Το ράλι του γεν επιταχύνεται καθώς οι ανησυχίες για την ΤΝ πιέζουν το δολάριο

Το ράλι του γεν οδήγησε το ιαπωνικό νόμισμα στο υψηλότερο επίπεδό του σε περισσότερο από έναν μήνα στις 23 Οκτωβρίου 2026, καθώς οι ανησυχίες για τις δαπάνες στην τεχνητή νοημοσύνη ενίσχυσαν τη ζήτηση για ασφαλέστερα περιουσιακά στοιχεία. Το γεν ενισχύθηκε κατά 0,3% στα 156,28 ανά δολάριο, ενώ οι αποδόσεις των αμερικανικών κρατικών ομολόγων κινήθηκαν κοντά σε χαμηλό ενός μήνα και το δολάριο διαπραγματευόταν κοντά στο ασθενέστερο επίπεδό του εδώ και σχεδόν τρεις εβδομάδες.

Βασικά σημεία

• Το γεν κατευθυνόταν προς εβδομαδιαία άνοδο 1%, τη μεγαλύτερη εβδομαδιαία αύξηση από τις αρχές Σεπτεμβρίου.
• Το Brent ξεπέρασε τα 114 δολάρια το βαρέλι, αναγκάζοντας τους επενδυτές να σταθμίσουν τις ανησυχίες για την ανάπτυξη έναντι των πληθωριστικών κινδύνων που προκαλεί η ενέργεια.
• Ο δομικός πληθωρισμός της Ιαπωνίας τον Σεπτέμβριο υπερέβη τον στόχο του 2% της Τράπεζας της Ιαπωνίας, ενόψει της συνεδρίασης νομισματικής πολιτικής της την επόμενη εβδομάδα.

Περιεχόμενα

• Το ράλι του γεν συνοδεύεται από υποχώρηση των αποδόσεων των αμερικανικών ομολόγων
• Το πετρέλαιο και οι δημοσιονομικές ανησυχίες δημιουργούν διαφορετικούς νικητές στα νομίσματα
• Ο πληθωρισμός στην Ιαπωνία θέτει στο επίκεντρο τις προοπτικές νομισματικής πολιτικής
• Συμπέρασμα

Το ράλι του γεν συνοδεύεται από υποχώρηση των αποδόσεων των αμερικανικών ομολόγων

Οι κινήσεις στις αγορές συναλλάγματος την Παρασκευή ακολούθησαν την πτώση των μετοχών στις 22 Οκτωβρίου, καθώς οι επενδυτές αμφισβήτησαν τη βιωσιμότητα της επενδυτικής άνθησης στην ΤΝ. Το γεν είχε καταγράψει εκείνη την ημέρα τη μεγαλύτερη ημερήσια άνοδο εδώ και σχεδόν έναν μήνα, ενώ οι αγορές αμερικανικών κρατικών ομολόγων οδήγησαν τις αποδόσεις αισθητά χαμηλότερα.

Η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού κρατικού ομολόγου διαμορφώθηκε στο 4,953%, κοντά σε χαμηλό ενός μήνα. Ο δείκτης δολαρίου βρισκόταν στις 101,52 μονάδες, αφού την Πέμπτη άγγιξε τις 101,44 μονάδες, την χαμηλότερη ένδειξή του από τις αρχές Οκτωβρίου.

Η επεξήγηση της ICE για το καλάθι έξι νομισμάτων του δείκτη δολαρίου δείχνει πώς ο δείκτης αναφοράς μετρά το δολάριο έναντι μιας ομάδας νομισμάτων με σταθερή στάθμιση. Έτσι, αποτελεί ευρύτερο δείκτη από την ισοτιμία δολαρίου-γεν, αν και οι δύο δεν είναι απαραίτητο να κινηθούν κατά το ίδιο μέγεθος.

Οι αναλυτές της ING προειδοποίησαν ότι το ράλι των ομολόγων ενδέχεται να μη διαρκέσει. Εκτιμούσαν ότι η απόδοση του 10ετούς θα επιστρέψει τελικά πάνω από το 5%, επικαλούμενοι τον πληθωρισμό, τα δημοσιονομικά ελλείμματα και τις τάσεις στις επενδύσεις στην ΤΝ, παρότι το περιβάλλον αποστροφής κινδύνου περιόριζε τις πιέσεις για αύξηση επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ την επόμενη εβδομάδα.

