Old Nationalin tulos nousi vuoden 2026 kolmannella neljänneksellä ennätykselliseen 0,66 dollariin laimennettua osaketta kohti, ja talletukset kasvoivat 11 % vuositasolle muunnettuna. Pankki yhdisti ennätystason kannattavuuden ja operatiivisen tehokkuuden korkeampiin talletuskustannuksiin, ja se odottaa koko vuoden korkokatteen dollarimäärän asettuvan ohjeistushaarukkansa alapäähän.

Keskeiset poiminnat

  • Sekä GAAP- että oikaistu laimennettu osakekohtainen tulos nousi 0,66 dollariin, ja oikaistu kulutehokkuussuhde parani ennätyksellisen alhaiselle 44,9 %:n tasolle.
  • Talletukset kasvoivat 11 % vuositasolle muunnettuna orgaanisen yritystilitilien kasvun ja julkisyhteisöjen varojen tukemana, mutta talletuskustannukset nousivat kahdeksan korkopistettä.
  • Johto odottaa koko vuoden lainakasvun ja korkokatteen dollarimäärän asettuvan omien ohjeistushaarukoidensa alapäihin.

Sisällysluettelo

Old Nationalin tuloksessa yhdistyvät tehokkuuden paraneminen ja marginaalipaine

Old National Bancorp raportoi ennätyksellisen neljännesvuosittaisen nettotuloksen, 1,37 %:n tuoton varoille ja 19,6 %:n tuoton aineelliselle omalle pääomalle. Johto odottaa koko vuoden 2026 osakekohtaisen tuloksen kasvavan yli 15 %.

Oikaistut muut kuin korkokulut laskivat edellisestä neljänneksestä 355 miljoonaan dollariin, mikä auttoi oikaistun kulutehokkuussuhteen ennätyksellisen alhaiseen 44,9 %:iin. Oikaistut muut kuin korkotuotot olivat yhteensä 128 miljoonaa dollaria. Vahvuus peruspankkitoiminnassa, varainhoidossa ja pääomamarkkinapalvelujen palkkioissa kompensoi asuntolainapalkkioiden heikkoutta.

Korkokate kasvoi toisesta neljänneksestä 4 % vuositasolle muunnettuna, vaikka nettokorkomarginaali supistui hieman varainhankinnan kustannusten noustessa. Talousjohtaja John Moran odottaa korkokatteen dollarimäärän kasvavan neljännellä vuosineljänneksellä ja arvioi nettokorkomarginaaliksi noin 3,54 %, kun kolmannen neljänneksen keskiarvo oli 3,52 %.

Orgaaniset talletukset kasvavat korkeampaan hintaan

Talletusten kasvuun sisältyi noin miljardin dollarin orgaaninen kasvu yritystileissä sekä kausiluonteinen vahvuus julkisyhteisöjen varoissa. Moranin mukaan välitetyt talletukset vähenivät neljänneksen aikana, kun taas kausiluonteiset julkisyhteisöjen varat toivat noin 450 miljoonaa dollaria.

Korottomat talletukset kasvoivat 182 miljoonalla dollarilla ja muodostivat 22 % kaikista talletuksista. Luottojen suhde talletuksiin laski 89 %:iin.

Sekä talletusten kokonaiskustannukset että korollisten talletusten kustannukset nousivat edellisestä neljänneksestä kahdeksan korkopistettä. Moran liitti neljä korkopistettä noususta uusiin talletuksiin, joiden korko oli korkeampi, eikä aiempien saldojen korkojen tarkistamiseen. Tämä korostaa kasvusta kilpailun aiheuttamia kustannuksia.

Yritysluototus johtaa kasvua luottoindikaattorien parantuessa

Luotot kasvoivat edellisestä neljänneksestä 3 % vuositasolle muunnettuna. Yritysten ja teollisuuden luototus kasvoi vuodessa 12 %, kun taas kaupallisen kiinteistörahoituksen kasvu oli 3 %. Luottoputki nousi 4,4 miljardiin dollariin, mikä oli 6 % enemmän kuin vuotta aiemmin.

