Huntingtonin laimennettu osakekohtainen tulos pysyi 0,33 dollarissa vuoden 2026 kolmannella neljänneksellä, kun korkokatteen kasvu kumoutui muiden kuin korkotuottojen heikkenemisen vuoksi. Huntington Bancshares esitteli 22. lokakuuta julkaisemassaan tulostiedotteessa ja tuloskeskustelussa myös vuoden 2027 tulosohjeistuksen, jonka mukaan osakekohtainen tulos on 1,75–1,83 dollaria. Se merkitsee yli 20 prosentin kasvua vuodesta 2025 – ei vuodesta 2026.
Keskeiset huomiot
- Nettokorkomarginaali leveni 3,25 prosenttiin, mutta oikaistu neljänneskohtainen osakekohtainen tulos laski 0,38 dollariin.
- Johdon mukaan vuoden 2027 tuloskasvuun sisältyvät yrityskaupan kustannussäästöt ja omien osakkeiden takaisinostot, mutta ei luottotappiovarausten purkamista.
- Lainojen hinnoittelukuri hillitsi osaa luotonannosta, kun taas luottotappiot ja järjestämättömät varat lisääntyivät.
Sisällysluettelo
- Huntingtonin tuloskuva kertoo liikevaihdon vaihtelevasta kehityksestä
- Vuoden 2027 näkymissä yhdistyvät orgaaninen kasvu, säästöt ja omien osakkeiden takaisinostot
- Luotonantokuri rajoittaa volyymia matalamman tuoton liiketoiminnoissa
- Luottotappiot kasvavat, mutta pääoma ylittää edellisen neljänneksen tason
- Yhteenveto
Huntingtonin tuloskuva kertoo liikevaihdon vaihtelevasta kehityksestä
Huntingtonin kolmannen vuosineljänneksen tulosjulkistuksessa ilmoitettiin kantaosakkeille kuuluvaksi nettotulokseksi 680 miljoonaa dollaria. Toisella vuosineljänneksellä vastaava luku oli 686 miljoonaa dollaria ja vuotta aiemmin 602 miljoonaa dollaria. Laimennettu osakekohtainen tulos pysyi edellisneljänneksen tasolla mutta jäi alle vuoden 2025 kolmannella neljänneksellä saavutetun 0,41 dollarin.
Oikaistu osakekohtainen tulos, joka on johdon merkittäviksi nimeämät erät pois jättävä ei-GAAP-mittari, laski edellisestä neljänneksestä yhden sentin 0,38 dollariin. Oikaistu aineellisen oman pääoman tuotto oli 16,6 %, kun taas oikaisematon tuotto oli 14,6 %.
Nettokorkotuotot kasvoivat edellisen neljänneksen 2,052 miljardista dollarista 2,069 miljardiin dollariin. Verovaikutuksilla oikaistu nettokorkomarginaali leveni neljä korkopistettä 3,25 prosenttiin korkeampien sijoitusarvopaperien tuottojen ja kokonaisuutena hieman matalampien nettomääräisten rahoituskustannusten tukemana.
Tämä parannus ei kuitenkaan kasvattanut kokonaisliikevaihtoa edellisestä neljänneksestä. Muut kuin korkotuotot laskivat 8 % 722 miljoonaan dollariin pääasiassa pääomamarkkinapalkkioiden vähenemisen ja epäedullisten osakkeiden arvostusoikaisujen vuoksi. Kokonaisliikevaihto laski 2,837 miljardista dollarista 2,791 miljardiin dollariin.
| Erä | Tiedot |
|---|---|
| Raportoitu CET1-vakavaraisuussuhde | 10,1 %, kun se oli vuoden 2026 Q2:lla 10,0 % |
| Oikaistu CET1-vakavaraisuussuhde | 8,9 %, kun se oli vuoden 2026 Q2:lla 9,0 % |
| Aineellisen oman pääoman suhde | 6,9 %, kun se oli vuoden 2026 Q2:lla 7,1 % |
| Aineellinen kirjanpitoarvo kantaosaketta kohden | 9,47 dollaria, 0,18 dollaria vähemmän kuin vuoden 2026 Q2:lla |
Vuoden 2027 näkymissä yhdistyvät orgaaninen kasvu, säästöt ja omien osakkeiden takaisinostot
Johdon vuoden 2027 osakekohtaisen tuloksen vaihteluväli 1,75–1,83 dollaria sisältää Cadence-kustannussäästöistä ja omien osakkeiden takaisinostoista odotettavat hyödyt. Sijoittajasuhteista vastaava johtaja Eric Wasserstrom nimesi noin 150 miljoonan dollarin lisäkustannussynergiat Cadencen kanssa yhdeksi tulosnäkymien taustatekijäksi.