Το πετρέλαιο και οι δημοσιονομικές ανησυχίες δημιουργούν διαφορετικούς νικητές στα νομίσματα

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης αργού Brent ανέβηκαν πάνω από τα 114 δολάρια το βαρέλι, μετά από άνοδο 4% στην προηγούμενη συνεδρίαση. Οι επιθέσεις των Χούθι στη Σαουδική Αραβία είχαν εντείνει τις ανησυχίες για περαιτέρω διαταραχές στον περιφερειακό ενεργειακό εφοδιασμό.

Η ταυτόχρονη άνοδος των τιμών του πετρελαίου και πτώση των αποδόσεων των αμερικανικών ομολόγων ανέδειξε τις αντικρουόμενες πιέσεις: το υψηλότερο ενεργειακό κόστος απειλούσε να ενισχύσει τον πληθωρισμό, ενώ οι αμφιβολίες για τις δαπάνες στην ΤΝ επιβάρυναν τις προσδοκίες ανάπτυξης και τη διάθεση για ανάληψη κινδύνου.

Οι αναλυτές της OCBC διαχώρισαν αυτούς τους κινδύνους αντί να αντιμετωπίσουν όλα τα αμυντικά νομίσματα με τον ίδιο τρόπο. Ανέφεραν ότι οι ανησυχίες για την ΤΝ ευνοούσαν το γεν, οι υψηλότερες τιμές πετρελαίου στήριζαν το καναδικό δολάριο και τη νορβηγική κορόνα, ενώ οι δημοσιονομικές πιέσεις στη Γαλλία ευνοούσαν το ελβετικό φράγκο.

Οι ανησυχίες για την ικανότητα της Γαλλίας να διαχειριστεί το χρέος της είχαν επίσης πιέσει τα γαλλικά κρατικά ομόλογα και επιβαρύνει το ευρώ, το οποίο την Παρασκευή παρέμεινε σε γενικές γραμμές αμετάβλητο.

Ο πληθωρισμός στην Ιαπωνία θέτει στο επίκεντρο τις προοπτικές νομισματικής πολιτικής

Τα στοιχεία που δημοσιεύτηκαν στην Ιαπωνία στις 23 Οκτωβρίου έδειξαν ότι ο ετήσιος δομικός πληθωρισμός τιμών καταναλωτή ξεπέρασε το 2% τον Σεπτέμβριο, για πρώτη φορά σε εννέα μήνες. Η μέτρηση προσέθεσε ενδείξεις διεύρυνσης των πληθωριστικών πιέσεων ενόψει της συνεδρίασης νομισματικής πολιτικής της Τράπεζας της Ιαπωνίας την επόμενη εβδομάδα.

Οι περισσότεροι οικονομολόγοι που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση ανέμεναν ότι η τράπεζα θα διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια σε εκείνη τη συνεδρίαση και στη συνέχεια θα προχωρήσει σε αύξηση κατά ένα τέταρτο της ποσοστιαίας μονάδας τον Δεκέμβριο. Αυτές ήταν προσδοκίες και όχι ανακοινωμένες αποφάσεις.

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αναμενόταν επίσης να διατηρήσει αμετάβλητο το βασικό της επιτόκιο στο 2,5% την επόμενη εβδομάδα.

Συμπέρασμα

Το επόμενο προγραμματισμένο επίκεντρο ήταν οι συνεδριάσεις των κεντρικών τραπεζών την επόμενη εβδομάδα, και ειδικότερα η απόφαση της Τράπεζας της Ιαπωνίας μετά τη μέτρηση του πληθωρισμού του Σεπτεμβρίου. Η άνοδος του γεν είχε ενισχυθεί, αλλά οι προσδοκίες για αύξηση επιτοκίων τον Δεκέμβριο παρέμεναν πρόβλεψη και όχι δέσμευση νομισματικής πολιτικής.

Διαβάστε περισσότερα νέα

Περισσότερα νέα από το FinanceVelix

Αποποίηση ευθύνης

Αυτό το άρθρο του FinanceVelix παρέχει γενικές πληροφορίες και όχι εξατομικευμένες χρηματοοικονομικές, επενδυτικές, νομικές ή φορολογικές συμβουλές. Οι τιμές της αγοράς, τα επιτόκια και οι οικονομικές συνθήκες μπορούν να μεταβληθούν· οι επενδύσεις ενέχουν κίνδυνο απώλειας. Τα στοιχεία αντικατοπτρίζουν τις πληροφορίες που ήταν διαθέσιμες κατά τη δημοσίευση και ενδέχεται να αλλάξουν. Επαληθεύετε ανεξάρτητα τις σημαντικές πληροφορίες και, όταν χρειάζεται, συμβουλευτείτε εξειδικευμένο επαγγελματία. Η αναφορά σε περιουσιακό στοιχείο, εταιρεία ή υπηρεσία δεν συνιστά έγκριση ή σύσταση.