Una mayor proporción de familias estadounidenses tuvo que afrontar pagos de deuda particularmente elevados en 2025, aunque aumentaron los ingresos y el patrimonio medianos, según los resultados de una encuesta de la Reserva Federal publicados el 9 de octubre de 2026. La proporción con pagos de deuda superiores al 40 por ciento de sus ingresos subió al 8,6 por ciento, frente al 6,5 por ciento en 2022, y volvió a un nivel que no se veía desde 2013. Los resultados muestran que la mejora de las finanzas familiares vino acompañada de una mayor presión por los pagos para algunos hogares.
Conclusiones clave
- Las cargas elevadas de los pagos de deuda se hicieron más comunes, aunque la proporción de familias endeudadas y la deuda pendiente mediana y media se mantuvieron prácticamente sin cambios.
- Los ingresos familiares reales medianos aumentaron un 7 por ciento, hasta los $82,200, mientras que el patrimonio neto real mediano subió un 2 por ciento, hasta los $215,900.
- La participación en el mercado bursátil disminuyó ligeramente, pero las tenencias medianas de las familias que poseían acciones aumentaron un 36 por ciento, hasta los $77,400.
Índice
- Las finanzas familiares muestran una mayor carga de deuda
- Los ingresos y el patrimonio evolucionaron de manera distinta entre las familias
- Vivienda e inversiones: propiedad frente a valor
- Qué abarca la encuesta
- Conclusión
Las finanzas familiares muestran una mayor carga de deuda
La señal más clara del aumento de la presión financiera fue el crecimiento de la proporción de familias cuyos pagos de deuda absorbían más del 40 por ciento de sus ingresos. La Fed identifica a estas familias como aquellas con obligaciones de pago particularmente elevadas en relación con sus ingresos.
Ese aumento no coincidió con un incremento generalizado de la prevalencia de la deuda. Alrededor del 77 por ciento de las familias tenía algún tipo de deuda, una cifra prácticamente sin cambios respecto de la encuesta anterior. La deuda pendiente mediana y media también se mantuvo sin cambios con respecto a 2022.
Estas medidas describen distintos aspectos del endeudamiento de los hogares. La estabilidad de los saldos medianos y medios no significa que las cargas de los pagos se mantuvieran estables: la encuesta registró una proporción mayor de familias por encima del umbral de pagos elevados. No informó que el endeudamiento agregado se mantuviera sin cambios.
| Indicador | Detalles |
|---|---|
| Propiedad de vivienda | 66 por ciento en 2025, prácticamente sin cambios respecto de 2022. |
| Valor neto mediano de la vivienda | $230,000 entre los propietarios en 2025, frente a $218,900 en 2022. |
| Participación en planes de jubilación | Alrededor del 65 por ciento en 2025, con un ligero aumento; los saldos medianos y medios subieron entre las familias con planes de este tipo. |
| Participación en el mercado bursátil | 56 por ciento en 2025, frente al 58 por ciento en 2022; incluye tenencias directas e indirectas. |
| Tenencias medianas de acciones | $77,400 entre las familias que poseían acciones en 2025, un 36 por ciento más que los $56,900 de 2022. |
Los ingresos y el patrimonio evolucionaron de manera distinta entre las familias
Los ingresos familiares reales medianos aumentaron un 7 por ciento entre las encuestas, hasta los $82,200, pero los ingresos reales medios cayeron un 6 por ciento, hasta los $145,200. Esta diferencia importa porque la mediana representa el punto medio de la distribución, mientras que la media refleja el promedio.
Los resultados por distribución aportan más detalles sobre esa divergencia. Las familias ubicadas en los extremos inferiores de las distribuciones de ingresos y patrimonio neto registraron aumentos modestos de los ingresos medianos y medios, mientras que las situadas en los extremos superiores experimentaron descensos.
El patrimonio aumentó según ambos indicadores principales. El patrimonio neto real mediano subió un 2 por ciento, hasta los $215,900, y el patrimonio neto real medio aumentó un 7 por ciento, hasta los $1.24 millones. La mayoría de las familias de distintos segmentos de las distribuciones de ingresos y patrimonio neto registró aumentos del patrimonio mediano y medio.
Vivienda e inversiones: propiedad frente a valor
La tenencia de activos y su valor no siempre evolucionaron de la misma manera. La proporción de propietarios de vivienda se mantuvo prácticamente sin cambios, mientras que el valor neto mediano de la vivienda entre los propietarios fue más alto. La participación en el mercado bursátil disminuyó, aunque las tenencias medianas de las familias que poseían acciones aumentaron considerablemente.
La comparación de vivienda mide a los propietarios de cada encuesta, y no establece que las mismas familias hayan registrado ganancias a lo largo del tiempo. El valor neto de la vivienda es su valor menos la deuda garantizada por ella, como una hipoteca.
Qué abarca la encuesta
La Encuesta de Finanzas del Consumidor ofrece una imagen representativa de los activos, el endeudamiento y las operaciones bancarias de las familias estadounidenses. Su versión actual se realiza cada tres años desde 1989, lo que permite comparar encuestas sucesivas.
NORC, de la Universidad de Chicago, lleva a cabo la encuesta para la Junta. Los participantes se seleccionan aleatoriamente de 119 áreas geográficas, incluidas zonas metropolitanas y condados rurales, mediante procedimientos de muestreo científico diseñados para representar a las familias estadounidenses.
Junto con los resultados, la Junta publicó un resumen que analiza los cambios entre 2022 y 2025, un compendio interactivo de gráficos y datos de investigación adicionales de acceso público. El informe de la Junta de la Reserva Federal sobre la Encuesta de Finanzas del Consumidor de 2025 sirve de base para estos resultados.
Conclusión
La encuesta presenta un panorama mixto: mayores ingresos y patrimonio medianos, pero también más familias con pagos de deuda elevados. La distinción entre lo que poseen las familias, lo que deben y la proporción de sus ingresos destinada a los pagos es fundamental para comprender los resultados.
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