Intuitiven vuoden 2026 kolmannen neljänneksen tuloksessa robottiavusteisten leikkausten määrä ja liikevaihto kasvoivat vahvasti, mutta oikeudenkäyntikulu pienensi raportoitua voittoa. Syyskuun 30. päivänä päättyneellä neljänneksellä liikevaihto kasvoi 22 % 3,05 miljardiin dollariin, kun taas GAAP-standardien mukainen nettotulos laski 523 miljoonaan dollariin vuoden takaisesta 704 miljoonasta dollarista. Määriteltyjen erien vaikutukset pois lukien ei-GAAP-laimennettu osakekohtainen tulos nousi 25 % 3,00 dollariin.
Keskeiset huomiot
- Toimenpiteiden määrä kasvoi maailmanlaajuisesti 15 %, ja da Vinci -järjestelmien toimitukset nousivat 546:een edellisvuoden 427:stä.
- 450 miljoonan dollarin ennen veroja kirjattu oikeudenkäyntikulu pienensi GAAP-tulosta; ehdotettu sovinto edellyttää edelleen tuomioistuimen hyväksyntää.
- Johto odottaa hinnoittelumuutosten pienentävän da Vinci -instrumenttien tuottoa toimenpidettä kohden 3–5 %, kun muutokset on otettu täysimääräisesti käyttöön.
Sisällysluettelo
- Intuitiven tulosta tukee toimenpiteiden laaja-alainen kasvu
- Oikeudenkäyntikulu erottaa raportoidun ja oikaistun tuloksen
- Hinnoittelumuutokset otetaan käyttöön vuoden 2027 aikana
- Takaisinostot vähentävät käteisvaroja, kun koko vuoden tavoitteet pysyvät keskiössä
- Johtopäätös
Intuitiven tulosta tukee toimenpiteiden laaja-alainen kasvu
Intuitiven kolmannen vuosineljänneksen tulostiedote, joka julkaistiin 20. lokakuuta 2026, osoitti liikevaihdon kasvaneen vuoden takaisesta 2,51 miljardista dollarista. Yhtiö selitti kasvun toimenpiteiden määrän kasvulla, käyttöleasingtuotoilla ja järjestelmien asennetun kannan laajenemisella.
Da Vinci -toimenpiteiden määrä kasvoi noin 14 %, kun taas Ion-alustaa käyttävien toimenpiteiden määrä kasvoi noin 31 %. Da Vinci -kasvu vaihteli maantieteellisesti: Yhdysvalloissa toimenpiteiden määrä kasvoi 10 % ja Yhdysvaltojen ulkopuolella 20 %.
Instrumenttien ja lisävarusteiden liikevaihto kasvoi 18 % 1,80 miljardiin dollariin, järjestelmien liikevaihto nousi 30 % 769 miljoonaan dollariin ja palveluiden liikevaihto kasvoi 22 % 482 miljoonaan dollariin. Toistuva liikevaihto muodosti 84 % kokonaisliikevaihdosta, mikä osoittaa, että liiketoiminta perustui edelleen ensisijaisesti järjestelmien jatkuvaan käyttöön eikä pelkästään laitemyyntiin.
Neljänneksen aikana toimitetuista 546 da Vinci -järjestelmästä 315 oli da Vinci 5 -järjestelmiä. Lisäksi 291 järjestelmää toimitettiin käyttöleasingjärjestelyin, joista 160 perustui käyttömäärään. Toimituksia ei siksi pidä tulkita suoriksi järjestelmäostoiksi.
| Kohde | Tiedot |
|---|---|
| Da Vinci -järjestelmien asennettu kanta | 12 094 järjestelmää 30. syyskuuta 2026, 12 % enemmän kuin vuotta aiemmin |
| Ion-järjestelmien asennettu kanta | 1 152 järjestelmää 30. syyskuuta 2026, 21 % enemmän kuin vuotta aiemmin |
| Ion-järjestelmien toimitukset | 56 järjestelmää verrattuna 50:een vuoden 2025 kolmannella neljänneksellä |
| Vuoden 2026 ei-GAAP-bruttokatemarginaalin ohjeistus | 68,7–69,3 %, sisältäen arvioidun 0,9 %:n tariffivaikutuksen liikevaihtoon suhteutettuna ja pois lukien kirjatut hyvitykset |
| Vuoden 2026 ei-GAAP-liikekulujen ohjeistus | Kasvua 11–13 % |
Oikeudenkäyntikulu erottaa raportoidun ja oikaistun tuloksen
GAAP-laimennettu osakekohtainen tulos laski 1,49 dollariin vuoden takaisesta 1,95 dollarista. Neljänneksen tulokseen sisältyi 450 miljoonan dollarin ennen veroja kirjattu kulu, joka liittyi aiemmin julkistetun kilpailuoikeudellisen ryhmäkanteen ehdotettuun sovintoon. Verojen jälkeen kulun määrä oli 347 miljoonaa dollaria eli 0,99 dollaria laimennettua osaketta kohden.
