Τα κέρδη της Stifel αυξάνονται καθώς το χαμηλότερο κόστος αντισταθμίζει τα σταθερά έσοδα

Τα κέρδη της Stifel αυξήθηκαν το τρίτο τρίμηνο του 2026 παρά τα ουσιαστικά αμετάβλητα έσοδα, καθώς τα χαμηλότερα έξοδα και ο μειωμένος αριθμός μετοχών υποστήριξαν τα κέρδη ανά μετοχή. Στις 21 Οκτωβρίου, η εταιρεία χρηματοοικονομικών υπηρεσιών ανέφερε καθαρά έσοδα διαθέσιμα στους κοινούς μετόχους ύψους 224,8 εκατομμυρίων δολαρίων, αυξημένα κατά 11,3% σε σχέση με το προηγούμενο έτος, για το τρίμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου.

Βασικά Takeaways

• Τα μειωμένα κέρδη ανά μετοχή GAAP αυξήθηκαν στα 1,40 $ από 1,22 $. Το προσαρμοσμένο EPS αυξήθηκε στα 1,46 $ από 1,30 $.
• Τα έσοδα ρεκόρ διαχείρισης περιουσίας συνέβαλαν στην αντιστάθμιση της μείωσης των εσόδων από θεσμικές συναλλαγές και επενδυτική τραπεζική.
• Τα χαμηλότερα έξοδα αποζημίωσης διεύρυναν το περιθώριο προ φόρων GAAP της εταιρείας στο 21,7% από 20,0%.

Πίνακας περιεχομένων

• Τα κέρδη της Stifel αυξάνονται χωρίς επέκταση εσόδων
• Η διαχείριση περιουσίας αντισταθμίζει τη θεσμική αδυναμία
• Η αύξηση των δανείων και οι επαναγορές διαμορφώνουν τον ισολογισμό
• Συμπέρασμα

Τα κέρδη της Stifel αυξάνονται χωρίς επέκταση εσόδων

Η ανακοίνωση των αποτελεσμάτων τρίτου τριμήνου της Stifel έδειξε καθαρά έσοδα 1,426 δισεκατομμυρίων δολαρίων, μειωμένα κατά 0,2% από 1,429 δισεκατομμύρια δολάρια ένα χρόνο νωρίτερα. Τα συνολικά έξοδα εκτός τόκων μειώθηκαν κατά 2,3% στα 1,117 δισεκατομμύρια δολάρια, επιτρέποντας στα έσοδα προ φόρων να αυξηθούν κατά 8,2% στα 309,6 εκατομμύρια δολάρια.

Οι αποζημιώσεις και τα οφέλη μειώθηκαν κατά 3,1% στα 813,5 εκατομμύρια δολάρια, ενώ τα λειτουργικά έξοδα χωρίς αποζημίωση παρέμειναν σχεδόν αμετάβλητα. Η χαμηλότερη βάση εξόδων σήμαινε ότι η εταιρεία διατήρησε περισσότερα κέρδη από κάθε δολάριο εσόδων.

Τα προσαρμοσμένα ή μη GAAP καθαρά έσοδα που διατίθενται στους κοινούς μετόχους έφτασαν τα 234,1 εκατομμύρια δολάρια, σε σύγκριση με 214,4 εκατομμύρια δολάρια ένα χρόνο νωρίτερα. Αυτά τα στοιχεία αποκλείουν προσαρμογές, συμπεριλαμβανομένων των δαπανών που σχετίζονται με τη συγχώνευση και των εξόδων αναδιάρθρωσης και απόλυσης. διαφέρουν από τα αναφερόμενα αποτελέσματα GAAP.

Η διαχείριση περιουσίας αντισταθμίζει τη θεσμική αδυναμία

Η Global Wealth Management δημιούργησε τριμηνιαία έσοδα ρεκόρ 980,3 εκατομμυρίων δολαρίων, αυξημένα κατά 8% σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Τα έσοδα προ φόρων του τομέα αυξήθηκαν στα 374,4 εκατομμύρια δολάρια από 342,7 εκατομμύρια δολάρια.

