Τα κέρδη της Synchrony μειώθηκαν το τρίτο τρίμηνο του 2026, παρά τον όγκο αγορών-ρεκόρ για τρίτο τρίμηνο και τις χαμηλότερες πιστωτικές ζημίες. Ο καταναλωτικός δανειστής ανακοίνωσε καθαρά κέρδη 892 εκατομμυρίων δολαρίων, ή 2,68 δολάρια ανά απομειωμένη μετοχή, στις 20 Οκτωβρίου, έναντι περίπου 1,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ή 2,86 δολαρίων ανά μετοχή, ένα χρόνο νωρίτερα. Οι υψηλότερες προβλέψεις για πιστωτικές ζημίες και τα λειτουργικά έξοδα υπεραντιστάθμισαν την αύξηση των καθαρών εσόδων από τόκους.
Βασικά σημεία
- Ο όγκος αγορών αυξήθηκε κατά 8% στα 49,7 δισεκατομμύρια δολάρια, αλλά οι απαιτήσεις από δάνεια αυξήθηκαν με βραδύτερο ρυθμό, κατά 3%.
- Οι καθαρές διαγραφές δανείων μειώθηκαν στο 4,79%, αν και η μετάβαση από την αποδέσμευση αποθεματικών στη δημιουργία αποθεματικών αύξησε τις προβλέψεις.
- Η διοίκηση αναμένει απομειωμένα κέρδη ανά μετοχή περίπου 9,50 δολαρίων για ολόκληρο το έτος, στο ανώτατο όριο της αρχικής πρόβλεψής της.
Περιεχόμενα
- Οι προβλέψεις και οι δαπάνες πιέζουν τα κέρδη της Synchrony
- Οι δαπάνες-ρεκόρ μεταφράζονται σε βραδύτερη αύξηση δανείων
- Οι πιστωτικοί δείκτες βελτιώνονται καθώς συνεχίζονται οι επιστροφές κεφαλαίου
- Η πρόβλεψη για ολόκληρο το έτος στοχεύει σε περίπου 9,50 δολάρια ανά μετοχή
- Συμπέρασμα
Οι προβλέψεις και οι δαπάνες πιέζουν τα κέρδη της Synchrony
Η ανακοίνωση αποτελεσμάτων τρίτου τριμήνου της Synchrony έδειξε ότι τα καθαρά κέρδη μειώθηκαν κατά 17% σε ετήσια βάση. Τα καθαρά έσοδα από τόκους αυξήθηκαν κατά 2% στα 4,8 δισεκατομμύρια δολάρια, με τη στήριξη υψηλότερων μέσων απαιτήσεων από δάνεια και χαμηλότερου κόστους χρηματοδότησης, όμως η βελτίωση αυτή δεν επαρκούσε για να αντισταθμίσει τις αυξημένες επιβαρύνσεις σε άλλους τομείς.
Η δαπάνη πρόβλεψης για πιστωτικές ζημίες αυξήθηκε κατά 120 εκατομμύρια δολάρια, στα 1,3 δισεκατομμύρια δολάρια. Η βασική διαφορά αφορούσε τη λογιστική των αποθεματικών: η Synchrony αύξησε τα αποθεματικά κατά 30 εκατομμύρια δολάρια στη διάρκεια του τριμήνου, ενώ ένα χρόνο νωρίτερα τα είχε αποδεσμεύσει κατά 152 εκατομμύρια δολάρια. Οι χαμηλότερες καθαρές διαγραφές δανείων αντιστάθμισαν εν μέρει αυτή τη μεταβολή. Συνεπώς, η βελτίωση των πραγματοποιημένων πιστωτικών ζημιών δεν οδήγησε σε χαμηλότερη δαπάνη προβλέψεων.