Ennusteessa ei oleteta luottotappiovarausten purkamista. Wasserstromin mukaan varausten odotetaan kasvavan lainasalkun mukana. Näin ennustettu tulosparannus eroaa tilanteesta, jossa tappioita varten varattuja eriä vähennettäisiin.
Huntington odottaa oikaistun aineellisen oman pääoman tuoton lähestyvän 17–18 prosenttia vuonna 2027. Johto ennakoi myös omien osakkeiden takaisinostojen olevan yhteensä noin 1,8–1,9 miljardia dollaria vuosina 2026 ja 2027; pankki osti takaisin omia osakkeitaan 100 miljoonalla dollarilla kolmannella neljänneksellä.
Lähiajan eli neljännen vuosineljänneksen osalta johto odottaa nettokorkomarginaalin pysyvän suhteellisen vakaana ja ydinliiketoiminnan kulujen olevan samalla tasolla kuin kolmannella neljänneksellä. Palkkiotuottojen ennakoidaan olevan noin 750 miljoonaa dollaria, ja palkkiotuottojen kasvuksi koko vuodelta arvioidaan noin 31 %.
Luotonantokuri rajoittaa volyymia matalamman tuoton liiketoiminnoissa
Lainakanta kasvoi kauden lopussa 1,1 %, mutta keskimääräiset lainat vähenivät 0,4 % edellisestä neljänneksestä. Liike- ja teollisuuslainojen kasvu keskimääräisellä saldolla mitattuna ei riittänyt korvaamaan kaupallisten kiinteistölainojen ja kuluttajalainojen saldojen laskua.
Toimitusjohtaja Steve Steinour ja pääjohtaja Brant Standridge kuvailivat vetäytymistä autolainoituksesta ja asuntolainoista hinnoittelu- ja pääoman kohdentamista koskeviksi päätöksiksi, eivät reaktioksi luottohuoliin. Johdon mukaan pankki hyväksyy pienemmän volyymin liiketoiminnoissa, joissa tuotto ei täytä sen vähimmäisvaatimuksia.
Pankki etenee suunnitelman mukaisesti kohti noin 6 prosentin orgaanista lainakasvua koko vuonna 2026. Luku ei sisällä yritysostoihin liittyvää kasvua, ja se eroaa johdon noin 36 prosentin arviosta raportoidun lainakannan kasvulle.
Talletusten keskimääräinen määrä kasvoi 0,2 % edellisestä neljänneksestä. Talletuskustannukset nousivat kaksi korkopistettä 1,90 prosenttiin, vaikka johto kertoi nousuvauhdin hidastuneen huomattavasti toisesta vuosineljänneksestä.
Luottotappiot kasvavat, mutta pääoma ylittää edellisen neljänneksen tason
Nettomääräiset luottotappiot kasvoivat kuusi korkopistettä 0,31 prosenttiin, minkä johto selitti yhdellä yritysluotolla. Vuoden alusta laskettu taso oli 0,27 %, ja johto odotti edelleen koko vuoden luottotappioiden asettuvan 0,25–0,35 prosentin vaihteluvälin alapäähän.
Järjestämättömien saamisten suhde nousi 0,85 prosentista 0,90 prosenttiin. Johdon mukaan suuri osa kasvusta liittyi valtion takaamiin lainaryhmiin, joiden odotetut luottotappiot ovat vähäiset. Luottotappiovarauksen määrä oli 1,75 % lainoista.
Raportoitu kantaosakkeiden ensisijaisen pääoman suhde kokonaisriskeihin kasvoi hieman edellisestä neljänneksestä. Aineellinen kirjanpitoarvo osaketta kohden kuitenkin laski, kun markkinakorkojen muutokset vaikuttivat kielteisesti kertyneisiin muihin laajan tuloksen eriin.
Yhteenveto
Huntingtonin tuloksen seuraava tarkistuspiste on neljännen vuosineljänneksen toteutus suhteessa johdon odotuksiin vakaasta korkomarginaalista, ennallaan pysyvistä ydinliiketoiminnan kuluista ja noin 750 miljoonan dollarin palkkiotuotoista. Tulokset auttavat määrittämään lähtökohdan vuoden 2027 tulostavoitteelle.
Lue lisää uutisia
Vastuuvapauslauseke
Tämä FinanceVelixin artikkeli sisältää yleistä tietoa, eikä se ole henkilökohtaista rahoitus-, sijoitus-, laki- tai veroneuvontaa. Markkinahinnat, korot ja talousolosuhteet voivat muuttua; sijoituksiin liittyy tappion riski. Tiedot perustuvat julkaisuhetkellä saatavilla olleeseen aineistoon ja voivat muuttua. Tarkista tärkeät tiedot itsenäisesti ja pyydä tarvittaessa neuvoa pätevältä ammattilaiselta. Omaisuuserän, yhtiön tai palvelun mainitseminen ei merkitse sen suosittelemista.
