Οι μετοχές της ICICI Bank ενισχύθηκαν κατά περισσότερο από 1%, φτάνοντας τις ₹1,412 στο BSE στις 19 Οκτωβρίου 2026, μετά την ανακοίνωση από την ινδική τράπεζα αύξησης κατά 20,1% των τριμηνιαίων αυτόνομων κερδών της. Οι Jefferies, Nuvama και Bernstein διατήρησαν τις θετικές αξιολογήσεις τους μετά τα αποτελέσματα για το τρίμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου, αν και το περιθώριο χορηγήσεων της τράπεζας συρρικνώθηκε.
Βασικά σημεία
- Τα αυτόνομα κέρδη ανήλθαν σε ₹14,843 crore, καθώς αυξήθηκαν τα έσοδα από τόκους και οι προμήθειες.
- Τρεις χρηματιστηριακές εταιρείες διατήρησαν τις θετικές αξιολογήσεις τους, με τιμές-στόχους από ₹1,750 έως ₹1,850.
- Η πιστωτική επέκταση παρέμεινε ισχυρή μετά την εξαίρεση των χορηγήσεων που συνδέονται με καταθέσεις σε ξένο νόμισμα, ενώ οι δείκτες μη εξυπηρετούμενων δανείων υποχώρησαν.
Πίνακας περιεχομένων
- Οι μετοχές της ICICI Bank ενισχύονται παρά τη συρρίκνωση των περιθωρίων
- Οι χρηματιστηριακές εταιρείες διατηρούν τις θετικές αξιολογήσεις τους
- Οι εισροές σε ξένο νόμισμα ενισχύουν την ονομαστική ανάπτυξη
- Οι δείκτες μη εξυπηρετούμενων δανείων βελτιώνονται και τα αποθέματα ασφαλείας παραμένουν
- Συμπέρασμα
Οι μετοχές της ICICI Bank ενισχύονται παρά τη συρρίκνωση των περιθωρίων
Η επισκόπηση επιδόσεων για το τρίμηνο του Σεπτεμβρίου της τράπεζας έδειξε ότι τα αυτόνομα κέρδη αυξήθηκαν από ₹12,359 crore έναν χρόνο νωρίτερα. Τα καθαρά έσοδα από τόκους —η διαφορά μεταξύ των τόκων που εισπράττονται και των τόκων που καταβάλλονται— αυξήθηκαν κατά 17,7% σε ₹25,339 crore το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2027.
Το καθαρό περιθώριο επιτοκίου υποχώρησε στο 4,18%, έναντι 4,36% το προηγούμενο τρίμηνο και 4,30% έναν χρόνο νωρίτερα. Μέρος της διαδοχικής σύγκρισης οφειλόταν σε όφελος οκτώ μονάδων βάσης από τόκους επί επιστροφής φόρου το πρώτο τρίμηνο· χωρίς αυτό το όφελος, το περιθώριο του προηγούμενου τριμήνου ήταν 4,28%.
Τα υψηλότερα έσοδα από προμήθειες και η βραδύτερη αύξηση των εξόδων συνέβαλαν στη στήριξη της κερδοφορίας παρά την υποχώρηση του περιθωρίου. Τα έσοδα από προμήθειες αυξήθηκαν κατά 20,1% σε ₹7,795 crore, ενώ τα λειτουργικά έξοδα αυξήθηκαν κατά 8,5%. Τα βασικά λειτουργικά κέρδη αυξήθηκαν κατά 21,8% σε ₹20,805 crore.
| Εταιρεία | Λεπτομέρειες |
|---|---|
| Jefferies | Αξιολόγηση «Αγορά»· τιμή-στόχος ₹1,750. |
| Nuvama | Αξιολόγηση «Αγορά»· τιμή-στόχος ₹1,850. |
| Bernstein | Αξιολόγηση «Υπεραπόδοση»· τιμή-στόχος ₹1,800. |
Οι χρηματιστηριακές εταιρείες διατηρούν τις θετικές αξιολογήσεις τους
Η Jefferies αύξησε τις εκτιμήσεις της για τα οικονομικά έτη 2027–2029 κατά 5%–6%. Εκτιμά ότι η μετατόπιση του μείγματος ενεργητικού από τα τραπεζικά υπόλοιπα προς τα δάνεια, σε συνδυασμό με την αναπροσαρμογή των επιτοκίων των δανείων, θα στηρίξει τα περιθώρια. Η πρόβλεψή της κάνει λόγο για σύνθετο ετήσιο ρυθμό αύξησης 16% στα βασικά κέρδη κατά τα οικονομικά έτη 2026–2029 και απόδοση ιδίων κεφαλαίων 17% το οικονομικό έτος 2028.
Η Nuvama επισήμανε την ανάπτυξη ταχύτερη από εκείνη του τραπεζικού συστήματος, τους ισχυρούς δείκτες αποδοτικότητας και τα αποθέματα προβλέψεων. Εκτιμά απόδοση ενεργητικού 2,2%–2,3% και απόδοση ιδίων κεφαλαίων 17% κατά τα οικονομικά έτη 2027–2029. Η Bernstein διατήρησε επίσης τη θετική της στάση.
