Η Ripple Prime προσφέρει σε θεσμικούς επενδυτές έκθεση όλο το 24ωρο σε μετοχές, εμπορεύματα και νομίσματα, όμως η HSBC εκτιμά ότι το άμεσο κοινό της υπηρεσίας είναι στενότερο από τα κεφάλαια που επιδιώκουν μεγάλες στρατηγικές αντισταθμίσεις κινδύνου. Σε ενημερωτικό σημείωμα προς πελάτες, η τράπεζα ανέφερε ότι το βάθος της αγοράς θα καθορίσει αν η υπηρεσία θα αποδειχθεί χρήσιμη για την προσαρμογή του κινδύνου όταν τα συμβατικά χρηματιστήρια είναι κλειστά.
Βασικά συμπεράσματα
- Οι θεσμικοί επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιούν το σταθερό κρυπτονόμισμα RLUSD της Ripple, που είναι συνδεδεμένο με το δολάριο, ως εξασφάλιση αντί να αγοράζουν τα περιουσιακά στοιχεία στα οποία βασίζονται οι θέσεις τους.
- Ένα περιστατικό ρευστοποιήσεων το Σαββατοκύριακο ανέδειξε τη δυσκολία διαπραγμάτευσης συμβολαίων συνδεδεμένων με μετοχές χωρίς νέες τιμές από την αγορά μετοχών.
- Οι ανταλλαγές διατίθενται βάσει άδειας των Βρετανικών Παρθένων Νήσων· σχεδιάζεται επέκταση και σε άλλες δικαιοδοσίες.
Πίνακας περιεχομένων
- Γιατί η HSBC αναμένει ότι οι εταιρείες συναλλαγών θα κινηθούν πρώτες
- Τι διαπραγματεύονται στην πράξη οι πελάτες της Ripple Prime
- Οι μαζικές πωλήσεις του Σαββατοκύριακου αναδεικνύουν τον κίνδυνο εκτέλεσης
Γιατί η HSBC αναμένει ότι οι εταιρείες συναλλαγών θα κινηθούν πρώτες
Για ένα κεφάλαιο που υποβάλλει μεγάλη εντολή, η πρόσβαση είναι μόνο ένα μέρος της συναλλαγής. Χρειάζεται επίσης έναν αντισυμβαλλόμενο πρόθυμο να συναλλαχθεί σε αποδεκτή τιμή. Η αξιολόγηση της HSBC δίνει προτεραιότητα σε αυτόν τον περιορισμό εκτέλεσης έναντι της ελκυστικότητας του διευρυμένου ωραρίου συναλλαγών.
Ο Daragh Maher, επικεφαλής έρευνας ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων της HSBC, χαρακτήρισε την έναρξη «εξελικτική, όχι επαναστατική» σε σημείωμα της Δευτέρας. Το επιχείρημά του δεν ήταν ότι απουσιάζει η ζήτηση για αυτές τις αγορές, αλλά ότι το μέγεθός τους παραμένει μικρό σε σύγκριση με τις παραδοσιακές αγορές τις οποίες ακολουθούν.
Αυτή η διάκριση διαμορφώνει τις προσδοκίες της τράπεζας για τους πρώτους χρήστες. Θεωρεί πιθανότερους συμμετέχοντες τους διαπραγματευτές αγοράς, τις εταιρείες ιδιοχρηματικών συναλλαγών και τα hedge funds που επιδιώκουν συναλλαγές βάσης, παρά τα ιδρύματα που δημιουργούν στρατηγικές αντισταθμίσεις κινδύνου. Οι συναλλαγές βάσης στοχεύουν στις διαφορές τιμών μεταξύ συναφών θέσεων· πρόκειται για διαφορετική χρήση από εκείνη ενός κεφαλαίου που χρειάζεται να αντισταθμίσει σημαντική υφιστάμενη έκθεση.
