Η εξαγορά από την OUE REIT θα αυξήσει το μερίδιό της σε πύργο του Σίδνεϊ στο 69,9%

Η OUE REIT ανακοίνωσε στις 23 Οκτωβρίου 2026 την προτεινόμενη αγορά πρόσθετου ποσοστού περίπου 50% στο 180 George Street του Σίδνεϊ, με συμφωνημένη αξία ακινήτου A$864 εκατομμύρια. Η εξαγορά από την OUE REIT θα αύξανε το ποσοστό ιδιοκτησίας της από 19,9% σε περίπου 69,9%, εξασφαλίζοντας στο καταπίστευμα πλειοψηφικό μερίδιο στον πύργο γραφείων και παράλληλα αυξάνοντας την έκθεσή του στην Αυστραλία και την προβλεπόμενη μόχλευσή του.

Βασικά σημεία

• Το εκτιμώμενο τίμημα αγοράς ανέρχεται σε A$461,4 εκατομμύρια, αφού ληφθούν υπόψη το χρέος και τα λοιπά καθαρά περιουσιακά στοιχεία που αναλογούν στο πρόσθετο μερίδιο.
• Η διοίκηση προβλέπει αύξηση 3,2% στη διανομή ανά μερίδιο, βάσει pro forma υπολογισμού για το πρώτο εξάμηνο του 2026· δεν πρόκειται για πραγματική αύξηση που έχει ήδη πραγματοποιηθεί.
• Η συναλλαγή θα χρηματοδοτηθεί με χρέος και έσοδα από πώληση ξενοδοχείου· ενδέχεται να ακολουθήσει έκδοση διηνεκών τίτλων έως S$150 εκατομμυρίων, εφόσον δεν υπάρξουν περαιτέρω αποεπενδύσεις.

Πίνακας περιεχομένων

• Η εξαγορά από την OUE REIT βασίζεται στην επένδυση του Μαρτίου
• Το σχέδιο χρηματοδότησης αυξάνει τη μόχλευση παράλληλα με τις προβλεπόμενες διανομές
• Η έκθεση στην Αυστραλία θα διευρυνθεί, με τη Σιγκαπούρη να παραμένει κυρίαρχη
• Ο πλήρως μισθωμένος πύργος παρέχει την υποκείμενη έκθεση στα μισθώματα
• Συμπέρασμα

Η εξαγορά από την OUE REIT βασίζεται στην επένδυση του Μαρτίου

Ο διαχειριστής αποδέχθηκε προσφορά προτίμησης και του κατανεμήθηκε το πρόσθετο μερίδιο. Η OUE REIT απέκτησε το αρχικό ποσοστό 19,9% στις 16 Μαρτίου 2026, εξασφαλίζοντας τα δικαιώματα προτίμησης που χρησιμοποιούνται για την προτεινόμενη συναλλαγή.

Η επισκόπηση χαρτοφυλακίου της OUE REIT αναφέρει ότι η υφιστάμενη επένδυση είναι το Salesforce Tower, ένας εμπορικός πύργος κατηγορίας premium στην περιοχή Circular Quay. Η υφιστάμενη αυτή συμμετοχή αποτελεί τη βάση για την προτεινόμενη αύξηση σε πλειοψηφικό ποσοστό ιδιοκτησίας.

Σε συγκρίσιμη βάση αποτίμησης ολόκληρου του ακινήτου, η συμφωνημένη τιμή είναι κατά 3,7% χαμηλότερη από την τιμή που χρησιμοποιήθηκε για την επένδυση του Μαρτίου. Η διοίκηση αναφέρει ότι η πλειοψηφική ιδιοκτησία θα ενίσχυε την επιρροή της στις αποφάσεις για το ακίνητο και θα προσέφερε μεγαλύτερη ευελιξία στη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων και στις βελτιώσεις.

Το σχέδιο χρηματοδότησης αυξάνει τη μόχλευση παράλληλα με τις προβλεπόμενες διανομές

Η συμφωνημένη αξία ακινήτου των A$864 εκατομμυρίων διαφέρει τόσο από το εκτιμώμενο τίμημα αγοράς των A$461,4 εκατομμυρίων όσο και από το συνολικό κόστος εξαγοράς, το οποίο ανέρχεται σε περίπου A$539,3 εκατομμύρια. Τα δύο τελευταία ποσά ισοδυναμούν με περίπου S$413,4 εκατομμύρια και S$483,2 εκατομμύρια, αντίστοιχα.

Η διοίκηση σκοπεύει να χρηματοδοτήσει το συνολικό κόστος μέσω χρέους και μέρους των καθαρών εσόδων από την προτεινόμενη πώληση του Crowne Plaza Changi Airport. Η πώληση του ξενοδοχείου έχει προγραμματιστεί να ολοκληρωθεί στις 30 Οκτωβρίου 2026.

