La cripto y la IA podrían ofrecer una mejor oportunidad de inversión a través de los tokens digitales que de las acciones de IA, según el inversor Jordi Visser. Espera que los agentes de software impulsen la demanda de pagos cripto y activos tokenizados, aunque advierte que una fuerte caída de la IA también podría perjudicar a los mercados cripto.

Conclusiones clave

  • Visser ha ampliado sus posiciones en cripto más allá de Bitcoin, Ether y Solana.
  • Afirma que cada vez es más difícil que se repitan las posibles ganancias de las acciones de IA.
  • Advierte que una fuerte venta de acciones impulsada por la IA podría llevar a las criptomonedas a volver a probar sus mínimos recientes.

Tesis de inversión en cripto e IA

Visser, fundador de Visser Labs y responsable de AI Macro Nexus Research de 22V, espera que los agentes de IA permitan a las personas dar instrucciones al software para que ejecute operaciones y otras transacciones financieras en su nombre. En su opinión, esto podría aumentar la actividad en los pagos cripto y los activos tokenizados.

Su tesis es una previsión, no una prueba de que esos usos generen mayores rendimientos que las acciones de IA. Visser también ve el riesgo de que una fuerte caída de las acciones de IA arrastre a la baja a la renta variable y haga que las criptomonedas vuelvan a probar sus mínimos recientes, aunque no ponga fin al mercado alcista cripto en general.

Por qué Visser se muestra más cauto con las acciones de IA

Visser dijo que empezó a reducir su exposición a Micron, fabricante de chips de memoria, a mediados de mayo, tras concluir que los fondos de cobertura y los inversores minoristas se habían concentrado demasiado en la apuesta por la IA. Sigue esperando varios años de crecimiento de la demanda de capacidad informática impulsada por los agentes de IA, pero cree que los inversores deberían moderar sus expectativas de rentabilidad bursátil.

El coste de construir infraestructura de IA es una de las presiones que afectan al sector. Oracle declaró 55.700 millones de dólares en gastos de capital y 32.000 millones de dólares en flujo de caja operativo para el ejercicio fiscal de 2026, y obtuvo 43.000 millones de dólares en financiación mediante deuda.

Una cesta más amplia de tokens

Hasta agosto, las posiciones de Visser en cripto consistían únicamente en Bitcoin, Ether y Solana. Bitcoin sigue siendo su mayor posición, pero desde entonces ha empezado a adquirir una variedad más amplia de tokens. Sigue la evolución de Dogecoin en busca de señales de que regrese el entusiasmo de los inversores minoristas, algo que considera importante para un repunte más amplio.

Visser dijo que sigue un índice ponderado por igual de 42 tokens y cuatro acciones cotizadas en bolsa que ha superado a Bitcoin desde junio. Tiene previsto mantener todos sus componentes. La privacidad es otro de sus temas de inversión; señala a Zcash y Monero como proyectos que encajan con esa tesis.

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