Το EBITDA της Cleveland-Cliffs αναμένεται να φτάσει περίπου τα 715 εκατ. δολάρια το τέταρτο τρίμηνο του 2026, ανακοίνωσε η εταιρεία στις 19 Οκτωβρίου, καθώς οι υψηλότερες τιμές του χάλυβα στηρίζουν περαιτέρω βελτίωση των κερδών. Η πρόβλεψη είναι κατά 103 εκατ. δολάρια υψηλότερη από το προσαρμοσμένο EBITDA του τρίτου τριμήνου, ύψους 612 εκατ. δολαρίων, αν και η εποχική εξασθένηση και τα πρόσθετα κόστη αναμένεται να αντισταθμίσουν μέρος του οφέλους από τις τιμές.
Βασικά σημεία
- Οι μέσες τιμές πώλησης χάλυβα αυξήθηκαν διαδοχικά κατά 53 δολάρια, στα 1.177 δολάρια ανά καθαρό τόνο το γ΄ τρίμηνο.
- Οι προβλέψεις για το προσαρμοσμένο EBITDA του δ΄ τριμήνου υποδηλώνουν αύξηση περίπου 17% σε σχέση με το γ΄ τρίμηνο.
- Η διοίκηση αναμένει προσαρμοσμένο EBITDA άνω των 4 δισ. δολαρίων το 2027, με βάση τις συμβάσεις και τις επικρατούσες προβλέψεις τιμών.
Πίνακας περιεχομένων
- Οι προοπτικές του EBITDA της Cliffs εξισορροπούν τις υψηλότερες τιμές με το κόστος
- Επιστροφή στην τριμηνιακή κερδοφορία με βελτίωση των προσαρμοσμένων κερδών
- Οι συμβάσεις στηρίζουν τις προσδοκίες για το 2027 και τα σχέδια για το χρέος
- Συμπέρασμα
Οι προοπτικές του EBITDA της Cliffs εξισορροπούν τις υψηλότερες τιμές με το κόστος
Η ανακοίνωση των αποτελεσμάτων της Cleveland-Cliffs για το τρίτο τρίμηνο του 2026 αποδίδει την αναμενόμενη βελτίωση του τέταρτου τριμήνου στις αυξημένες τιμές. Η διοίκηση ανέφερε ότι η εποχικότητα, οι περισσότερες διακοπές λειτουργίας για συντήρηση, το κόστος εισροών και οι προβλέψεις για μεταβλητές αποδοχές θα αντισταθμίσουν εν μέρει αυτό το όφελος.
Οι μέσες καθαρές τιμές πώλησης των προϊόντων χάλυβα έφτασαν τα 1.177 δολάρια ανά καθαρό τόνο το τρίμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου, έναντι 1.124 δολαρίων το δεύτερο τρίμηνο. Ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος Lourenco Goncalves δήλωσε ότι οι τιμές πώλησης, οι όγκοι πωλήσεων και το κόστος ανά μονάδα βελτιώθηκαν διαδοχικά.
Κατά συνέπεια, οι προβλέψεις προεξοφλούν συνεχιζόμενη αύξηση των κερδών παρά τις λειτουργικές αντιξοότητες. Πρόκειται για πρόβλεψη της διοίκησης και όχι για οριστικοποιημένο τριμηνιαίο αποτέλεσμα.
| Στοιχείο | Λεπτομέρειες |
|---|---|
| Ενοποιημένα έσοδα γ΄ τριμήνου | 5,612 δισ. δολάρια, έναντι 5,226 δισ. δολαρίων το β΄ τρίμηνο του 2026. |
| Όγκοι πωλήσεων προϊόντων χάλυβα γ΄ τριμήνου | 4,150 εκατ. καθαροί τόνοι, έναντι 4,025 εκατ. το β΄ τρίμηνο του 2026. |
| Αραιωμένα κέρδη ανά μετοχή γ΄ τριμήνου | 0,26 δολάρια σε βάση GAAP· 0,28 δολάρια σε προσαρμοσμένη βάση. |
| Ρευστότητα στο τέλος του τριμήνου | 3,2 δισ. δολάρια στις 30 Σεπτεμβρίου 2026. |
Επιστροφή στην τριμηνιακή κερδοφορία με βελτίωση των προσαρμοσμένων κερδών
Το προσαρμοσμένο EBITDA του τρίτου τριμήνου αυξήθηκε κατά 326 εκατ. δολάρια από τα 286 εκατ. δολάρια του δεύτερου τριμήνου και ξεπέρασε κατά 37 εκατ. δολάρια την προηγούμενη πρόβλεψη της διοίκησης, ύψους 575 εκατ. δολαρίων.
