Moody's-osake laski 3,0 % ennen pörssin avautumista 21. lokakuuta 2026 sen jälkeen, kun kolmannen vuosineljänneksen oikaistu tulos ja liikevaihto jäivät analyytikkojen odotuksista. Luottoluokitus- ja analytiikkayhtiö vahvisti kuitenkin koko vuoden 2026 oikaistun osakekohtaisen tuloksen ohjeistuksensa: 16,50–17,00 dollaria osakkeelta.
Keskeiset huomiot
- Oikaistu osakekohtainen tulos oli 4,14 dollaria, kun analyytikoiden ennuste oli 4,25 dollaria.
- Analytiikkaliiketoiminnan liikevaihdon kasvu kompensoi luokitusliiketoiminnan laskua, ja kokonaisliikevaihto kasvoi 1 %.
- Moody’s piti koko vuoden tulosnäkymänsä ennallaan neljännesvuoden tuloksen jäätyä odotuksista.
Sisällysluettelo
- Moody’sin osake laskee, vaikka tulos kasvoi vuodentakaisesta
- Analytiikkaliiketoiminnan kasvu kompensoi luokitusliikevaihdon heikkoutta
- Koko vuoden näkymä pysyy ennallaan
- Johtopäätös
Moody’sin osake laskee, vaikka tulos kasvoi vuodentakaisesta
Syyskuun 30. päivänä päättyneellä kolmen kuukauden jaksolla liikevaihto oli yhteensä 2,023 miljardia dollaria, mikä alitti 2,08 miljardin dollarin konsensusennusteen. Oikaistu laimennettu osakekohtainen tulos jäi odotuksista 0,11 dollarilla.
Ennusteiden alittuminen poikkesi vuodentakaisesta kasvusta. Oikaistu laimennettu osakekohtainen tulos kasvoi 6 % 3,92 dollarista, ja raportoitu laimennettu osakekohtainen tulos nousi 18 % 4,24 dollariin aiemmasta 3,60 dollarista. Liikevaihto kasvoi 2,007 miljardista dollarista.
Tulokset osoittivat siten eron parantuneen vuositason kehityksen ja markkinoiden odotusten välillä, eivätkä neljännesvuoden tuloksen varsinaista laskua. Oikaistu tulos on muu kuin GAAP-mittari, ja se eroaa yhtiön raportoidusta laimennetusta osakekohtaisesta tuloksesta.
| Erä | Tiedot |
|---|---|
| Q3:n liikevoittomarginaali | 44,8 %, kun se oli 45,7 % vuotta aiemmin |
| Q3:n oikaistu liikevoittomarginaali | 52,6 %, kun se oli 52,9 % vuotta aiemmin |
| Liiketoiminnan rahavirta vuoden alusta | 2,471 miljardia dollaria, kasvua 21 % |
| Osakkeenomistajille palautettu pääoma vuoden alusta | Noin 3,1 miljardia dollaria, josta 2,6 miljardia dollaria käytettiin omien osakkeiden takaisinostoihin |
Analytiikkaliiketoiminnan kasvu kompensoi luokitusliikevaihdon heikkoutta
Moody’s Analyticsin liikevaihto oli 936 miljoonaa dollaria, mikä oli 3 % enemmän kuin vuotta aiemmin. Toistuva liikevaihto kasvoi 6 % ja muodosti 99 % divisioonan kokonaisliikevaihdosta, kun taas vuositasolle laskettu toistuva liikevaihto nousi 8 % 3,688 miljardiin dollariin.
Moody’s Investors Servicen liikevaihto laski 1 % 1,087 miljardiin dollariin, kun vertailukohtana oli ennätyksellinen edellisvuosi. Yhtiön mukaan lasku johtui pääasiassa vipurahoituksen liikkeeseenlaskun vähenemisestä. Transaktiotuotot laskivat 5 % 714 miljoonaan dollariin.
Velkamarkkinoiden aktiivisuus vaihteli: investment grade -liikevaihto kasvoi 18 %, kun taas high yield -lainoihin ja vipulainoihin liittyvä liikevaihto laski vastaavasti 40 % ja 27 %. Tämä jakauma osoittaa, miksi luokitusliiketoiminta voi joutua paineeseen, vaikka jotkin rahoitusmarkkinoiden osa-alueet pysyvät aktiivisina.
Koko vuoden näkymä pysyy ennallaan
Moody’sin vuoden 2026 kolmannen neljänneksen tulosjulkistus vahvisti koko vuoden raportoidun laimennetun osakekohtaisen tuloksen ohjeistuksen 16,00–16,50 dollariin osakkeelta oikaistun tuloksen vaihteluvälin pysyessä ennallaan. Johto piti voimassa myös ennusteensa liikevaihdon kasvusta yksinumeroisten prosenttilukujen yläpäähän sijoittuvalla vauhdilla.
Ennallaan pysyvä näkymä on edelleen johdon ohjeistus, ei toteutunut tulos. Moody’s kertoi ennusteidensa perustuvan oletuksiin talousoloista, korkotasoista, pääomamarkkinoiden likviditeetistä ja velkamarkkinoiden aktiivisuudesta.
Hallitus ilmoitti erikseen 20. lokakuuta neljännesvuosittaisesta 1,03 dollarin osakekohtaisesta osingosta. Osinko maksetaan 11. joulukuuta 2026 osakkeenomistajille, jotka ovat osakasluettelossa kaupankäyntipäivän päättyessä 20. marraskuuta.
Johtopäätös
Neljännesvuoden tulosalituksen vuoksi Moody’sin vuositavoitteet eivät muuttuneet. Vuoden lopun mittarina on edelleen tavoitteiden saavuttaminen; seuraava vahvistettu osakkeenomistajiin liittyvä päivämäärä on 20. marraskuuta, joka on ilmoitetun osingon täsmäytyspäivä.
Lue lisää uutisia
Vastuuvapauslauseke
Tämä FinanceVelixin artikkeli sisältää yleistä tietoa, eikä se ole henkilökohtaista talous-, sijoitus-, laki- tai veroneuvontaa. Markkinahinnat, korot ja talousolot voivat muuttua; sijoittamiseen liittyy tappioriski. Tiedot perustuvat julkaisuhetkellä saatavilla olleeseen aineistoon ja voivat muuttua. Tarkista tärkeät tiedot itsenäisesti ja pyydä tarvittaessa neuvoa pätevältä asiantuntijalta. Omaisuuserän, yhtiön tai palvelun mainitseminen ei tarkoita sen suosittelemista.
