Οι καταθέσεις FCNR επιβάρυναν τα περιθώρια χορηγήσεων των Axis Bank, ICICI Bank και HDFC Bank το τρίμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2026. Το υψηλότερο κόστος χρηματοδότησης και τα χαμηλά περιθώρια στις χορηγήσεις που υποστηρίζονται από τραπεζικές καταθέσεις μη κατοίκων σε ξένο νόμισμα μείωσαν την κερδοφορία αυτής της δραστηριότητας, παρότι οι εισροές διεύρυναν τους ισολογισμούς των τραπεζών.
Βασικά σημεία
- Και οι τρεις δανειστές ανέφεραν χαμηλότερα καθαρά περιθώρια επιτοκίου σε σχέση με ένα χρόνο νωρίτερα.
- Η διοίκηση της Axis απέδωσε 11 μονάδες βάσης από τη μείωση του περιθωρίου στις καταθέσεις FCNR(B).
- Τα στελέχη των τραπεζών και οι αναλυτές αναμένουν ότι η περαιτέρω ανατιμολόγηση θα επηρεάσει τα περιθώρια, ωστόσο η ανάκαμψη παραμένει προσδοκία και όχι αποτέλεσμα.
Περιεχόμενα
- Γιατί οι καταθέσεις FCNR πιέζουν τα περιθώρια
- Η Axis προσδιορίζει συγκεκριμένη επίδραση στο κόστος χρηματοδότησης
- Τα κέρδη της ICICI αυξήθηκαν παρά τη συρρίκνωση του περιθωρίου
- Οι προσδοκίες ανάκαμψης εξαρτώνται από την ανατιμολόγηση
- Συμπέρασμα
Γιατί οι καταθέσεις FCNR πιέζουν τα περιθώρια
Οι εισροές καταθέσεων έφεραν έναν συμβιβασμό: περισσότερη χρηματοδότηση και συναφείς χορηγήσεις, αλλά σχετικά μικρή πρόσθετη εισοδηματική ροή από τόκους για τη δυναμικότητα ισολογισμού που χρησιμοποιήθηκε. Το καθαρό περιθώριο επιτοκίου μετρά τα καθαρά έσοδα από τόκους σε σχέση με τα τοκοφόρα στοιχεία ενεργητικού, καθιστώντας τη σύνθεση των νέων εργασιών εξίσου σημαντική με τον όγκο τους.
Ο Siddharth Rajpurohit, επικεφαλής αναλυτής τραπεζών στην Systematix Institutional Equities, δήλωσε ότι οι χορηγήσεις στο εξωτερικό που συνδέονται με αυτές τις καταθέσεις απέφεραν περιθώρια μόλις 50–60 μονάδων βάσης. Απέδωσε την πίεση τόσο στο κόστος των καταθέσεων όσο και στα χαμηλά περιθώρια των μοχλευμένων χορηγήσεων.
Οι εισροές αύξησαν επίσης τη συμμετοχή των προθεσμιακών καταθέσεων στη σύνθεση της χρηματοδότησης, σε σχέση με τους λογαριασμούς όψεως και ταμιευτηρίου χαμηλότερου κόστους. Η ICICI Bank γνωστοποίησε μέσο δείκτη λογαριασμών όψεως και ταμιευτηρίου 35,8%, ο οποίος αντανακλά τη μεγαλύτερη βάση προθεσμιακών καταθέσεων μετά τις εισροές FCNR(B).
| Στοιχείο | Λεπτομέρειες |
|---|---|
| Axis Bank | Καθαρό περιθώριο επιτοκίου το τρίμηνο του Σεπτεμβρίου: 3,46%, έναντι 3,80% ένα χρόνο νωρίτερα. |
| ICICI Bank | Καθαρό περιθώριο επιτοκίου το τρίμηνο του Σεπτεμβρίου: 4,18%, έναντι 4,30% ένα χρόνο νωρίτερα. |
| HDFC Bank | Καθαρό περιθώριο επιτοκίου το τρίμηνο του Σεπτεμβρίου: 3,16%, έναντι 3,27% ένα χρόνο νωρίτερα. |
Η Axis προσδιορίζει συγκεκριμένη επίδραση στο κόστος χρηματοδότησης
Η Axis Bank συγκέντρωσε 10,62 δισ. δολάρια μέσω καταθέσεων FCNR(B). Το καθαρό περιθώριο επιτοκίου της υποχώρησε κατά 34 μονάδες βάσης σε ετήσια βάση, εκ των οποίων ο εκτελεστικός διευθυντής Subrat Mohanty απέδωσε 11 μονάδες βάσης στις καταθέσεις FCNR(B).
