360 εκατ. δολάρια πλεονάζοντος κεφαλαίου σε σχέση με τον στόχο δείκτη μόχλευσης Tier 1 του 10%, αφού χρηματοδότησε τόσο την αύξηση των χορηγήσεων όσο και τις επαναγορές.
Οι προοπτικές για το τέταρτο τρίμηνο προβλέπουν υψηλότερα κέρδη
Η διοίκηση αναμένει τα έσοδα του τέταρτου τριμήνου να αντιστοιχούν στο περσινό ρεκόρ των 1,56 δισ. δολαρίων και προβλέπει υψηλότερα κέρδη ανά μετοχή. Ωστόσο, αναμένει τα έσοδα ολόκληρου του έτους να κινηθούν στο κατώτατο όριο του εύρους προβλέψεών της, εν μέρει λόγω της πώλησης της Stifel Independent Advisors και της αναδιάρθρωσης στην Ευρώπη.
Οι προοπτικές για το τέταρτο τρίμηνο περιλαμβάνουν καθαρά έσοδα από τόκους 295–305 εκατ. δολαρίων και θεσμικά έσοδα από συναλλαγές 145–150 εκατ. δολαρίων. Ο Marischen διευκρίνισε ότι η πρόβλεψη για τις συναλλαγές εξαρτάται από το να μην υπάρξει άλλη απότομη μεταβολή των επιτοκίων.
Η διοίκηση αναμένει επίσης πραγματικό φορολογικό συντελεστή 19%–22% για το τέταρτο τρίμηνο, χαμηλότερο από το 24,4% του τρίτου τριμήνου. Τα στοιχεία αυτά είναι προβλέψεις και όχι ανακοινωμένα αποτελέσματα.
Συμπέρασμα
Τα επόμενα τριμηνιαία αποτελέσματα της Stifel θα δείξουν αν η συνεχιζόμενη αύξηση των χορηγήσεων και τα έσοδα από τη διαχείριση περιουσίας μπορούν να στηρίξουν τις προοπτικές κερδών της διοίκησης για το τέταρτο τρίμηνο, ενώ οι συναλλαγές του θεσμικού τομέα παραμένουν ασθενέστερες.
Περισσότερες ειδήσεις
Περισσότερες ειδήσεις από το FinanceVelix
Αποποίηση ευθύνης
Το παρόν άρθρο του FinanceVelix παρέχει γενικές πληροφορίες και όχι εξατομικευμένες οικονομικές, επενδυτικές, νομικές ή φορολογικές συμβουλές. Οι τιμές της αγοράς, τα επιτόκια και οι οικονομικές συνθήκες ενδέχεται να μεταβληθούν· οι επενδύσεις ενέχουν κίνδυνο απώλειας. Τα στοιχεία αποτυπώνουν τις πληροφορίες που ήταν διαθέσιμες κατά τη δημοσίευση και ενδέχεται να αλλάξουν. Επαληθεύστε ανεξάρτητα τις σημαντικές πληροφορίες και συμβουλευτείτε εξειδικευμένο επαγγελματία όταν χρειάζεται. Η αναφορά σε περιουσιακό στοιχείο, εταιρεία ή υπηρεσία δεν συνιστά σύσταση.
