Adani Greenin osakkeet laskivat 4 % 1 211 rupiaan BSE-indeksissä torstaina 22. lokakuuta sen jälkeen, kun uusiutuvan energian yhtiö raportoi toisen neljänneksen yhdistetyn nettovoiton 673 kruunua, mikä on 15 % enemmän kuin vuotta aiemmin. Liikevaihto kasvoi nopeammin kuin voitto, ja välitysarvioinnit korostivat sekä laajentumismahdollisuuksia että siirtorajoitteita.

Keskeiset huomiot

  • Neljännesvuosittaiset liikevaihdot kasvoivat 39 % 4 520 kruunuun, jota tukevat uudet uusiutuvan energian hankkeet.
  • Jefferies piti Buy -tavoitteen lokakuun alussa Rs 1 695 tavoitteella; JM Financial piti Add-tavoitteen Rs 1 374 tuloksen jälkeen.
  • Akkujen varastointilaajennus tuki kasvunäkymiä, kun taas JM Financial ilmoitti verkon saatavuuden heikentymisestä siirtoviivästysten vuoksi.

Sisällysluettelo

Adani Greenin osakkeet laskevat korkeammista tulosista huolimatta

Konsolidoitu nettotulos kasvoi 583 kruunusta vastaavalla neljänneksellä vuotta aiemmin. Pääasiallinen sähköntoimitusliike tuotti 4 019 kruunua liikevaihtoa, mikä on 45 % enemmän kuin 2 776 kruunua, kun uusia aurinko-, tuuli- ja hybridihankkeita otettiin käyttöön.

Sähköntuotannon EBITDA nousi 51 % 3 835 kruunuun 2 543 kroorista. Segmentin EBITDA-marginaali oli 92 %, kun vuosi sitten oli 90,5 %.

JM Financialin arviossa käytettiin sähköntuotannon EBITDA-marginaalia 91 % Q2FY27:llä, kun Q2FY26:lla se oli 87 %, Q1FY27:n 90 % ja välitysyrityksen 89 %:n arvio.

Jefferies viittaa kysynnän ja varaston laajentamiseen

Jefferiesin Buy-luokitus ja Rs 1 695 hintatavoite toistettiin aiemmin lokakuussa, eivätkä ne olisi esitetty vastauksena viimeisimpiin tuloksiin. Välitysyhtiö viittasi kohtuullisiin arvostuksiin osakkeen huipusta 22 % laskun jälkeen.

Yhtiö arvioi sen noin 20-kertaiseksi yhden vuoden eteenpäin -yritysarvoon verrattuna EBITDA:han, mikä se katsoi houkuttelevaksi verrattuna ennustettuun 30 %:n EBITDA:n vuosittaiseen kasvuvauhtiin vuosina FY26–FY30. Kasvava sähkön kysyntä, parempi käyttöaste Khavdassa ja akkuvarastojen kasvu tukivat sen näkemystä, huolimatta huolista Intian keskuspankin korkojen noston jälkeisistä korkeammista koroista.

Jefferies korosti mahdollisuutta, että El Niño -olosuhteet voivat jatkua vuoteen 2027 asti, mikä voi nostaa lämpötiloja ja sähköpulaa. Se viittasi myös alle seitsemän päivän hiilivarastoihin sekä osavaltioiden sähkölautakuntien keskusteluihin sähkön turvaamisesta vuodelle 2027.

Asennettu akkujen energian varastointikapasiteetti oli 6,6 GWh, ja sen oli tarkoitus ylittää 10 GWh tilikauden 2027 loppuun mennessä. Jefferies näki mahdollisuuksia nopeampaan varastoinnin laajentamiseen ja mahdolliseen potentiaaliin ennusteessaan vuosittaisista 6,5–6,8 GW:n tuotantokapasiteetin lisäyksistä tilikaudella 28–30.

JM Financial korostaa siirtorajoituksia

JM Financial säilytti lisäluokituksensa ja Rs 1 374 tavoitteensa tulosten jälkeen, joita se kuvaili pitkälti odotusten mukaisiksi. Se kertoi, että siirtolinjojen viivästykset ovat heikentäneet verkon saatavuutta.

Aurinkosähköverkon saatavuus laski 78,9 %:iin 12027-puoliskolla vuoden takaisesta 89 %:sta, kun taas tuulivoiman saatavuus laski 93,7 %:iin 97,4 %:sta. Hybridien saatavuus parani 94,5 %:iin 89 %:sta.

Adani Green kärsi 16 000 kruunua pääomamenoja 2027. puolivuosikurssilla sekä 13 700 kruunun rupian velkavähennyksiä.

Yhteenveto

Osakkeiden lasku seurasi korkeampia neljännesvuosittaisia voittoja ja liikevaihtoja. Molemmat välittäjät säilyttivät positiiviset arviot, mutta niiden arviot korostivat myös toteutuksen rajoitteita ja rahoituskustannuksia yhtiön uusiutuvan energian ja varastoinnin laajentumisen rinnalla.

Lue lisää uutisia

Lisää FinanceVelix uutisia

Vastuuvapauslauseke

Tämä FinanceVelix artikkeli tarjoaa yleistä tietoa, ei henkilökohtaista taloudellista, sijoitus-, oikeudellista tai veroneuvontaa. Markkinahinnat, korot ja taloudelliset olosuhteet voivat muuttua; sijoituksiin liittyy tappioriski. Faktat heijastavat saatavilla olevaa materiaalia julkaisun yhteydessä ja voivat muuttua. Tarkista tärkeät tiedot itsenäisesti ja konsultoi tarvittaessa pätevää ammattilaista. Omaisuuden, yrityksen tai palvelun mainitseminen ei ole hyväksyntää.