Johto odottaa lainojen kasvun asettuvan neljännellä vuosineljänneksellä keskiyksinumeroiseen prosenttiväliin, jolloin koko vuoden kasvu jäisi lähelle 6–8 %:n ohjeistushaarukan alapäätä. Pankki lisäsi 26 asiakasvastuullista johtajaa yrityspankkitoimintaan ja varainhoitoon, heidän joukossaan 19 uutta nettomääräistä yrityspankkiiria.

Luottolaatua kuvaavat mittarit paranivat yleisesti. Seurannassa olevat ja luokitellut luotot vähenivät edellisestä neljänneksestä 9 % ja vuodentakaisesta 16 %. Järjestämättömät luotot pysyivät vakaana 92 korkopisteessä luotoista, kun vuotta aiemmin osuus oli 123 korkopistettä. Nettoluottotappiot olivat 27 korkopistettä eli 24 korkopistettä, kun ostetut luottoriskiltään heikentyneet luotot jätetään pois.

Omat osakkeet takaisinostetaan edelleen, mutta johto suosii orgaanista kasvua

Old National osti neljänneksen aikana takaisin omia osakkeitaan 100 miljoonalla dollarilla eli 3,9 miljoonaa osaketta. Takaisinostovaltuutuksesta oli jäljellä 177 miljoonaa dollaria, ja yhtiön ensisijaisen oman pääoman (CET1) vakavaraisuussuhde ylitti 11 %. Osingot ja omien osakkeiden takaisinostot vastasivat yhteensä 62 %:a kantaosakkeenomistajille kuuluvasta nettotuloksesta.

Moran sanoi, että ehdotetut Basel III -muutokset voisivat sellaisinaan hyväksyttyinä nostaa vakavaraisuussuhdetta noin 100 korkopistettä ja mahdollisesti johtaa takaisinostovaltuutuksen tarkasteluun helmikuussa. Tämä riippuu kuitenkin sääntelymuutosten toteutumisesta.

Toimitusjohtaja Jim Ryan kertoi, etteivät yritysostot ole tällä hetkellä etusijalla, sillä yhtiö suosii orgaanista kasvua ja osaamiseen investoimista. Johto odottaa koko vuoden kulujen asettuvan lähelle ohjeistuksen alapäätä, vaikka neljännen vuosineljänneksen kulujen odotetaan kasvavan kolmannen neljänneksen tasosta myöhäisen neljänneksen rekrytointien ja tavanomaisten vuodenvaihdetekijöiden vuoksi.

Yhteenveto

Old Nationalin ennätyksellisellä vuosineljänneksellä yhdistyivät kulukuri, talletusten orgaaninen kasvu ja luottoindikaattorien paraneminen. Neljännen vuosineljänneksen näkymissä näkyvät kuitenkin korkeammat varainhankinnan kustannukset, asuntolainapalkkioiden heikkeneminen ja ohjeistuksen alapäätä kohti asettuva lainakasvu.

Lue lisää uutisia

Lisää FinanceVelix-uutisia

Vastuuvapauslauseke

Tämä FinanceVelix-artikkeli sisältää yleistä tietoa, ei henkilökohtaista taloudellista, sijoitus-, oikeudellista tai veroneuvontaa. Markkinahinnat, korot ja taloudelliset olosuhteet voivat muuttua; sijoituksiin liittyy tappioriski. Tiedot perustuvat julkaisuhetkellä saatavilla olleeseen aineistoon ja voivat muuttua. Tarkista tärkeät tiedot itsenäisesti ja ota tarvittaessa yhteyttä pätevään asiantuntijaan. Omaisuuden, yrityksen tai palvelun mainitseminen ei tarkoita sen suosittelemista.