Capital Onen tulos kasvoi vuoden 2026 kolmannella neljänneksellä, kun korkeampi liikevaihto, pienemmät kulut ja leveämpi nettokorkomarginaali paransivat kannattavuutta. Pankki ilmoitti 20. lokakuuta, että nettotulos oli 3,5 miljardia dollaria eli 5,61 dollaria laimennettua osaketta kohden. Toisella vuosineljänneksellä luvut olivat 3,0 miljardia dollaria ja 4,73 dollaria osakkeelta.
Tärkeimmät huomiot
- Oikaistu tulos oli 6,69 dollaria laimennettua osaketta kohden, kun yritysostoon liittyvät poistot ja integraatiokulut jätettiin pois.
- Liikevaihto kasvoi edellisestä neljänneksestä 3 %, kun taas muut kuin korkokulut laskivat 2 %, mikä kasvatti tulosta ennen luottotappiovarauksia 10 %.
- Luottotappiovaraukset pienenivät, ja johto aikoo lisätä markkinointipanostuksia vuonna 2027.
Sisällysluettelo
- Capital Onen tulos parani sekä raportoiduin että oikaistuin luvuin
- Liikevaihdon kasvu ja pienemmät kulut kasvattavat liiketulosta
- Luottotappiovaraukset pienenevät luotonannon kasvaessa
- Discover-integraatio ja vuoden 2027 markkinointi pysyvät keskiössä
- Yhteenveto
Capital Onen tulos parani sekä raportoiduin että oikaistuin luvuin
Capital Onen vuoden 2026 kolmannen neljänneksen tulostiedote osoitti, että nettotulos kasvoi myös vuoden takaisesta 3,2 miljardista dollarista eli 4,83 dollarista laimennettua osaketta kohden. Tulokset paranivat siten sekä edelliseen vuosineljännekseen että vuoden 2025 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.
Oikaistu tulos oli 6,69 dollaria laimennettua osaketta kohden. Tämä ei-GAAP-luku ei sisällä yritysostoon liittyviä poistoja eikä integraatiokuluja. Oikaisut selittävät eron raportoituihin tuloksiin, eikä niitä pidä käsittää lisävoitoksi.
| Erä | Tiedot |
|---|---|
| Yritysostoon liittyvät poistot | 483 miljoonan dollarin ennen veroja tehty oikaisu; vaikutus laimennettuun osakekohtaiseen tulokseen verojen jälkeen 0,60 dollaria. |
| Discover-integraatio | 338 miljoonan dollarin ennen veroja tehty oikaisu; vaikutus laimennettuun osakekohtaiseen tulokseen verojen jälkeen 0,42 dollaria. |
| Brex-integraatio | 47 miljoonan dollarin ennen veroja tehty oikaisu; vaikutus laimennettuun osakekohtaiseen tulokseen verojen jälkeen 0,06 dollaria. |
Liikevaihdon kasvu ja pienemmät kulut kasvattavat liiketulosta
Nettotuotot kasvoivat toisesta vuosineljänneksestä 3 % ja olivat 16,3 miljardia dollaria, kun taas muut kuin korkokulut vähenivät 2 % ja olivat 8,9 miljardia dollaria. Markkinointikulut laskivat 4 % ja liiketoiminnan kulut 2 %.
Yhdessä nämä muutokset kasvattivat tulosta ennen luottotappiovarauksia 10 % eli 7,5 miljardiin dollariin. Tämä ei-GAAP-luku saadaan vähentämällä muista kuin korkokuluista tuotot ennen luottotappiovarauksia, ja se auttaa erottamaan liiketoiminnan tuloksellisuuden odotettujen luottotappioiden kustannuksista.
Nettokorkomarginaali leveni 40 korkopisteellä 8,41 prosenttiin. Parannus tapahtui siitä huolimatta, että korkoa tuottavista talletuksista maksettu korko nousi kolme korkopistettä 2,94 prosenttiin.
Luottotappiovaraukset pienenevät luotonannon kasvaessa
Luottotappiokulut vähenivät toisesta vuosineljänneksestä 73 miljoonaa dollaria ja olivat 2,9 miljardia dollaria. Neljänneksellä kirjattiin 3,1 miljardia dollaria nettomääräisiä luottotappioita sekä vapautettiin 225 miljoonaa dollaria lainojen luottotappiovarauksia. Varausten vapauttaminen pienensi luottotappiokuluja, joten pienempiä kuluja ei pidä yksinään tulkita merkiksi toteutuneiden luottotappioiden vähenemisestä.
Neljänneksen lopussa sijoitustarkoituksessa pidettävät lainat kasvoivat 5,4 miljardia dollaria 462,5 miljardiin dollariin, kun taas talletukset vähenivät 3,6 miljardia dollaria 480,7 miljardiin dollariin. Autolainojen osuus lainakannan kasvusta oli 3,6 miljardia dollaria.
Capital One raportoi alustavaksi ensisijaisten omien varojen (CET1) vakavaraisuussuhteekseen 13,8 % 30. syyskuuta 2026. Pankki huomautti, että tämä sääntelyn mukainen vakavaraisuusluku oli edelleen alustava ja saattoi muuttua.
Discover-integraatio ja vuoden 2027 markkinointi pysyvät keskiössä
Toimitusjohtaja Richard D. Fairbank sanoi, että Discover-integraatio eteni edelleen hyvin ja Capital One edistyi odotettujen synergiaetujen saavuttamisessa. Kommentit kuvaavat johdon arviota eivätkä vahvista, että kaikki odotetut hyödyt olisi jo saavutettu.
Johto aikoo myös lisätä markkinointipanostuksia vuonna 2027 hyödyntääkseen laajentunutta asiakaskuntaa vuoden 2025 Discover-yritysoston jälkeen. Suunniteltu lisäys on vastakkainen viimeisimmän vuosineljänneksen markkinointikulujen laskun kanssa.
Yhteenveto
Kolmannella vuosineljänneksellä vahvistunut liiketoiminnan tulos yhdistyi pienempiin luottotappiokuluihin. Johdon suunnittelema markkinointipanostusten lisäys vuonna 2027 on seuraava ilmoitettu kulukehitys, jota kannattaa seurata Discover-integraation etenemisen rinnalla.
Lue lisää uutisia
Vastuuvapauslauseke
Tämä FinanceVelix-artikkeli sisältää yleistä tietoa, eikä se ole henkilökohtaista talous-, sijoitus-, oikeudellista tai veroneuvontaa. Markkinahinnat, korot ja talousolosuhteet voivat muuttua; sijoituksiin liittyy tappioriski. Tiedot perustuvat julkaisuhetkellä saatavilla olleeseen aineistoon ja voivat muuttua. Tarkista tärkeät tiedot itsenäisesti ja ota tarvittaessa yhteyttä pätevään asiantuntijaan. Omaisuuserän, yrityksen tai palvelun mainitseminen ei ole suositus.
