Τα κέρδη της Fifth Third ανεβάζουν τις προσαρμοσμένες αποδόσεις πάνω από το 20% το Γ΄ τρίμηνο

Η κερδοφορία της Fifth Third βελτιώθηκε το τρίτο τρίμηνο του 2026, καθώς οι εξοικονομήσεις από την ενσωμάτωση της Comerica και τα υψηλότερα έσοδα ενίσχυσαν την κερδοφορία. Η τράπεζα ανακοίνωσε απομειωμένα κέρδη ανά μετοχή $0.90 στις 19 Οκτωβρίου, από $0.83 το δεύτερο τρίμηνο, ενώ τα προσαρμοσμένα κέρδη έφτασαν τα $1.13 ανά μετοχή και η προσαρμοσμένη απόδοση των ενσώματων κοινών ιδίων κεφαλαίων ανήλθε στο 20.6%.

Βασικά σημεία

• Τα προσαρμοσμένα καθαρά έσοδα προ προβλέψεων αυξήθηκαν κατά 8% σε τριμηνιαία βάση, σε περίπου $1.5 δισ., καθώς τα έσοδα αυξήθηκαν και οι δαπάνες μειώθηκαν.
• Οι μέσες βασικές καταθέσεις αυξήθηκαν κατά 3%, αν και στη συγκεκριμένη αύξηση συνέβαλε η μεταφορά υπολοίπων sweep της Comerica.
• Η διοίκηση προέβλεψε περαιτέρω λειτουργική βελτίωση το τέταρτο τρίμηνο και επαναγορές μετοχών ύψους $200 εκατ.–$300 εκατ.

Πίνακας περιεχομένων

• Τα κέρδη της Fifth Third βελτιώνονται καθώς η ενσωμάτωση μειώνει το κόστος
• Η αύξηση των καταθέσεων ενισχύει τη χρηματοδότηση, αλλά συνεπάγεται κόστος
• Οι πιστωτικές ζημίες παραμένουν κοντά στα επίπεδα του προηγούμενου τριμήνου
• Οι προοπτικές για το τέταρτο τρίμηνο βασίζονται στις εναπομένουσες εξοικονομήσεις
• Συμπέρασμα

Τα κέρδη της Fifth Third βελτιώνονται καθώς η ενσωμάτωση μειώνει το κόστος

Τα καθαρά κέρδη που αναλογούν στους κοινούς μετόχους ανήλθαν σε $828 εκατ., έναντι $763 εκατ. το δεύτερο τρίμηνο και $608 εκατ. ένα χρόνο νωρίτερα. Ωστόσο, τα απομειωμένα κέρδη ανά μετοχή παρέμειναν χαμηλότερα από τα $0.91 της αντίστοιχης περιόδου του προηγούμενου έτους.

Στην ανακοίνωση αποτελεσμάτων του τρίτου τριμήνου του 2026, η τράπεζα προσδιόρισε προσαρμογές $0.23 ανά μετοχή, μεταξύ των οποίων χρεώσεις σχετικές με τη συγχώνευση, ζητήματα δικαστικών διαφορών για διατραπεζικές προμήθειες και απομειώσεις περιουσιακών στοιχείων που σχετίζονται με την τεχνολογία. Τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή των $1.13 αποτελούν μέγεθος μη GAAP και διαφέρουν από τα ανακοινωμένα κέρδη.

Τα προσαρμοσμένα έσοδα αυξήθηκαν κατά 2% σε τριμηνιαία βάση, ενώ οι δαπάνες, εξαιρουμένων ορισμένων στοιχείων και της μη ειδικευμένης αναβαλλόμενης αποζημίωσης, μειώθηκαν κατά 2% στα $1.82 δισ. Η μείωση οφειλόταν εν μέρει στις χαμηλότερες δαπάνες για αποδοχές και παροχές. Οι χρεώσεις που σχετίζονται με τη συγχώνευση και αναγνωρίστηκαν στις μη τοκοφόρες δαπάνες ανήλθαν συνολικά σε $215 εκατ. για το τρίμηνο.

Ο συνδυασμός αυτός αύξησε τα προσαρμοσμένα καθαρά έσοδα προ προβλέψεων, τα οποία μετρούν τα έσοδα μείον τις δαπάνες πριν από τις προβλέψεις για πιστωτικές ζημίες, κατά 8%. Ο προσαρμοσμένος δείκτης αποδοτικότητας βελτιώθηκε στο 54.6% από 57.1%· χαμηλότερος δείκτης σημαίνει μικρότερες δαπάνες ανά δολάριο εσόδων.

Η αύξηση των καταθέσεων ενισχύει τη χρηματοδότηση, αλλά συνεπάγεται κόστος

Οι μέσες βασικές καταθέσεις αυξήθηκαν κατά 3% σε τριμηνιαία βάση, σε περίπου $236 δισ., ξεπερνώντας την αύξηση κατά 1% των μέσων δανείων χαρτοφυλακίου, στα $179 δισ. Ο δείκτης δανείων προς βασικές καταθέσεις στο τέλος της περιόδου υποχώρησε στο 76% από 77%, ενώ η μέση χρηματοδότηση χονδρικής μειώθηκε κατά 10%, στα $23 δισ.

