Τα κέρδη της Alcoa ανήλθαν σε 483 εκατ. δολάρια το τρίτο τρίμηνο του 2026, ενώ τα προσαρμοσμένα κέρδη υποχώρησαν σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο, καθώς οι χαμηλότερες τιμές αλουμινίου και οι μειωμένες αποστολές υπερίσχυσαν των λειτουργικών βελτιώσεων. Τα αποτελέσματα, που δημοσιεύθηκαν στις 15 Οκτωβρίου, έδειξαν επίσης ταμειακά διαθέσιμα ύψους 4,4 δισ. δολαρίων, συμπεριλαμβανομένων 2,6 δισ. δολαρίων που αντλήθηκαν για τη χρηματοδότηση της σχεδιαζόμενης εξαγοράς των συμμετοχών της South32 σε περιουσιακά στοιχεία βωξίτη, αλουμίνας και αλουμινίου.
Βασικά σημεία
- Τα ανακοινωθέντα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν τόσο σε ετήσια όσο και σε τριμηνιαία βάση, αλλά τα προσαρμοσμένα κέρδη υποχώρησαν σε σύγκριση με το δεύτερο τρίμηνο.
- Οι λειτουργικές ταμειακές ροές ανήλθαν σε 643 εκατ. δολάρια· η χρηματοδότηση της εξαγοράς αντιστοιχούσε σε 2,6 δισ. δολάρια των ταμειακών διαθεσίμων στο τέλος του τριμήνου.
- Η Alcoa διατήρησε τους ετήσιους στόχους παραγωγής και αναμένει ότι η εξαγορά των περιουσιακών στοιχείων της South32 θα ολοκληρωθεί το πρώτο εξάμηνο του 2027.
Πίνακας περιεχομένων
- Τα κέρδη της Alcoa δείχνουν απόκλιση μεταξύ ανακοινωθέντων και προσαρμοσμένων κερδών
- Η υψηλότερη παραγωγή δεν απέτρεψε την πτώση των εσόδων
- Η χρηματοδότηση της εξαγοράς ενισχύει τα ταμειακά διαθέσιμα
- Οι στόχοι παραγωγής διατηρούνται παρά τις πιέσεις στο κόστος του τέταρτου τριμήνου
- Συμπέρασμα
Τα κέρδη της Alcoa δείχνουν απόκλιση μεταξύ ανακοινωθέντων και προσαρμοσμένων κερδών
Σύμφωνα με την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων της Alcoa για το τρίτο τρίμηνο του 2026, τα καθαρά κέρδη που αναλογούν στην εταιρεία ανήλθαν σε 483 εκατ. δολάρια ή 1,81 δολάρια ανά μετοχή, έναντι 407 εκατ. δολαρίων ή 1,53 δολαρίων ανά μετοχή το δεύτερο τρίμηνο. Ένα χρόνο νωρίτερα, τα καθαρά κέρδη ήταν 232 εκατ. δολάρια ή 0,88 δολάρια ανά μετοχή.
Η τριμηνιαία αύξηση αντανακλούσε ευνοϊκές μεταβολές αποτίμησης στην αγορά (mark-to-market) για τις μετοχές της Saudi Arabian Mining Company και τα ενεργειακά συμβόλαια, βελτιωμένο κόστος παραγωγής και υψηλότερες τιμές αλουμίνας, τα οποία αντισταθμίστηκαν εν μέρει από τις χαμηλότερες τιμές αλουμινίου και τις μειωμένες αποστολές.
Τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη, από τα οποία εξαιρούνται έκτακτα στοιχεία, υποχώρησαν στα 485 εκατ. δολάρια ή 1,82 δολάρια ανά μετοχή, από 562 εκατ. δολάρια ή 2,12 δολάρια ανά μετοχή. Το προσαρμοσμένο EBITDA χωρίς τα έκτακτα στοιχεία μειώθηκε κατά 112 εκατ. δολάρια στα 789 εκατ. δολάρια, αν και παρέμεινε πολύ υψηλότερο από τα 270 εκατ. δολάρια που καταγράφηκαν ένα χρόνο νωρίτερα.