Ο Mohanty δήλωσε ότι η επίδραση περιλάμβανε τη διεύρυνση του ισολογισμού από τις καταθέσεις που χρηματοδοτούνταν μέσω μόχλευσης, καθώς και το κόστος προσωρινής διακράτησης πλεοναζόντων κεφαλαίων σε τίτλους χαμηλής απόδοσης πριν από τη διάθεσή τους σε κατάλληλες ευκαιρίες χορηγήσεων.
Η HDFC Bank άντλησε 11,5 δισ. δολάρια μέσω καταθέσεων FCNR(B). Το περιθώριό της επίσης συρρικνώθηκε, αν και ο διευθύνων σύμβουλος Sashidhar Jagdishan επισήμανε ως πρόσθετες πιέσεις την ταχύτερη ανατιμολόγηση των στοιχείων ενεργητικού και την καθυστέρηση στην προσαρμογή του κόστους χρηματοδότησης.
Τα κέρδη της ICICI αυξήθηκαν παρά τη συρρίκνωση του περιθωρίου
Η επισκόπηση επιδόσεων της ICICI Bank για το τρίμηνο του Σεπτεμβρίου έδειξε ότι η συμπίεση του περιθωρίου δεν εμπόδισε την αύξηση των κερδών: τα αυτόνομα κέρδη μετά από φόρους αυξήθηκαν κατά 20,1% στα ₹14,843 crore, ενώ τα καθαρά έσοδα από τόκους αυξήθηκαν κατά 17,7% στα ₹25,339 crore.
Οι συνολικές καταθέσεις της τράπεζας αυξήθηκαν κατά 27,1% σε ετήσια βάση, έναντι 17,0% χωρίς τις καταθέσεις FCNR(B). Η διαφορά αυτή καταδεικνύει πόσο σημαντική ήταν η συμβολή των εισροών σε ξένο νόμισμα στην αύξηση της συνολικής χρηματοδότησης.
Ωστόσο, ο εκτελεστικός διευθυντής Sandeep Batra ανέμενε ότι θα συνεχιζόταν κάποια πίεση στα περιθώρια, καθώς η πλήρης επίδραση των καταθέσεων FCNR(B) δεν είχε ακόμη εκδηλωθεί.
Οι προσδοκίες ανάκαμψης εξαρτώνται από την ανατιμολόγηση
Ο Jagdishan δήλωσε ότι τα περιθώρια της HDFC Bank θα πρέπει να βελτιωθούν καθώς αλλάζει ο κύκλος των επιτοκίων και οι χορηγήσεις στρέφονται προς τους ιδιώτες πελάτες και τις πολύ μικρές, μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις. Αυτό ήταν προσδοκία της διοίκησης και όχι βελτίωση που είχε ήδη καταγραφεί.
Ο Rajpurohit ανέμενε επίσης ότι η ανατιμολόγηση των δανείων θα στηρίξει τα περιθώρια κατά το υπόλοιπο του οικονομικού έτους, σημειώνοντας ότι πάνω από το 60% των δανείων αυτών των τραπεζών συνδέονταν με εξωτερικούς δείκτες αναφοράς. Επομένως, ο χρόνος και η σύνθεση της χρηματοδότησης εξακολουθούν να έχουν σημασία για το αν οι υψηλότεροι όγκοι χορηγήσεων θα μεταφραστούν σε καλύτερα περιθώρια.
Συμπέρασμα
Τα αποτελέσματα του τριμήνου του Σεπτεμβρίου δείχνουν ότι οι μεγαλύτερες δεξαμενές χρηματοδότησης σε ξένο νόμισμα μπορούν να συνυπάρχουν με συρρικνωμένα περιθώρια. Τα αποτελέσματα του επόμενου τριμήνου θα αποτελέσουν την επόμενη δοκιμή για το αν η ανατιμολόγηση των δανείων και η αξιοποίηση αυτών των κεφαλαίων αντισταθμίζουν τη συνεχιζόμενη πίεση στο κόστος χρηματοδότησης.
Διαβάστε περισσότερες ειδήσεις
Περισσότερες ειδήσεις από το FinanceVelix
Αποποίηση ευθύνης
Αυτό το άρθρο του FinanceVelix παρέχει γενικές πληροφορίες και όχι εξατομικευμένες χρηματοοικονομικές, επενδυτικές, νομικές ή φορολογικές συμβουλές. Οι τιμές της αγοράς, τα επιτόκια και οι οικονομικές συνθήκες μπορούν να μεταβληθούν· οι επενδύσεις ενέχουν κίνδυνο ζημίας. Τα στοιχεία αποτυπώνουν τις πληροφορίες που ήταν διαθέσιμες κατά τη δημοσίευση και ενδέχεται να αλλάξουν. Επαληθεύετε ανεξάρτητα τις σημαντικές πληροφορίες και συμβουλευτείτε έναν κατάλληλα καταρτισμένο επαγγελματία όταν χρειάζεται. Η αναφορά σε περιουσιακό στοιχείο, εταιρεία ή υπηρεσία δεν συνιστά σύσταση.
