Weatherfordin vuoden 2026 kolmannen neljänneksen tulos osoitti marginaalien ja kassavirran vahvistuneen, vaikka liikevaihto laski 7 % vuodentakaisesta. Yhtiö tuotti oikaistua vapaata kassavirtaa 155 miljoonaa dollaria ja nosti koko vuoden kassavirtamuunnosta koskevaa näkymäänsä.

Keskeiset havainnot

  • Liikevaihto oli 1,143 miljardia dollaria eli 7 % vähemmän kuin vuotta aiemmin, mutta 3 % enemmän kuin toisella neljänneksellä.
  • Oikaistu EBITDA-marginaali nousi 22,2 prosenttiin, ja oikaistu vapaa kassavirta kasvoi 57 % vuodentakaisesta.
  • Weatherford nosti vuotuista kassavirtamuunnosta koskevaa näkymäänsä, mutta odottaa suurempien investointien ja korkomaksujen rasittavan neljännen vuosineljänneksen kassavirtaa.

Sisällysluettelo

Weatherfordin tulos osoittaa marginaalien parantuneen myynnin laskusta huolimatta

Oikaistu EBITDA oli yhteensä 254 miljoonaa dollaria. Marginaali oli 22,2 % eli 204 korkopistettä edellistä neljännestä ja 39 korkopistettä vuodentakaista korkeampi. Myös kassavirta vahvistui: oikaistu vapaa kassavirta oli 61 % oikaistusta EBITDAsta, kun vastaava osuus vuoden 2025 kolmannella neljänneksellä oli 36,8 %.

Vuoden ensimmäisten yhdeksän kuukauden aikana oikaistua vapaata kassavirtaa kertyi 379 miljoonaa dollaria, 55 % enemmän kuin vuotta aiemmin, ja kassavirtamuunnos oli 53 %. Weatherford nosti koko vuoden kassavirtamuunnosnäkymänsä heinäkuussa ilmoitetulta 40 prosentin puolivälin ja yläosan vaihteluväliltä 40 prosentin yläosan vaihteluvälille.

Toimitusjohtaja Girish Saligram sanoi, että yhtiö pyrkii kasvattamaan marginaaliaan vuosittain 25–75 korkopistettä kustannusleikkausten, infrastruktuurin nykyaikaistamisen, teknologian käyttöönoton sekä korkeamman marginaalin ja vähemmän pääomavaltaisten liiketoimintojen osuuden kasvattamisen avulla. Hänen mukaansa 20 prosentin puolivälin marginaali voisi olla saavutettavissa noin kolmessa tai neljässä vuodessa, vaikka toiminta pysyisi ennallaan.

Neljännen vuosineljänneksen kasvu lisää kassatarpeita

Weatherford ennusti neljännen vuosineljänneksen liikevaihdoksi 1,28–1,33 miljardia dollaria, oikaistuksi EBITDAksi 270–290 miljoonaa dollaria ja oikaistuksi vapaaksi kassavirraksi yli 100 miljoonaa dollaria.

Kassavirtaennuste jää kolmannen neljänneksen toteumasta. Talousjohtaja Anuj Dhruv liitti suurimman osan erosta kassakorkomaksuun ja investointien kasvuun arviolta 70–80 miljoonaan dollariin, kun investoinnit olivat kolmannella neljänneksellä 45 miljoonaa dollaria.

Meksikosta saatavat maksut ovat edelleen suurin neljänneskohtaisen vapaan kassavirran epävarmuustekijä, Dhruv sanoi, vaikka odotetut maksut sisältyvät ohjeistukseen. Oikaistu nettokäyttöpääoma oli 29,2 % viimeisten 12 kuukauden liikevaihdosta eli noin 150 korkopistettä edellistä neljännestä korkeampi. Nousuun vaikuttivat NCS:n yhdistely sekä saamisten ja varastojen ajoitus.

