Comcastin vuoden 2026 kolmannen neljänneksen tulos osoitti, että Peacockin ja langattoman liiketoiminnan kasvu auttoi tasapainottamaan laajakaistaliiketoiminnan paineita. Samalla johto kertoi yli miljardin dollarin muutoskulusta neljännellä neljänneksellä. Yhtiö ilmoitti 22. lokakuuta käydyssä tuloskeskustelussa pro forma -liikevaihdon pysyneen ennallaan, pro forma -oikaistun käyttökatteen kasvaneen noin 1 % ja oikaistun osakekohtaisen tuloksen olleen 1,07 dollaria.
Keskeiset huomiot
- Comcast odottaa yli miljardin dollarin kuluerää neljännellä neljänneksellä. Se liittyy pääosin yhtiön toiminnan uudistamiseen.
- Peacock teki voittoa toisella peräkkäisellä vuosineljänneksellä, mutta johto varoitti tulevien neljännesten tulosten voivan vaihdella.
- Langattomaan liiketoimintaan tuli 368 000 liittymää lisää, kun taas laajakaistaliittymiä menetettiin 144 000.
Sisällysluettelo
- Comcastin tulos nostaa toiminnan uudistamisesta aiheutuvat kustannukset keskiöön
- Langattoman liiketoiminnan kasvu ei ole vielä kääntänyt yhteyspalveluiden paineita
- Peacockin tulos paranee, mutta neljänneskohtaisen vaihtelun odotetaan jatkuvan
- Yrityspalvelut kasvavat teemapuistojen heikentyessä
- Yhteenveto
Comcastin tulos nostaa toiminnan uudistamisesta aiheutuvat kustannukset keskiöön
Comcastin vuoden 2026 kolmannen neljänneksen raportti kattaa heinä–syyskuun raportointijakson. Tuloskeskustelussa vaatimaton pro forma -kasvu yhdistyi suunnitelmiin yksinkertaistaa toimintaa ja suunnata resursseja uudelleen kasvuliiketoimintoihin.
Talousjohtaja Jason Armstrong sanoi, että odotettu neljännen neljänneksen kuluerä antaisi Comcastille mahdollisuuden toteuttaa kustannustoimet etupainotteisesti ja aloittaa vuosi 2027 uudistusohjelman ollessa käynnissä. Hän kuvaili hanketta kustannusten leikkaamista laajemmaksi: sen avulla vapautetaan kapasiteettia investointeihin premium- ja usean liittymän langattomiin palveluihin, yrityspalveluihin ja mahdollisesti reunalaskentaan.
Comcast tuotti neljänneksellä 4,2 miljardia dollaria vapaata kassavirtaa, mutta suotuisten ajoitusvaikutusten odotetaan kääntyvän päinvastaisiksi neljännellä neljänneksellä. Yhtiö maksoi osinkoja 1,2 miljardia dollaria. Omien osakkeiden takaisinostot ovat olleet keskeytettyinä 1. heinäkuuta lähtien, ja niiden odotetaan pysyvän keskeytettyinä ainakin suunniteltuun eriyttämiseen saakka.
| Kohde | Tiedot |
|---|---|
| Laajakaistaliittymien nopeusjakauma | Noin 45 % asiakkaista käyttää vähintään gigabitin nopeustasoa, mikä on lähes 10 prosenttiyksikköä enemmän kuin vuotta aiemmin. |
| Premium-langatonta palvelua käyttävien asiakkaiden osuus | Noin 25 % puhelinasiakaskannasta. |
| Peacockin jakeluliikevaihto | Kasvoi 44 % vuodentakaisesta. |
| Peacockin mainosliikevaihto | Kasvoi 23 % vuodentakaisesta. |
| Asiakaspalveluyhteydenotot | Yhteydenottojen määrä laski noin 20 %; vuoden alusta lähtien vuorovaikutustilanteita on ollut yli 30 miljoonaa vähemmän kuin edellisvuoden vastaavana aikana. |
Langattoman liiketoiminnan kasvu ei ole vielä kääntänyt yhteyspalveluiden paineita
Connectivity & Platforms -segmentin liikevaihto laski 2,6 %, ja käyttökate pieneni 4,4 %. Laajakaistaliittymien väheneminen johtui aggressiivisista kilpailijoiden tarjouksista sekä poikkeuksellisen monen asiakkaan vanhojen kampanjahinnoittelujaksojen päättymisestä, Armstrong sanoi.
Langattomassa liiketoiminnassa kehitys oli päinvastainen. Liittymien nettomäärän kasvu nosti liittymien kokonaismäärän 10,6 miljoonaan, mikä oli 18 % enemmän kuin vuotta aiemmin. Langattoman palvelun penetraatio nousi noin 18 prosenttiin Comcastin kotitalouksien laajakaista-asiakaskannasta. Langattomien palvelujen liikevaihto kasvoi lähes 15 %.
