Los resultados de Garware correspondientes al segundo trimestre del ejercicio fiscal 2027 incluyeron ingresos récord de ₹696 crore, un 22% más que un año antes. El fabricante de películas también elevó en dos puntos porcentuales su previsión de margen EBITDA para todo el año, hasta el 27%, con un margen de más o menos dos puntos porcentuales.
Conclusiones clave
- El beneficio trimestral después de impuestos aumentó un 42% interanual, hasta ₹129 crore.
- Garware mantuvo su objetivo de ingresos para el ejercicio fiscal 2027 por encima de ₹2,500 crore.
- Un cliente representó el 30% de los ingresos, mientras que aumentaron los días de inventario.
Resultados y márgenes trimestrales de Garware
El EBITDA aumentó un 42% interanual, hasta ₹189 crore, y el margen alcanzó el 27,2%, un incremento de 377 puntos básicos. Los ingresos también fueron un 10% superiores a los del trimestre anterior.
En el primer semestre del ejercicio fiscal 2027, el beneficio después de impuestos aumentó un 50% interanual, hasta ₹262 crore. Los productos de valor añadido aportaron el 86% de los ingresos trimestrales, mientras que las exportaciones representaron el 80%.
| Concepto | Detalles |
|---|---|
| Película de control solar | 51% de los ingresos del segundo trimestre del ejercicio fiscal 2027 |
| Película de protección de pintura | 24% de los ingresos del segundo trimestre del ejercicio fiscal 2027 |
| División de productos industriales | 25% de los ingresos del segundo trimestre del ejercicio fiscal 2027 |
Previsiones para todo el año y planes de capacidad
La previsión revisada del margen EBITDA y el objetivo de ingresos para el ejercicio fiscal 2027 son expectativas de la dirección, no resultados ya obtenidos. Para el ejercicio fiscal 2028, la dirección apunta a un margen EBITDA de al menos el 28%.
Durante la conferencia sobre resultados del 23 de octubre, cuya transcripción y audio figuran en el índice de reuniones con inversores de Garware, el director de ventas y marketing, Deepak Joshi, dijo que la capacidad actual y la prevista podrían respaldar ingresos de hasta ₹3,500 crore con una utilización plena. Añadió que una nueva línea de películas de control solar, prevista para junio de 2027, podría aportar entre ₹450 crore y ₹500 crore.
Joshi dijo que se espera que la colaboración de Garware con Lubrizol en su nueva línea de películas de poliuretano termoplástico reduzca los costes de fabricación de películas de protección de pintura y amplíe el margen EBITDA consolidado entre 1,5 y 2 puntos porcentuales.
Costes y concentración de clientes
Joshi dijo que los costes de las materias primas aumentaron un 4% y que los costes logísticos subieron ₹9 crore durante el trimestre, lo que generó un impacto adverso combinado de aproximadamente ₹37 crore.
Un cliente aportó el 30% de los ingresos. Joshi reconoció la concentración y dijo que el cliente mantenía una relación de larga duración con la empresa. Los días de inventario aumentaron a 58–60, frente a 28 en el ejercicio fiscal 2026, lo que refleja una acumulación deliberada de existencias de materias primas y un mayor inventario en poder del cliente.
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