Las acciones de Coforge cayeron casi un 3%, hasta 1.844 rupias, en la negociación matutina del 26 de octubre de 2026, pese a que varias casas de análisis elevaron sus precios objetivo tras los resultados del segundo trimestre. Su optimismo se centró en unos márgenes más sólidos, una cartera de pedidos firmados más amplia y unas expectativas de beneficios más altas, aunque Jefferies señaló que los ingresos trimestrales quedaron por debajo de su previsión.
Puntos clave
- El beneficio neto trimestral aumentó un 56,5% interanual, hasta 588,1 crore de rupias.
- Coforge elevó del 15,5% al 16% su previsión de margen EBIT para el ejercicio fiscal 2027.
- Jefferies, Nomura y Motilal Oswal mantuvieron sus recomendaciones de compra y elevaron sus precios objetivo.
Índice
- Las acciones de Coforge retroceden tras una sólida actualización de resultados
- Por qué las casas de análisis elevaron sus precios objetivo
- Los pedidos y las previsiones de margen sustentan las perspectivas
- Conclusión
Las acciones de Coforge retroceden tras una sólida actualización de resultados
Los resultados de Coforge del segundo trimestre del ejercicio fiscal 2027, publicados el 23 de octubre, abarcaron el trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2026. Los ingresos aumentaron un 53,6% interanual, hasta 6.170,8 crore de rupias, mientras que el EBITDA creció un 67,3%, hasta 1.269,7 crore de rupias.
El margen EBITDA se amplió 168 puntos básicos, hasta el 20,6%. El beneficio creció más rápido que los ingresos, lo que muestra que el aumento de la actividad vino acompañado de una mayor rentabilidad.
La posterior caída del precio de la acción contrastó con las valoraciones más favorables de los intermediarios. La información disponible no permite establecer por qué cayó la acción, y el precio de 1.844 rupias correspondía a un nivel de la negociación matutina, no al cierre.
| Concepto | Detalles |
|---|---|
| Precio objetivo de Jefferies | Elevado de 2.040 a 2.230 rupias; se mantuvo la recomendación de compra. |
| Precio objetivo de Nomura | Elevado de 2.130 a 2.300 rupias; se mantuvo la recomendación de compra. |
| Precio objetivo de Motilal Oswal | Elevado a 2.370 rupias; se mantuvo la recomendación de compra. |
Por qué las casas de análisis elevaron sus precios objetivo
Jefferies señaló que los ingresos del trimestre de septiembre quedaron por debajo de sus expectativas, pero que los márgenes superaron las estimaciones. Indicó como respaldo de su recomendación de compra el crecimiento secuencial del 7% de la cartera de pedidos ejecutable, una sólida cartera de oportunidades y mejores perspectivas de margen.
Nomura elevó entre un 5% y un 7% sus estimaciones de beneficios por acción para los ejercicios fiscales 2027 y 2028, incorporando los resultados trimestrales y unos supuestos de margen más altos. Mantuvo a Coforge como su valor favorito de mediana capitalización entre las empresas indias de servicios de TI.
Motilal Oswal señaló que la cartera de pedidos respaldaba un crecimiento más rápido en el segundo semestre del ejercicio fiscal 2027. La casa de análisis citó la adjudicación de contratos, la ejecución, la mejora de la conversión de efectivo y las mejores perspectivas de margen como motivos de su valoración positiva.
Los precios objetivo revisados que figuran a continuación son valoraciones de las casas de análisis, no previsiones de la empresa ni garantías de precios futuros de negociación.
Los pedidos y las previsiones de margen sustentan las perspectivas
La cartera de pedidos firmados de Coforge ejecutable en los próximos 12 meses alcanzó los 2.380 millones de dólares, un 45% más que un año antes. La entrada de pedidos trimestral totalizó 1.040 millones de dólares y la empresa firmó ocho grandes contratos, la cifra más alta registrada en un solo trimestre.
El consejero delegado, Sudhir Singh, elevó del 15,5% al 16% la previsión de margen EBIT para todo el ejercicio fiscal 2027 y afirmó que la dirección esperaba un 17% en el siguiente ejercicio fiscal. El margen EBIT real del trimestre de septiembre fue del 16%, distinto del margen EBITDA, que fue más alto.
El comunicado también mostró un crecimiento orgánico de los ingresos del 3,8% en moneda constante respecto al trimestre anterior. Esta medida ofrece una perspectiva independiente de la expansión subyacente frente al aumento interanual mucho mayor de los ingresos declarados.
Conclusión
Para las acciones de Coforge, el próximo indicador operativo será la ejecución de la cartera de pedidos firmados y el cumplimiento de la previsión elevada del 16% de margen EBIT para el ejercicio fiscal 2027. Los precios objetivo más altos de las casas de análisis reflejan confianza en esas perspectivas, pero no garantizan que la acción vaya a seguir esa trayectoria.
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