Δεν αντιστοιχούσε όλη η αύξηση των καταθέσεων σε νέα υπόλοιπα πελατών. Ο διευθύνων σύμβουλος Timothy Spence δήλωσε ότι περίπου το 45% της αύξησης των καταθέσεων του τριμήνου προήλθε από τη μεταφορά στο ισολογισμό υπολοίπων επενδυτικών λογαριασμών sweep της Comerica, τα οποία προηγουμένως τηρούνταν εκτός ισολογισμού. Ορισμένα από αυτά ενδέχεται να μεταφερθούν ξανά σε άλλα προϊόντα ρευστότητας μετά την ολοκλήρωση της μετατροπής.

Τα καθαρά έσοδα από τόκους σε βάση πλήρως φορολογητέου ισοδύναμου αυξήθηκαν κατά $56 εκατ., στα $2.28 δισ., με τη στήριξη των υψηλότερων επιτοκίων αγοράς, της αναπροσαρμογής των αποδόσεων των στοιχείων ενεργητικού σταθερού επιτοκίου και της αύξησης των δανείων. Ωστόσο, το καθαρό περιθώριο επιτοκίου συρρικνώθηκε κατά δύο μονάδες βάσης, στο 3.34%, καθώς τα μετρητά που σχετίζονταν με τη μετατροπή επιβάρυναν τον δείκτη. Το συνολικό κόστος καταθέσεων έφτασε το 1.64%.

Η διάκριση έχει σημασία: η αύξηση της βάσης τοκοφόρων στοιχείων ενεργητικού και η αναπροσαρμογή των αποδόσεών τους ενίσχυσαν τα έσοδα από τόκους, παρότι το περιθώριο συρρικνώθηκε. Η τράπεζα ανέφερε επίσης ότι το υψηλότερο κόστος καταθέσεων αντιστάθμισε εν μέρει αυτά τα οφέλη.

Οι πιστωτικές ζημίες παραμένουν κοντά στα επίπεδα του προηγούμενου τριμήνου

Οι καθαρές διαγραφές δανείων ανήλθαν σε $139 εκατ., ή 31 μονάδες βάσης των μέσων δανείων, έναντι $135 εκατ. και 30 μονάδων βάσης το δεύτερο τρίμηνο. Η πρόβλεψη για πιστωτικές ζημίες μειώθηκε στα $122 εκατ. από $129 εκατ.

Οι πιστωτικοί δείκτες παρουσίασαν μικτή εικόνα και δεν βελτιώθηκαν ομοιόμορφα. Ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων στοιχείων ενεργητικού αυξήθηκε στο 0.64% από 0.60%, ενώ μειώθηκαν τα δάνεια με καθυστέρηση 30–89 ημερών. Η διοίκηση προέβλεψε ότι οι καθαρές διαγραφές δανείων το τέταρτο τρίμηνο θα παραμείνουν στο ίδιο εύρος των 30–35 μονάδων βάσης που είχε χρησιμοποιηθεί για το τρίτο τρίμηνο.

Οι προοπτικές για το τέταρτο τρίμηνο βασίζονται στις εναπομένουσες εξοικονομήσεις

Η Fifth Third ολοκλήρωσε τη μετατροπή των συστημάτων της Comerica, διατηρώντας σε υψηλά επίπεδα την παραμονή πελατών και τραπεζικών στελεχών, ανέφερε η διοίκηση. Η τράπεζα ανέμενε ότι οι εναπομένουσες συνέργειες κόστους θα υλοποιηθούν το τέταρτο τρίμηνο και προέβλεψε διαδοχική αύξηση των προσαρμοσμένων καθαρών εσόδων προ προβλέψεων κατά 9%–10%.

Ο οικονομικός διευθυντής Bryan Preston δήλωσε ότι οι επαναγορές μετοχών το τέταρτο τρίμηνο αναμενόταν να ανέλθουν συνολικά σε $200 εκατ.–$300 εκατ., ανάλογα με την οργανική αύξηση των δανείων. Πρόκειται για προγραμματισμένη διάθεση κεφαλαίων και όχι για ολοκληρωμένη επαναγορά. Το τριμηνιαίο μέρισμα κοινών μετοχών αυξήθηκε κατά 5%, στα $0.42 ανά μετοχή.

Συμπέρασμα

Τα αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου θα δοκιμάσουν την πρόβλεψη της διοίκησης για περαιτέρω εξοικονόμηση δαπανών και αύξηση των προσαρμοσμένων κερδών προ προβλέψεων. Η τιμολόγηση των καταθέσεων και η διατήρηση των μεταφερθέντων υπολοίπων sweep θα συμβάλουν επίσης στον καθορισμό του βαθμού στον οποίο θα διατηρηθεί η βελτίωση της χρηματοδότησης του τρίτου τριμήνου.

Διαβάστε περισσότερα νέα

Περισσότερα νέα από το FinanceVelix

Αποποίηση ευθύνης

Το παρόν άρθρο του FinanceVelix παρέχει γενικές πληροφορίες και όχι εξατομικευμένες χρηματοοικονομικές, επενδυτικές, νομικές ή φορολογικές συμβουλές. Οι τιμές της αγοράς, τα επιτόκια και οι οικονομικές συνθήκες μπορούν να μεταβληθούν· οι επενδύσεις ενέχουν κίνδυνο ζημίας. Τα στοιχεία αντανακλούν τις πληροφορίες που ήταν διαθέσιμες κατά τη δημοσίευση και ενδέχεται να αλλάξουν. Επαληθεύετε ανεξάρτητα τις σημαντικές πληροφορίες και συμβουλευτείτε ειδικευμένο επαγγελματία όταν χρειάζεται. Η αναφορά σε περιουσιακό στοιχείο, εταιρεία ή υπηρεσία δεν συνιστά σύσταση ή έγκριση.