| Στοιχείο | Λεπτομέρειες |
|---|---|
| Κάλυψη αγορών | Ανταλλαγές που συνδέονται με περισσότερες από 100 αγορές μετοχών, εμπορευμάτων και νομισμάτων. |
| Κατονομαζόμενος συμμετέχων | Στην ανακοίνωσή της στις 15 Οκτωβρίου, η Ripple κατονόμασε την εταιρεία συναλλαγών Virtu ως υφιστάμενο χρήστη. |
| Ρυθμιστική παρουσία | Προσφέρεται μέσω της άδειας της Ripple Prime στις Βρετανικές Παρθένες Νήσους, ενώ σχεδιάζεται δραστηριοποίηση και σε άλλες δικαιοδοσίες. |
Τι διαπραγματεύονται στην πράξη οι πελάτες της Ripple Prime
Η υπηρεσία παρέχει συμβατική έκθεση, όχι κυριότητα μετοχών ή εμπορευμάτων. Ο πελάτης συνάπτει μια ανταλλαγή, η πληρωμή της οποίας αντικατοπτρίζει τις μεταβολές των τιμών. Οι ανταλλαγές παρακολουθούν διαρκή συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης που εισάγει προς διαπραγμάτευση η Trade.xyz στο Hyperliquid, συνδέοντας τη σχέση θεσμικής χρηματιστηριακής διαμεσολάβησης με μια πλατφόρμα παραγώγων κρυπτονομισμάτων.
Η Ripple Prime, πρώην Hidden Road, εξακολουθεί να αποτελεί το σημείο επαφής των πελατών με τον αντισυμβαλλόμενο και διαχειρίζεται τις εξασφαλίσεις και τον κίνδυνο σε όλες τις θέσεις. Έτσι, η ρύθμιση διαχωρίζει τη σχέση χρηματιστηριακής διαμεσολάβησης από την πλατφόρμα που παρέχει την έκθεση αναφοράς των συμβολαίων.
Η Ripple είχε συνδέσει τη χρηματιστηριακή της υπηρεσία με το Hyperliquid τον Φεβρουάριο και ήδη εισέπραττε τέλη από τη χρηματοδότηση θέσεων με μόχλευση σε μετοχές.
Οι μαζικές πωλήσεις του Σαββατοκύριακου αναδεικνύουν τον κίνδυνο εκτέλεσης
Το Σάββατο, θέσεις με μόχλευση σε μετοχές εταιρειών κατασκευής ημιαγωγών αξίας σχεδόν 52 εκατομμυρίων δολαρίων ρευστοποιήθηκαν μέσα σε 10 λεπτά, καθώς οι πωλήσεις εξαπλώθηκαν από το Binance στο Hyperliquid.
Οι υποκείμενες μετοχές δεν διαπραγματεύονταν κατά τη διάρκεια του περιστατικού. Ως αποτέλεσμα, τα παράγωγα δεν διέθεταν νέες τιμές από την αγορά μετοχών για να ακολουθήσουν ενώ οι θέσεις με μόχλευση έκλειναν αναγκαστικά.
Η HSBC ανέφερε ότι η υιοθέτηση θα εξαρτηθεί από το πώς συγκρίνεται η υπηρεσία με τους υφιστάμενους μεσίτες και τις πλατφόρμες συναλλαγών ως προς το κόστος, την πολυπλοκότητα και τη χρήση εξασφαλίσεων. Η Ripple δεν έχει δημοσιοποιήσει τον όγκο συναλλαγών.
Διαβάστε περισσότερα νέα
Περισσότερα νέα από το FinanceVelix
Αποποίηση ευθύνης
Αυτό το άρθρο του FinanceVelix παρέχει γενικές πληροφορίες και όχι εξατομικευμένες χρηματοοικονομικές, επενδυτικές, νομικές ή φορολογικές συμβουλές. Οι τιμές της αγοράς, τα επιτόκια και οι οικονομικές συνθήκες μπορούν να μεταβληθούν· οι επενδύσεις ενέχουν κίνδυνο απώλειας. Τα γεγονότα αποτυπώνουν το διαθέσιμο υλικό κατά τον χρόνο δημοσίευσης και ενδέχεται να αλλάξουν. Επαληθεύστε ανεξάρτητα τις σημαντικές πληροφορίες και συμβουλευτείτε ειδικευμένο επαγγελματία όταν χρειάζεται. Η αναφορά σε περιουσιακό στοιχείο, εταιρεία ή υπηρεσία δεν συνιστά σύσταση.