Τα ενοποιημένα καθαρά κέρδη βάσει GAAP ανήλθαν σε 165 εκατ. δολάρια, αντιστρέφοντας τη ζημία των 134 εκατ. δολαρίων του δεύτερου τριμήνου. Από τα κέρδη του τρίτου τριμήνου, 152 εκατ. δολάρια αναλογούσαν στους μετόχους της Cleveland-Cliffs· το υπόλοιπο αναλογούσε σε μη ελέγχουσες συμμετοχές.
Η επιστροφή στην τριμηνιακή κερδοφορία δεν εξάλειψε τις προηγούμενες ζημίες. Για τους πρώτους εννέα μήνες του 2026, η εταιρεία κατέγραψε ενοποιημένη καθαρή ζημία 198 εκατ. δολαρίων. Το προσαρμοσμένο EBITDA διαφέρει επίσης από τα καθαρά κέρδη βάσει GAAP και δεν πρέπει να εκλαμβάνεται ως ισοδύναμο μέτρο κερδοφορίας.
Οι συμβάσεις στηρίζουν τις προσδοκίες για το 2027 και τα σχέδια για το χρέος
Η διοίκηση αναμένει προσαρμοσμένο EBITDA άνω των 4 δισ. δολαρίων το 2027, με βάση τις αλλαγές στις συμβάσεις και τις επικρατούσες προβλέψεις τιμών. Ο Goncalves δήλωσε ότι οι νέες συμβάσεις που υπογράφηκαν με πελάτες συνέβαλαν στις ισχυρότερες προοπτικές. Η προσδοκία αυτή εξακολουθεί να εξαρτάται από τις μελλοντικές λειτουργικές συνθήκες και τις συνθήκες της αγοράς.
Η μείωση του χρέους αποτελεί επίσης προτεραιότητα βραχυπρόθεσμα. Ο Goncalves δήλωσε ότι η εταιρεία ανέμενε σημαντική αποπληρωμή χρέους το τέταρτο τρίμηνο, η οποία θα στηριχθεί στις αναμενόμενες ελεύθερες ταμειακές ροές και στα έσοδα από την πώληση ακινήτων.
Η διοίκηση διατήρησε επίσης τον στόχο της για καθαρό χρέος κάτω από 2,5 φορές το EBITDA έως τα μέσα του 2027. Πρόκειται για στόχο και όχι για επίπεδο μόχλευσης που έχει ήδη επιτευχθεί.
Συμπέρασμα
Το επόμενο λειτουργικό σημείο αναφοράς είναι η πρόβλεψη για προσαρμοσμένο EBITDA περίπου 715 εκατ. δολαρίων το τέταρτο τρίμηνο, μαζί με το προγραμματισμένο από τη διοίκηση σχέδιο μείωσης του χρέους. Τα αποτελέσματα αυτά θα δείξουν αν οι ισχυρότερες τιμές μπορούν να υπερκεράσουν τις εποχικές πιέσεις και τα κόστη.
Διαβάστε περισσότερες ειδήσεις
Περισσότερες ειδήσεις του FinanceVelix
Αποποίηση ευθύνης
Αυτό το άρθρο του FinanceVelix παρέχει γενικές πληροφορίες και όχι εξατομικευμένες χρηματοοικονομικές, επενδυτικές, νομικές ή φορολογικές συμβουλές. Οι τιμές της αγοράς, τα επιτόκια και οι οικονομικές συνθήκες μπορούν να μεταβληθούν· οι επενδύσεις ενέχουν κίνδυνο απώλειας. Τα στοιχεία αντικατοπτρίζουν τις πληροφορίες που ήταν διαθέσιμες κατά τη δημοσίευση και ενδέχεται να αλλάξουν. Επαληθεύστε ανεξάρτητα τις σημαντικές πληροφορίες και συμβουλευτείτε έναν εξειδικευμένο επαγγελματία όταν χρειάζεται. Η αναφορά σε περιουσιακό στοιχείο, εταιρεία ή υπηρεσία δεν συνιστά σύσταση.