| Στοιχείο | Λεπτομέρειες |
|---|---|
| Παραγωγή αλουμίνας το 2026 | 9,5 εκατ.–9,6 εκατ. μετρικοί τόνοι· επιβεβαιώθηκε. |
| Αποστολές αλουμίνας το 2026 | 11,5 εκατ.–11,6 εκατ. μετρικοί τόνοι· περιλαμβάνονται όγκοι εμπορίας και αλουμίνα από εξωτερικές πηγές. |
| Παραγωγή αλουμινίου το 2026 | 2,4 εκατ.–2,6 εκατ. μετρικοί τόνοι· επιβεβαιώθηκε. |
| Αποστολές αλουμινίου το 2026 | 2,6 εκατ.–2,8 εκατ. μετρικοί τόνοι· επιβεβαιώθηκε. |
| Έξοδα τόκων το 2026 | Περίπου 185 εκατ. δολάρια· αυξήθηκαν μετά την έκδοση ομολογιών για την εξαγορά. |
| Λειτουργικές φορολογικές δαπάνες το τέταρτο τρίμηνο του 2026 | Περίπου 65 εκατ.–75 εκατ. δολάρια, ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς και την κερδοφορία ανά δικαιοδοσία. |
Η υψηλότερη παραγωγή δεν απέτρεψε την πτώση των εσόδων
Τα έσοδα μειώθηκαν κατά 7% σε σύγκριση με το δεύτερο τρίμηνο, στα 3,704 δισ. δολάρια. Η πτώση εντοπίστηκε κυρίως στον τομέα αλουμινίου, όπου τα έσοδα του τομέα από τρίτους υποχώρησαν κατά 9%, καθώς μειώθηκαν οι αποστολές και οι μέσες πραγματοποιηθείσες τιμές. Τα έσοδα της αλουμίνας από τρίτους αυξήθηκαν κατά 7%, χάρη στις υψηλότερες τιμές και αποστολές.
Η παραγωγή αλουμίνας αυξήθηκε κατά 11% σε τριμηνιαία βάση, στους 2,5 εκατ. μετρικούς τόνους, κυρίως λόγω της βελτιωμένης σταθερότητας στο διυλιστήριο Pinjarra στην Αυστραλία. Η παραγωγή αλουμινίου αυξήθηκε κατά 2%, στους 649.000 μετρικούς τόνους, ενώ η Alcoa ολοκλήρωσε την επανεκκίνηση του χυτηρίου Alumar στη Βραζιλία.
Τα μεγέθη παραγωγής και πωλήσεων κινήθηκαν σε αντίθετες κατευθύνσεις: οι αποστολές αλουμινίου μειώθηκαν κατά 5%, μετά τους αυξημένους όγκους του δεύτερου τριμήνου που συνδέονταν με την αναδιάταξη των αποθεμάτων του πρώτου τριμήνου. Επομένως, η υψηλότερη παραγωγή δεν μεταφράστηκε αμέσως σε υψηλότερες τριμηνιαίες πωλήσεις.
Η χρηματοδότηση της εξαγοράς ενισχύει τα ταμειακά διαθέσιμα
Η Alcoa δημιούργησε λειτουργικές ταμειακές ροές ύψους 643 εκατ. δολαρίων και ελεύθερες ταμειακές ροές 472 εκατ. δολαρίων κατά το τρίμηνο. Στα ταμειακά διαθέσιμα των 4,4 δισ. δολαρίων στο τέλος της περιόδου περιλαμβάνονταν επίσης 2,6 δισ. δολάρια χρηματοδότησης για τη σχεδιαζόμενη εξαγορά, γνωστή ως AliGroup· η χρηματοδότηση αυτή ήταν ξεχωριστή από τα μετρητά που δημιουργήθηκαν από τις λειτουργίες.
Στις 23 Σεπτεμβρίου, η Alcoa ολοκλήρωσε εκδόσεις ομολογιών ύψους 1,5 δισ. δολαρίων με επιτόκιο 6,625%, λήξης το 2034, και 1,1 δισ. δολαρίων με επιτόκιο 6,875%, λήξης το 2036. Σκοπεύει να συνδυάσει τα έσοδα από τις εκδόσεις με τα διαθέσιμα για να χρηματοδοτήσει περίπου 3,1 δισ. δολάρια σε μετρητά για το τίμημα της εξαγοράς, καθώς και τις σχετικές αμοιβές και δαπάνες.
