Η παγκόσμια μεταβλητότητα των αγορών θα μπορούσε να συνεχιστεί έως το 2027, παρά την αναμενόμενη αποκλιμάκωση των αποδόσεων των αμερικανικών κρατικών ομολόγων, προειδοποίησε η Fitch Ratings σε έκθεση που δημοσιεύθηκε στις 30 Οκτωβρίου 2026. Ο οίκος επισήμανε την άνοδο των πραγματικών επιτοκίων και τις ανησυχίες ότι οι εταιρείες ενδέχεται να δαπανούν υπερβολικά πολλά στην τεχνητή νοημοσύνη.

Βασικά συμπεράσματα

  • Η Fitch αναμένει ότι η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού κρατικού ομολόγου θα υποχωρήσει στο 4.8% έως το τέλος του 2027, προειδοποιώντας παράλληλα ότι μπορεί να διαμορφωθεί υψηλότερα.
  • Ο οίκος προβλέπει ότι το επιτόκιο πολιτικής των ΗΠΑ θα διαμορφωθεί στο 4.25% έως και το 2027, συμπεριλαμβανομένης μίας ακόμη αύξησης επιτοκίων πριν από το τέλος του 2026.
  • Οι διαταραχές στον εφοδιασμό πετρελαίου και η επανεκτίμηση των αποδόσεων των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη συγκαταλέγονται στους κινδύνους που εντόπισε η Fitch.

Η παγκόσμια μεταβλητότητα των αγορών και οι προοπτικές των αμερικανικών κρατικών ομολόγων

Το βασικό σενάριο της Fitch προβλέπει σταθεροποίηση των αποδόσεων των ομολόγων, με την απόδοση του 10ετούς αμερικανικού κρατικού ομολόγου να υποχωρεί στο 4.8% έως το τέλος του 2027. Η απόδοση ήταν περίπου 4.927% στις 29 Οκτωβρίου, καταγράφοντας πτώση 0.062 ποσοστιαίων μονάδων κατά τη δημοσίευση της είδησης.

Ο οίκος ανέφερε ότι οι υψηλότερες αποδόσεις των ομολόγων αντανακλούσαν την άνοδο των επιτοκίων προσαρμοσμένων στον πληθωρισμό. Αναμένει επίσης μία ακόμη αύξηση των επιτοκίων στις ΗΠΑ πριν από το τέλος του 2026, μετά την ομόφωνη αύξηση του Σεπτεμβρίου από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, την πρώτη εδώ και τρία χρόνια.

Στις ξεχωριστές του προοπτικές για την παγκόσμια οικονομία του Σεπτεμβρίου, η Fitch συζήτησε την άνοδο των πραγματικών επιτοκίων και τους κινδύνους που συνδέονται με την επενδυτική άνθηση που τροφοδοτείται από την τεχνητή νοημοσύνη. Δεν αναφέρεται ότι οι προοπτικές του Σεπτεμβρίου αποτελούν τη συγκεκριμένη έκθεση στην οποία βασίστηκε η προειδοποίηση της 30ής Οκτωβρίου.

Το πετρέλαιο και η ζήτηση για αμερικανικά κρατικά ομόλογα συνιστούν ανοδικούς κινδύνους

Η Fitch προειδοποίησε ότι διαταραχές στον εφοδιασμό πετρελαίου μέσω των Στενών του Ορμούζ, οι οποίες θα διαρκέσουν πέρα από το πρώτο τρίμηνο του 2027, θα μπορούσαν να ωθήσουν τις τιμές του αργού πάνω από το βασικό της σενάριο και να ασκήσουν πρόσθετες πιέσεις στις αποδόσεις των ομολόγων.

Ο οίκος επισήμανε επίσης ότι η συρρίκνωση των διαφορών αποδόσεων έναντι των ιαπωνικών περιουσιακών στοιχείων είναι πιθανό να συμβάλει στην επιβράδυνση των καθαρών αγορών αμερικανικών κρατικών ομολόγων από ξένους επενδυτές. Η μείωση του ισολογισμού της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ και η ταχεία έκδοση ομολόγων από υπερκλιμακούμενες εταιρείες υπολογιστικού νέφους που εστιάζουν στην τεχνητή νοημοσύνη θα μπορούσαν να εντείνουν τον ανταγωνισμό για τα κεφάλαια των επενδυτών, ανέφερε.

Οι δαπάνες για τεχνητή νοημοσύνη προκαλούν ανησυχίες για την πιστοληπτική ικανότητα

Η Fitch ανέφερε ότι η ταχεία αύξηση των κεφαλαιουχικών δαπανών θα εξακολουθήσει να αποτελεί σημαντικό πιστωτικό κίνδυνο ενόψει του 2027. Η βελτίωση των μοντέλων τεχνητής νοημοσύνης ανοικτών βαρών σε σχέση με τα μοντέλα αιχμής, σε συνδυασμό με την επέκταση των επενδυτικών σχεδίων, έχει εντείνει τις ανησυχίες ότι οι εταιρείες ενδέχεται να υπερεκτιμούν το ύψος των δαπανών που μπορούν να διατηρήσουν.

Μια ουσιαστική επανεκτίμηση της μακροπρόθεσμης δυνατότητας της τεχνητής νοημοσύνης να αποφέρει κέρδη θα μπορούσε να οδηγήσει τις εταιρείες σε απότομη περικοπή των κεφαλαιουχικών δαπανών, με συνέπειες για τους εκδότες τίτλων σε όλη την αλυσίδα αξίας της τεχνητής νοημοσύνης και για τις ευρύτερες κεφαλαιαγορές, προειδοποίησε ο οίκος.

Διαβάστε περισσότερες ειδήσεις

Περισσότερες ειδήσεις από το FinanceVelix

Αποποίηση ευθύνης

Το παρόν άρθρο του FinanceVelix παρέχει γενικές πληροφορίες και όχι εξατομικευμένες χρηματοοικονομικές, επενδυτικές, νομικές ή φορολογικές συμβουλές. Οι τιμές της αγοράς, τα επιτόκια και οι οικονομικές συνθήκες μπορεί να μεταβληθούν· οι επενδύσεις ενέχουν κίνδυνο απώλειας. Τα πραγματικά στοιχεία αντανακλούν το υλικό που ήταν διαθέσιμο κατά τη δημοσίευση και ενδέχεται να αλλάξουν. Επαληθεύετε ανεξάρτητα τις σημαντικές πληροφορίες και συμβουλευτείτε εξειδικευμένο επαγγελματία όταν χρειάζεται. Η αναφορά σε περιουσιακό στοιχείο, εταιρεία ή υπηρεσία δεν συνιστά σύσταση.