Intuitive pääsi kirjalliseen sopimukseen lokakuussa myöntämättä vastuuta tai syyllisyyttä. Sopimukseen sisältyy kertaluonteinen maksu ja osapuolten kesken sovittuja kieltomääräyksiä, mutta se edellyttää edelleen tuomioistuimen alustavaa ja lopullista hyväksyntää.
Ei-GAAP-nettotulos nousi 1,05 miljardiin dollariin vuoden takaisesta 867 miljoonasta dollarista. Sekä GAAP- että ei-GAAP-tulosta tukivat 22 miljoonan dollarin tariffihyvitykset verojen jälkeen eli 0,06 dollaria laimennettua osaketta kohden.
Ei-GAAP-liikevoittomarginaali oli noin 42 % eli 41 %, kun kertaluonteinen tariffihyvitys jätetään pois. Erolla on merkitystä taustalla olevan kannattavuuden arvioinnissa: hyvitys tuki neljännestä, mutta se ei ollut toistuvaa liiketoiminnan liikevaihtoa.
Hinnoittelumuutokset otetaan käyttöön vuoden 2027 aikana
Taloustoimintojohtaja Jamie Samath sanoi, että hinnoittelutoimien odotetaan pienentävän da Vinci -instrumenttien ja lisävarusteiden tuottoa toimenpidettä kohden noin 3–5 % vakioidulla tuotejakaumalla, kun ne on otettu täysimääräisesti käyttöön. Toimiin kuuluvat pidennetyn käyttöiän ohjelma, volyymiin perustuva hinnoittelu sekä Kiinan hinnoittelumuutokset.
Kiinan maksukoodien hinnanalennusten on määrä alkaa marraskuussa 2026. Pidennetyn käyttöiän ohjelman odotetaan alkavan Yhdysvalloissa myöhemmin vuoden 2027 ensimmäisellä neljänneksellä viranomaishyväksynnästä riippuen, minkä jälkeen se otetaan käyttöön Euroopassa vuoden 2027 jälkipuoliskolla. Samath ei odota vaikutuksen tuottoon toimenpidettä kohden näkyvän täysimääräisenä ennen vuoden 2027 loppua.
Johdon mukaan toimien kohteena ovat toimenpiteet, joiden käyttöönottoa kustannukset rajoittavat. Samath odottaa toimilla olevan maltillinen vaikutus bruttokatemarginaaliin, ja kustannussäästöohjelmien odotetaan kompensoivan sitä vuoden 2027 aikana. Kyse on johdon odotuksista, ei jo saavutetuista tuloksista.
Takaisinostot vähentävät käteisvaroja, kun koko vuoden tavoitteet pysyvät keskiössä
Intuitive osti neljänneksen aikana takaisin 7,8 miljoonaa osaketta 2,94 miljardilla dollarilla. Käteisvarojen, käteisvarojen kaltaisten erien ja sijoitusten määrä oli syyskuun lopussa 6,80 miljardia dollaria, mikä merkitsi 1,83 miljardin dollarin laskua kauden aikana, sillä takaisinostot ja investoinnit ylittivät liiketoiminnan rahavirran.
Koko vuoden 2026 osalta yhtiö odottaa da Vinci -toimenpiteiden määrän kasvavan maailmanlaajuisesti 14–15 %, todennäköisemmin vaihteluvälin puolivälin tuntumassa. Marginaalinäkymä perustuu oletukseen, että tulostiedotteen julkaisuhetkellä voimassa olleet tullit pysyvät voimassa vuoden loppuun asti; lisätullit voivat muuttaa lopputulosta olennaisesti.
Johtopäätös
Toimenpiteiden määrän kasvu tuki liikevaihdon ja oikaistun tuloksen nousua, kun taas oikeudenkäyntikulu painoi raportoitua voittoa. Seuraava suunniteltu hinnoittelumuutos toteutetaan Kiinassa marraskuussa 2026, ja sen jälkeen Yhdysvalloissa on tarkoitus aloittaa pidennetyn käyttöiän ohjelman käyttöönotto vuoden 2027 alkupuolella, viranomaishyväksynnän ehtojen mukaisesti. Ehdotettu sovinto odottaa lisäksi tuomioistuimen hyväksyntää.
Lue lisää uutisia
Vastuuvapauslauseke
Tämä FinanceVelixin artikkeli tarjoaa yleistä tietoa, eikä se ole henkilökohtaista talous-, sijoitus-, oikeudellista tai veroneuvontaa. Markkinahinnat, korot ja taloudelliset olosuhteet voivat muuttua; sijoituksiin liittyy tappion riski. Tiedot perustuvat julkaisuhetkellä saatavilla olleeseen aineistoon ja voivat muuttua. Tarkista tärkeät tiedot itsenäisesti ja kysy tarvittaessa pätevältä asiantuntijalta. Omaisuuden, yhtiön tai palvelun mainitseminen ei ole suositus.