Οι μέτοχοι της South32 ενέκριναν τη συναλλαγή στις 15 Οκτωβρίου. Η Alcoa δήλωσε ότι εξακολουθεί να βρίσκεται εντός χρονοδιαγράμματος για την ολοκλήρωσή της το πρώτο εξάμηνο του 2027, ενώ συνεχίζονται οι ρυθμιστικές εγκρίσεις και ο σχεδιασμός της μετάβασης. Η έγκριση των μετόχων προωθεί τη συναλλαγή, αλλά δεν σημαίνει ότι η εξαγορά έχει ολοκληρωθεί.
Οι στόχοι παραγωγής διατηρούνται παρά τις πιέσεις στο κόστος του τέταρτου τριμήνου
Η Alcoa επιβεβαίωσε τις προβλέψεις της για την παραγωγή και τις αποστολές ολόκληρου του έτους. Η διοίκηση αναμένει υψηλότερη παραγωγή και περισσότερες αποστολές και στους δύο τομείς κατά το τέταρτο τρίμηνο, καθώς βελτιώνεται η σταθερότητα των διυλιστηρίων και αυξάνεται η παραγωγή των χυτηρίων.
Για το προσαρμοσμένο EBITDA του τομέα αλουμινίου κατά το τέταρτο τρίμηνο, η Alcoa αναμένει περίπου 30 εκατ. δολάρια δυσμενών επιπτώσεων σε τριμηνιαία βάση από το υψηλότερο κόστος πρώτων υλών και τις προγραμματισμένες εργασίες συντήρησης. Ξεχωριστά, αναμένει ότι το κόστος αλουμίνας εντός του συγκεκριμένου τομέα θα έχει δυσμενή επίπτωση περίπου 30 εκατ. δολαρίων. Το προσαρμοσμένο EBITDA του τομέα αλουμίνας αναμένεται να παραμείνει στα επίπεδα του τρίτου τριμήνου.
Η εταιρεία αύξησε επίσης την ετήσια πρόβλεψη για τα έξοδα τόκων μετά την έκδοση χρέους για την εξαγορά. Τα ετήσια εύρη λειτουργικών μεγεθών και οι επιλεγμένες προβλέψεις για δαπάνες συνοψίζονται παρακάτω.
Συμπέρασμα
Η επόμενη λειτουργική δοκιμασία είναι η επίδοση της Alcoa το τέταρτο τρίμηνο σε σχέση με τους αμετάβλητους ετήσιους στόχους και τις αναμενόμενες πιέσεις στο κόστος. Το σημαντικότερο στρατηγικό ορόσημο παραμένει η σχεδιαζόμενη ολοκλήρωση της εξαγοράς της AliGroup το πρώτο εξάμηνο του 2027, η οποία δεν έχει ακόμη πραγματοποιηθεί.
Διαβάστε περισσότερα νέα
Περισσότερα νέα από το FinanceVelix
Αποποίηση ευθύνης
Το άρθρο του FinanceVelix παρέχει γενικές πληροφορίες και όχι εξατομικευμένες χρηματοοικονομικές, επενδυτικές, νομικές ή φορολογικές συμβουλές. Οι τιμές της αγοράς, τα επιτόκια και οι οικονομικές συνθήκες μπορούν να μεταβληθούν· οι επενδύσεις ενέχουν κίνδυνο απώλειας. Τα πραγματικά στοιχεία αντικατοπτρίζουν τις πληροφορίες που ήταν διαθέσιμες κατά τη δημοσίευση και ενδέχεται να αλλάξουν. Επαληθεύετε ανεξάρτητα τις σημαντικές πληροφορίες και συμβουλευτείτε έναν εξειδικευμένο επαγγελματία όταν χρειάζεται. Η αναφορά σε περιουσιακό στοιχείο, εταιρεία ή υπηρεσία δεν συνιστά σύσταση ή έγκριση.