Alueellinen kehitys on edelleen epätasaista

Latinalaisen Amerikan liikevaihto kasvoi 14 % edellisestä neljänneksestä Meksikon ja Karibian vetämänä. Weatherford kirjasi neljänneksellä myös ensimmäistä kertaa liikevaihtoa Venezuelasta. Johto odottaa Venezuelan toiminnan käynnistämiskustannusten painavan neljännen neljänneksen marginaaleja, kun yhtiö palkkaa henkilöstöä ja kunnostaa toimitiloja.

Lähi-idän, Pohjois-Afrikan ja Aasian liikevaihto pysyi edellisen neljänneksen tasolla, kun alueella sopeuduttiin Saudi-Arabian LSTK-sopimuksen päättymiseen ja Omanin Marmul-hankkeen siirtymävaiheeseen. Johdon mukaan Lähi-idän palvelutoiminta ei ollut vielä palautunut normaaliksi: porauslauttojen määrä oli laskenut, tarjouskilpailut viivästyivät ja toiminnassa oli häiriöitä.

Weatherford odottaa kuitenkin alueellisen liikevaihdon kasvavan edellisestä neljänneksestä neljännellä vuosineljänneksellä. Kasvua tukevat vuoden lopun tuote toimitukset, ei oletettu palvelutoiminnan elpyminen. Euroopan, Saharan eteläpuolisen Afrikan ja Venäjän liikevaihto laski 9 % edellisestä neljänneksestä vähäisemmän toiminnan ja norjalaisen työtaistelun vuoksi. Alueen liikevaihdon odotetaan pysyvän suunnilleen ennallaan neljännellä vuosineljänneksellä.

NCS:n integrointi ja suunniteltu velkojen lunastus

Pohjois-Amerikan liikevaihto kasvoi osittain NCS:n yhden kuukauden kontribuution ansiosta. Johdon mukaan integraatio eteni sujuvasti, ja yhtiö vahvisti tavoittelevansa vähintään 15 miljoonan dollarin kustannussynergioita 18 kuukauden kuluessa kaupan päätökseen saattamisesta. Mahdollisia liikevaihtosynergioita ei ole vielä määritetty määrällisesti.

Weatherford ilmoitti kassavarojensa olevan noin 1,2 miljardia dollaria, kokonaislikviditeettinsä noin 1,8 miljardia dollaria ja nettovelkaantumisasteensa 0,28-kertainen. Yhtiö palautti neljänneksen aikana osakkeenomistajille 47 miljoonaa dollaria: osinkoina 19 miljoonaa ja osakkeiden takaisinostoina 28 miljoonaa dollaria.

Yhtiö ilmoitti myös lunastavansa kokonaisuudessaan 236 miljoonan dollarin edestä 8,625 prosentin etuoikeutettuja velkakirjojaan, joiden eräpäivä on vuonna 2030, nimellisarvoon. Suunnitellun lunastuksen odotetaan pienentävän vuotuista korkokassakulua noin 20 miljoonalla dollarilla.

Yhteenveto

Weatherfordin kolmannella neljänneksellä liikevaihto laski vuodentakaisesta, mutta marginaalit ja kassavirtamuunnos vahvistuivat. Neljännen vuosineljänneksen näkymä viittaa myynnin kasvuun, mutta suuremmat menot, korkomaksut ja Meksikosta saatavien maksujen ajoitus rajoittavat edelleen kassavirran kertymistä.

Lue lisää uutisia

Lisää FinanceVelixin uutisia

Vastuuvapauslauseke

Tämä FinanceVelixin artikkeli sisältää yleistä tietoa, eikä se ole henkilökohtaista taloudellista, sijoitus-, oikeudellista tai veroneuvontaa. Markkinahinnat, korot ja taloudelliset olosuhteet voivat muuttua; sijoituksiin liittyy tappion riski. Tiedot perustuvat julkaisuhetkellä saatavilla olleeseen aineistoon ja voivat muuttua. Tarkista tärkeät tiedot itsenäisesti ja pyydä tarvittaessa neuvoa pätevältä ammattilaiselta. Omaisuuserän, yhtiön tai palvelun mainitseminen ei ole suositus.