Johdon mukaan 70 % maksuttomista langattomista liittymistä muuttui maksullisiksi asiakkuuksiksi vuoden kuluessa. Premium-rajattomat liittymät muodostivat noin 40 % jälkikäteen laskutettavista puhelinliittymistä, kun edellisellä neljänneksellä niiden osuus oli 30 %.
Kasvu ei ole vielä johtanut yhdistetyn tarjonnan kasvuun: konvergenssiliikevaihto laski 2 % ja keskimääräinen liikevaihto asiakastiliä kohden pieneni 0,5 %. Ero on merkityksellinen, sillä mobiilipalveluiden yleistyminen tapahtuu samanaikaisesti laajakaista-asiakkaisiin ja hinnoitteluun kohdistuvien paineiden jatkuessa.
Peacockin tulos paranee, mutta neljänneskohtaisen vaihtelun odotetaan jatkuvan
Peacockin käyttökate oli 261 miljoonaa dollaria eli 478 miljoonaa dollaria enemmän kuin vuotta aiemmin, kun liikevaihto kasvoi 34 %. Maksavien tilaajien määrä nousi 48 miljoonaan, mikä oli 7 miljoonaa enemmän kuin vuotta aiemmin ja sama kuin edellisellä neljänneksellä, vaikka hintoja korotettiin neljänneksen alkupuolella.
Pääjohtaja ja toimitusjohtaja Michael Cavanagh varoitti tulevien neljännesten tulosten voivan vaihdella sen mukaan, milloin oikeuksista aiheutuvat kustannukset alkavat, mutta sanoi odottavansa vuotuisen kannattavuuden paranevan edelleen. Toinen peräkkäinen voitollinen neljännes ei siis merkitse lupausta siitä, että jokainen tuleva neljännes olisi voitollinen.
Media-segmentin liikevaihto kasvoi 13 %, ja käyttökate nousi yli 500 miljoonalla dollarilla 769 miljoonaan dollariin. MM-kisojen mainonta toi neljänneksellä 224 miljoonaa dollaria lisätuottoa, jolloin toisen ja kolmannen neljänneksen yhteismäärä nousi 664 miljoonaan dollariin.
Yrityspalvelut kasvavat teemapuistojen heikentyessä
Yrityspalveluiden liikevaihto kasvoi 2,7 % ja käyttökate 1,7 %. Kasvua tukivat yritysten kysyntä yhteyspalveluille, hallituille verkkopalveluille ja tietoturvapalveluille. Pienyritysliikevaihto pysyi käytännössä ennallaan.
Studios-segmentin liikevaihto laski 1 % alemman katteen televisiolisensointisopimusten ajoituksen vuoksi, vaikka teatterilevityksen liikevaihto kasvoi 77 % ja Studios-segmentin käyttökate 19 %.
Theme Parks -segmentin liikevaihto laski 4 % ja käyttökate 17 %, kun Orlandossa ja Japanissa oli paineita. Cavanaghin mukaan Orlandon heikkouden odotetaan jatkuvan neljännellä neljänneksellä ja vuoden 2027 ensimmäisellä puoliskolla. Johto kehittää kampanjapaketteja, parantaa huvipuistolaitteiden luotettavuutta ja tehostaa kävijöiden läpivirtausta.
Yhteenveto
Seuraava raportointijakso koettelee Comcastin näkemystä yli miljardin dollarin uudistuskuluista sekä odotusta suotuisten kassavirran ajoitusvaikutusten kääntymisestä päinvastaisiksi. Langattoman liiketoiminnan kasvu ja Peacockin vuotuisen kannattavuuden paraneminen ovat edelleen tärkeitä vastavoimia laajakaistaliittymien vähenemiselle ja teemapuistojen jatkuvalle heikkoudelle.
Lue lisää uutisia
Vastuuvapauslauseke
Tämä FinanceVelixin artikkeli sisältää yleistä tietoa, eikä se ole henkilökohtaista talous-, sijoitus-, laki- tai veroneuvontaa. Markkinahinnat, korot ja talousolot voivat muuttua; sijoituksiin liittyy tappion riski. Tiedot perustuvat julkaisuhetkellä saatavilla olleeseen aineistoon, ja ne voivat muuttua. Tarkista tärkeät tiedot itsenäisesti ja pyydä tarvittaessa neuvoa pätevältä ammattilaiselta. Omaisuuden, yrityksen tai palvelun mainitseminen ei tarkoita sen suosittelemista.