Οι αξιολογήσεις, οι τιμές-στόχοι και οι προβλέψεις κερδοφορίας αποτελούν εκτιμήσεις των χρηματιστηριακών εταιρειών και όχι αποτελέσματα που έχουν ήδη επιτευχθεί ή κατευθύνσεις που έχει εκδώσει η ICICI Bank. Η αναφερόμενη τιμή της μετοχής ήταν στιγμιότυπο κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης και όχι επιβεβαιωμένη τιμή κλεισίματος.
Οι εισροές σε ξένο νόμισμα ενισχύουν την ονομαστική ανάπτυξη
Τα συνολικά δάνεια αυξήθηκαν κατά 30,0% σε ετήσια βάση, στα ₹18,31,580 crore, ενώ οι καταθέσεις στο τέλος της περιόδου αυξήθηκαν κατά 27,1% στα ₹20,49,874 crore. Και οι δύο ονομαστικοί ρυθμοί ενισχύθηκαν από δραστηριότητα που συνδέεται με τραπεζικές καταθέσεις μη κατοίκων σε ξένο νόμισμα, γνωστές ως καταθέσεις FCNR(B).
Εξαιρουμένων των δανείων που χορηγήθηκαν από διεθνή υποκαταστήματα έναντι αυτών των καταθέσεων, η πιστωτική επέκταση διαμορφώθηκε στο 24,1%. Η αύξηση των καταθέσεων, εξαιρουμένων των υπολοίπων FCNR(B), ήταν 17,0%. Τα προσαρμοσμένα αυτά στοιχεία προσφέρουν σαφέστερη εικόνα της ανάπτυξης πέρα από τη δραστηριότητα που συνδέεται με ξένο νόμισμα.
Οι χορηγήσεις προς ιδιώτες και την αγροτική οικονομία αυξήθηκαν κατά 14,8%, η τραπεζική εξυπηρέτηση επιχειρήσεων επεκτάθηκε κατά 33,8% και οι εγχώριες εταιρικές χορηγήσεις αυξήθηκαν κατά 30,6%. Η Jefferies εκτιμά ότι η συνολική πιστωτική επέκταση θα επιβραδυνθεί προς το 20% έως τον Μάρτιο του 2027, καθώς θα εξομαλύνεται η βάση σύγκρισης.
Οι δείκτες μη εξυπηρετούμενων δανείων βελτιώνονται και τα αποθέματα ασφαλείας παραμένουν
Ο δείκτης μεικτών μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων υποχώρησε στο 1,20% στις 30 Σεπτεμβρίου, από 1,38% στις 30 Ιουνίου και 1,58% έναν χρόνο νωρίτερα. Ο καθαρός δείκτης μειώθηκε στο 0,30%, από 0,35% και 0,39%, αντίστοιχα.
Οι νέες μεικτές επισφάλειες ανήλθαν σε ₹4,833 crore, έναντι ₹5,034 crore έναν χρόνο νωρίτερα. Ο δείκτης κάλυψης προβλέψεων διαμορφώθηκε στο 75,0%, ενώ η τράπεζα συνέχισε να διατηρεί ₹13,100 crore σε προβλέψεις έκτακτης ανάγκης.
Η ICICI Bank διατήρησε επίσης πρόσθετη πρόβλεψη ₹1,283 crore για στοιχεία ενεργητικού κανονικής εξυπηρέτησης, η οποία αφορά χαρτοφυλάκιο χορηγήσεων προτεραιότητας στον αγροτικό τομέα, εν αναμονή της ολοκλήρωσης της επανεξέτασής του. Αυτό το απόθεμα ασφαλείας παρέμεινε διακριτό από τη βελτίωση των δημοσιευμένων δεικτών μη εξυπηρετούμενων δανείων.
Συμπέρασμα
Το τρίμηνο συνδύασε ταχύτερη αύξηση κερδών και χαμηλότερους δείκτες μη εξυπηρετούμενων δανείων με συρρίκνωση του περιθωρίου χορηγήσεων. Τα επόμενα τριμηνιαία αποτελέσματα θα δείξουν αν η πιστωτική επέκταση και τα έσοδα από προμήθειες θα συνεχίσουν να αντισταθμίζουν την πίεση στα περιθώρια και αν θα επιβεβαιωθεί η αναμενόμενη από τις χρηματιστηριακές εταιρείες επιβράδυνση της αύξησης των χορηγήσεων.
Διαβάστε περισσότερα νέα
Περισσότερα νέα από το FinanceVelix
Αποποίηση ευθύνης
Αυτό το άρθρο του FinanceVelix παρέχει γενικές πληροφορίες και όχι εξατομικευμένες χρηματοοικονομικές, επενδυτικές, νομικές ή φορολογικές συμβουλές. Οι τιμές της αγοράς, τα επιτόκια και οι οικονομικές συνθήκες μπορούν να μεταβληθούν· οι επενδύσεις ενέχουν κίνδυνο απώλειας. Τα στοιχεία αντικατοπτρίζουν το υλικό που ήταν διαθέσιμο κατά τη δημοσίευση και ενδέχεται να αλλάξουν. Επαληθεύετε ανεξάρτητα τις σημαντικές πληροφορίες και απευθύνεστε σε εξειδικευμένο επαγγελματία όταν χρειάζεται. Η αναφορά σε περιουσιακό στοιχείο, εταιρεία ή υπηρεσία δεν συνιστά σύσταση.