Τα λοιπά έξοδα αυξήθηκαν κατά 10% στα 1,4 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας υψηλότερες λειτουργικές ζημίες, επενδύσεις στην τεχνολογία και δαπάνες μάρκετινγκ. Ο δείκτης αποδοτικότητας αυξήθηκε στο 35,9%, από 32,6%. Οι καταβολές μεριδίων προς συνεργαζόμενους λιανοπωλητές αυξήθηκαν επίσης κατά 7% στα 1,1 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας τις επιδόσεις των προγραμμάτων, ενώ το υψηλότερο κόστος προγραμμάτων επιβράβευσης μείωσε τα λοιπά έσοδα.
| Στοιχείο | Λεπτομέρειες |
|---|---|
| Καταθέσεις | 83,0 δισεκατομμύρια δολάρια, αυξημένες κατά 4% σε ετήσια βάση· 83% της συνολικής χρηματοδότησης. |
| Ρευστά περιουσιακά στοιχεία | 19,5 δισεκατομμύρια δολάρια, που αντιστοιχούν στο 15,9% του συνόλου του ενεργητικού. |
| Εκτιμώμενος δείκτης κεφαλαίου CET1 | 12,9%, έναντι αναδιατυπωμένου 14,3% ένα χρόνο νωρίτερα. |
| Μέσος αριθμός ενεργών λογαριασμών | 68,3 εκατομμύρια, αμετάβλητος σε ετήσια βάση. |
Οι δαπάνες-ρεκόρ μεταφράζονται σε βραδύτερη αύξηση δανείων
Ο όγκος αγορών έφτασε τα 49,7 δισεκατομμύρια δολάρια, το υψηλότερο επίπεδο τρίτου τριμήνου στην ιστορία της εταιρείας, με αύξηση και στις πέντε πλατφόρμες πωλήσεων. Η Diversified & Value κατέγραψε την ισχυρότερη άνοδο, 13%, ακολουθούμενη από την Home & Auto με 9%, τη Lifestyle με 6%, την Digital με 5% και την Health & Wellness με 3%.
Οι απαιτήσεις από δάνεια στο τέλος της περιόδου αυξήθηκαν κατά 3% στα 103,3 δισεκατομμύρια δολάρια, υπολειπόμενες της αύξησης των δαπανών. Το ποσοστό αποπληρωμών ήταν 16,9%, περίπου 60 μονάδες βάσης υψηλότερο από ό,τι ένα χρόνο νωρίτερα. Οι υψηλότερες πληρωμές από πελάτες περιορίζουν το μέρος της νέας αγοραστικής δραστηριότητας που παραμένει στον ισολογισμό ως ανεξόφλητα δάνεια.
Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο μειώθηκε κατά 12 μονάδες βάσης σε ετήσια βάση, στο 15,50%. Το χαμηλότερο κόστος χρηματοδότησης προσέφερε στήριξη, αλλά η χαμηλότερη απόδοση των δανείων και του χαρτοφυλακίου ρευστότητας αντιστάθμισε αυτό το όφελος. Οι δαπάνες με κάρτες συν-επωνυμίας αυξήθηκαν κατά 23% και αντιπροσώπευαν περίπου το 53% του συνόλου των δαπανών.
Οι πιστωτικοί δείκτες βελτιώνονται καθώς συνεχίζονται οι επιστροφές κεφαλαίου
Το ποσοστό καθαρών διαγραφών δανείων μειώθηκε στο 4,79%, από 5,16% ένα χρόνο νωρίτερα. Τα δάνεια με καθυστέρηση τουλάχιστον 30 ημερών αντιπροσώπευαν το 4,34% των απαιτήσεων στο τέλος της περιόδου, από 4,39%, ενώ το ποσοστό των δανείων με καθυστέρηση τουλάχιστον 90 ημερών υποχώρησε στο 2,06%, από 2,12%.
Η κάλυψη από το αποθεματικό ανήλθε στο 10,01% των απαιτήσεων από δάνεια, έναντι 10,09% το δεύτερο τρίμηνο και 10,35% ένα χρόνο νωρίτερα.