Τα έσοδα από τη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων αυξήθηκαν κατά 14%, κάτι που η Stifel απέδωσε στις υψηλότερες αγοραίες αξίες και στην καθαρή αύξηση των νέων περιουσιακών στοιχείων. Τα καθαρά έσοδα από τόκους διαχείρισης περιουσίας αυξήθηκαν κατά 11%, με την αύξηση του ισολογισμού να υπεραντισταθμίζει τα χαμηλότερα επιτόκια. Τα έσοδα από συναλλαγές μειώθηκαν κατά 3%, αντανακλώντας τη μειωμένη δραστηριότητα των πελατών.

Ο Θεσμικός Όμιλος κινήθηκε προς την αντίθετη κατεύθυνση. Τα έσοδα μειώθηκαν στα 430,3 εκατομμύρια δολάρια από 500,4 εκατομμύρια δολάρια, ενώ τα έσοδα προ φόρων μειώθηκαν στα 76,3 εκατομμύρια δολάρια από 89,3 εκατομμύρια δολάρια.

Τα έσοδα από θεσμική επενδυτική τραπεζική μειώθηκαν κατά 6%. Τα έσοδα από συναλλαγές σταθερού εισοδήματος μειώθηκαν κατά 34% και τα έσοδα από συναλλαγές μετοχών μειώθηκαν κατά 29%. Η Stifel ανέφερε χαμηλότερα πραγματοποιηθέντα κέρδη συναλλαγών και ασθενέστερους όγκους συναλλαγών μεταξύ των πιέσεων, μαζί με μείωση εσόδων 7 εκατομμυρίων δολαρίων από έτος σε έτος από την αναδιάρθρωση των ευρωπαϊκών μετοχών της.

Η αύξηση των δανείων και οι επαναγορές διαμορφώνουν τον ισολογισμό

Τα τραπεζικά δάνεια έφτασαν τα 26,1 δισεκατομμύρια δολάρια, αυξημένα κατά 21% σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Τα συνολικά περιουσιακά στοιχεία των πελατών ανήλθαν σε 576,5 δισεκατομμύρια δολάρια, ενώ τα περιουσιακά στοιχεία των πελατών που βασίζονται σε αμοιβές ανήλθαν συνολικά σε 239,7 δισεκατομμύρια δολάρια.

Η Stifel επαναγόρασε κοινές μετοχές 124 εκατομμυρίων δολαρίων κατά τη διάρκεια του τριμήνου. Οι εξαγορές συνέβαλαν στη μείωση του σταθμισμένου μέσου όρου των μετοχών σε κυκλοφορία κατά 3%, συμβάλλοντας στην αύξηση του EPS που υπερέβη την αύξηση του καθαρού εισοδήματος που διατίθεται στους κοινούς μετόχους.

Ο Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος Ronald J. Kruszewski δήλωσε ότι η Stifel παρέμεινε σε καλό δρόμο για άλλη μια χρονιά ρεκόρ. Αυτή η δήλωση αντιπροσωπεύει τις προοπτικές της διοίκησης και όχι ένα ολοκληρωμένο ετήσιο αποτέλεσμα.

Συμπέρασμα

Το υπόλοιπο τρίμηνο του 2026 θα καθορίσει εάν η Stifel θα προσφέρει το έτος ρεκόρ που αναμένει η διοίκηση. Το βασικό λειτουργικό ερώτημα είναι εάν η ανάπτυξη της διαχείρισης περιουσίας και η πειθαρχία των δαπανών μπορούν να συνεχίσουν να αντισταθμίζουν τα πιο ήπια θεσμικά έσοδα.

Διαβάστε περισσότερα Νέα

Περισσότερα FinanceVelix νέα

Αποποίηση ευθυνών

Αυτό το FinanceVelix άρθρο παρέχει γενικές πληροφορίες, όχι εξατομικευμένες οικονομικές, επενδυτικές, νομικές ή φορολογικές συμβουλές. Οι τιμές της αγοράς, τα επιτόκια και οι οικονομικές συνθήκες μπορεί να αλλάξουν. Οι επενδύσεις ενέχουν κίνδυνο απώλειας. Τα γεγονότα αντικατοπτρίζουν το υλικό που είναι διαθέσιμο όταν δημοσιεύονται και ενδέχεται να αλλάξουν. Ελέγξτε σημαντικές πληροφορίες ανεξάρτητα και συμβουλευτείτε έναν εξειδικευμένο επαγγελματία όταν χρειάζεται. Η αναφορά ενός περιουσιακού στοιχείου, μιας εταιρείας ή μιας υπηρεσίας δεν αποτελεί έγκριση.