Με την παραδοχή ότι θα ολοκληρωθούν και οι δύο συναλλαγές, η διοίκηση προβλέπει συνολική μόχλευση 45,3% σε pro forma βάση. Εάν δεν υπάρξουν περαιτέρω αποεπενδύσεις, το καταπίστευμα ενδέχεται να εκδώσει διηνεκείς τίτλους έως S$150 εκατομμυρίων, κάτι που, σύμφωνα με τις προσδοκίες της διοίκησης, θα μείωνε τη συνολική μόχλευση σε περίπου 42,8%.

Η προβλεπόμενη αύξηση 3,2% στη διανομή ανά μερίδιο βασίζεται στην προτεινόμενη μέθοδο χρηματοδότησης και στην παραδοχή ότι το πρόσθετο μερίδιο είχε αποκτηθεί την 1η Ιανουαρίου 2026 και είχε διακρατηθεί έως τις 30 Ιουνίου. Πρόκειται για ενδεικτικό υπολογισμό βάσει ιστορικής περιόδου και όχι για πρόβλεψη της επόμενης διανομής. Η καθαρή αξία ενεργητικού ανά μερίδιο αναμένεται να παραμείνει σε γενικές γραμμές σταθερή στα S$0,55.

Η έκθεση στην Αυστραλία θα διευρυνθεί, με τη Σιγκαπούρη να παραμένει κυρίαρχη

Εξαιρουμένου του Crowne Plaza Changi Airport, η αξία του χαρτοφυλακίου αναμένεται να αυξηθεί από S$5,6 δισεκατομμύρια σε S$6,4 δισεκατομμύρια μετά την ολοκλήρωση. Το μερίδιο της Αυστραλίας θα αυξηθεί από 5,7% σε 17,6%, ενώ το μερίδιο της Σιγκαπούρης θα μειωθεί από 94,3% σε 82,4%.

Ο διευθύνων σύμβουλος Han Khim Siew χαρακτήρισε τη συναλλαγή μέρος του μετασχηματισμού του χαρτοφυλακίου του καταπιστεύματος, με επανεπένδυση των εσόδων από την πώληση ξενοδοχείου σε ακίνητα υψηλότερης ποιότητας. Ανέφερε ότι η Σιγκαπούρη θα παραμείνει η βασική αγορά, με επιλεκτικές επενδύσεις στην Αυστραλία να λειτουργούν συμπληρωματικά.

Ο πλήρως μισθωμένος πύργος παρέχει την υποκείμενη έκθεση στα μισθώματα

Το ακίνητο ελεύθερης κυριότητας ολοκληρώθηκε τον Νοέμβριο του 2022 και περιλαμβάνει τον πύργο γραφείων 55 ορόφων και το Jacksons on George, ένα ξεχωριστό τετραώροφο κτίριο με μπαρ και χώρους εστιατορίου. Στους μισθωτές περιλαμβάνονται οι Salesforce, TikTok και Jones Lang LaSalle.

Η πραγματική πληρότητα ανερχόταν σε 100% στις 30 Σεπτεμβρίου 2026. Το παρακάτω προφίλ μισθώσεων παρέχει πληροφορίες για τα μισθωτικά έσοδα που αποκτώνται, αλλά δεν εγγυάται μελλοντική πληρότητα ή διανομές.

Συμπέρασμα

Η προτεινόμενη αγορά θα μετέτρεπε τη μειοψηφική επένδυση της OUE REIT στο Σίδνεϊ σε πλειοψηφική συμμετοχή, με προβλεπόμενα οφέλη για τις διανομές, τα οποία συνοδεύονται από υψηλότερη μόχλευση. Το επόμενο ορόσημο με συγκεκριμένη ημερομηνία είναι η προγραμματισμένη ολοκλήρωση, στις 30 Οκτωβρίου 2026, της πώλησης του Crowne Plaza Changi Airport, τα έσοδα από την οποία αποτελούν μέρος του σχεδίου χρηματοδότησης της εξαγοράς.

Διαβάστε περισσότερα νέα

Περισσότερα νέα από τη FinanceVelix

Αποποίηση ευθύνης

Το παρόν άρθρο της FinanceVelix παρέχει γενικές πληροφορίες και όχι εξατομικευμένες χρηματοοικονομικές, επενδυτικές, νομικές ή φορολογικές συμβουλές. Οι τιμές της αγοράς, τα επιτόκια και οι οικονομικές συνθήκες μπορεί να μεταβληθούν· οι επενδύσεις ενέχουν κίνδυνο ζημίας. Τα στοιχεία αντανακλούν το διαθέσιμο υλικό κατά τον χρόνο δημοσίευσης και ενδέχεται να αλλάξουν. Επαληθεύστε ανεξάρτητα τις σημαντικές πληροφορίες και συμβουλευτείτε ειδικευμένο επαγγελματία όπου χρειάζεται. Η αναφορά σε περιουσιακό στοιχείο, εταιρεία ή υπηρεσία δεν συνιστά σύσταση.