Η Synchrony επέστρεψε 1,2 δισεκατομμύρια δολάρια στους μετόχους κατά τη διάρκεια του τριμήνου, συμπεριλαμβανομένων 1,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε επαναγορές μετοχών και 110 εκατομμυρίων δολαρίων σε κοινά μερίσματα. Στις 30 Σεπτεμβρίου 2026, περίπου 4,6 δισεκατομμύρια δολάρια παρέμεναν διαθέσιμα στο πλαίσιο της εξουσιοδότησης επαναγοράς μετοχών.
Η πρόβλεψη για ολόκληρο το έτος στοχεύει σε περίπου 9,50 δολάρια ανά μετοχή
Ο οικονομικός διευθυντής Brian Wenzel δήλωσε ότι η Synchrony αναμένει απομειωμένα κέρδη ανά μετοχή περίπου 9,50 δολαρίων για το 2026, στο ανώτατο όριο του αρχικού εύρους πρόβλεψης των 9,10–9,50 δολαρίων. Η διοίκηση αναμένει επίσης αύξηση των απαιτήσεων από δάνεια στο τέλος του έτους με μεσαίο μονοψήφιο ρυθμό και καθαρές διαγραφές δανείων για ολόκληρο το έτος κάτω από 5,5%.
Η πρόβλεψη βασίζεται στην παραδοχή σταθερού μακροοικονομικού περιβάλλοντος. Η διοίκηση αναμένει ότι η αύξηση του όγκου αγορών θα παραμείνει ισχυρή και τα ποσοστά αποπληρωμών θα παραμείνουν υψηλά, ενώ τα ποσά των λοιπών εξόδων το τέταρτο τρίμηνο θα είναι γενικά αντίστοιχα με εκείνα του τρίτου τριμήνου.
Ο Wenzel αρνήθηκε να παράσχει επίσημες προβλέψεις για το 2027. Ανέφερε ότι η αύξηση των δανείων, η ωρίμανση των νέων χαρτοφυλακίων, η λειτουργική μόχλευση και οι επιστροφές κεφαλαίου θα μπορούσαν να στηρίξουν διψήφια αύξηση των EPS το επόμενο έτος, αντί να ανακοινώσει επιβεβαιωμένο στόχο κερδών.
Συμπέρασμα
Τα αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου θα δείξουν αν η συνεχιζόμενη αύξηση των δαπανών και το χαμηλότερο κόστος χρηματοδότησης μπορούν να στηρίξουν την πρόβλεψη της Synchrony για EPS περίπου 9,50 δολαρίων για ολόκληρο το έτος. Οι ανάγκες για αποθεματικά και τα λειτουργικά έξοδα εξακολουθούν να αντισταθμίζουν σε σημαντικό βαθμό τη βελτίωση των πιστωτικών επιδόσεων.
Περισσότερες ειδήσεις
Περισσότερες ειδήσεις από το FinanceVelix
Αποποίηση ευθύνης
Αυτό το άρθρο του FinanceVelix παρέχει γενικές πληροφορίες και δεν αποτελεί εξατομικευμένη χρηματοοικονομική, επενδυτική, νομική ή φορολογική συμβουλή. Οι τιμές της αγοράς, τα επιτόκια και οι οικονομικές συνθήκες μπορούν να μεταβληθούν· οι επενδύσεις ενέχουν κίνδυνο απώλειας. Τα στοιχεία αντικατοπτρίζουν το υλικό που ήταν διαθέσιμο κατά τη δημοσίευση και ενδέχεται να αλλάξουν. Επαληθεύστε ανεξάρτητα τις σημαντικές πληροφορίες και συμβουλευτείτε εξειδικευμένο επαγγελματία όταν χρειάζεται. Η αναφορά σε περιουσιακό στοιχείο, εταιρεία ή υπηρεσία δεν συνιστά σύσταση ή έγκριση.
