Ripple Prime tarjoaa instituutioille ympärivuorokautisen altistuksen osakkeille, hyödykkeille ja valuutoille, mutta HSBC:n mukaan palvelun välitön kohderyhmä on suppeampi kuin suuria strategisia suojauksia hakevat rahastot. Pankki totesi asiakasmuistiossaan, että markkinoiden syvyys ratkaisee, soveltuuko palvelu riskien mukauttamiseen tavanomaisten pörssien ollessa suljettuina.
Keskeiset huomiot
- Instituutiot voivat käyttää vakuutena Ripple-yhtiön Yhdysvaltain dollariin sidottua RLUSD-stablecoinia sen sijaan, että ne ostaisivat positioidensa kohde-etuuksia.
- Viikonloppuna tapahtunut likvidointiaalto toi esiin vaikeudet käydä kauppaa osakkeisiin sidotuilla sopimuksilla ilman osakemarkkinoilta saatavia tuoreita hintoja.
- Swapit ovat saatavilla Brittiläisten Neitsytsaarten toimiluvan nojalla; laajentumista muille lainkäyttöalueille suunnitellaan.
Sisällysluettelo
- Miksi HSBC odottaa kaupankäyntiyritysten siirtyvän palveluun ensin
- Millä Ripple Primen asiakkaat tosiasiassa käyvät kauppaa
- Viikonlopun myyntiaalto osoittaa toteutusriskin
Miksi HSBC odottaa kaupankäyntiyritysten siirtyvän palveluun ensin
Suurta toimeksiantoa toteuttavalle rahastolle pääsy markkinoille on vain osa kaupankäyntiä. Se tarvitsee myös vastapuolen, joka on valmis käymään kauppaa hyväksyttävään hintaan. HSBC:n arviossa tämä toteutukseen liittyvä rajoite painaa enemmän kuin pidempien kaupankäyntiaikojen houkuttelevuus.
HSBC:n digitaalisten omaisuuserien tutkimuksesta vastaava johtaja Daragh Maher kuvaili lanseerausta maanantaina julkaistussa muistiossa ”evolutiiviseksi, ei vallankumoukselliseksi”. Hän ei väittänyt, ettei näille markkinoille olisi kysyntää, vaan että niiden koko on edelleen pieni verrattuna perinteisiin markkinoihin, joita ne seuraavat.
Tämä ero vaikuttaa pankin odotuksiin ensimmäisistä käyttäjistä. HSBC pitää todennäköisempinä osallistujina markkinatakaajia, omaan lukuunsa käyviä kaupankäyntiyrityksiä ja basis-kauppoja tavoittelevia hedge-rahastoja kuin strategisia suojauksia rakentavia instituutioita. Basis-kaupoissa pyritään hyötymään toisiinsa liittyvien positioiden hintaeroista. Kyseessä on eri käyttötarkoitus kuin rahastolla, jonka on suojattava merkittävää olemassa olevaa altistusta.
| Kohde | Tiedot |
|---|---|
| Markkinakattavuus | Swapit, jotka on sidottu yli 100 osake-, hyödyke- ja valuuttamarkkinaan. |
| Nimetty osallistuja | Ripple ilmoitti lokakuun 15. päivän tiedotteessaan, että kaupankäyntiyritys Virtu on jo palvelun käyttäjä. |
| Sääntelyalue | Tarjolla Ripple Primen Brittiläisten Neitsytsaarten toimiluvan nojalla; laajentumista muille lainkäyttöalueille suunnitellaan. |
Millä Ripple Primen asiakkaat tosiasiassa käyvät kauppaa
Palvelu tarjoaa sopimukseen perustuvaa altistusta, ei osakkeiden tai hyödykkeiden omistusta. Asiakas solmii swap-sopimuksen, jonka tuotto määräytyy hinnanmuutosten mukaan. Swapit seuraavat Trade.xyz:n Hyperliquidissä listaamia ikuisia futuureja, mikä yhdistää institutionaalisen välityssuhteen kryptojohdannaisalustaan.
Ripple Prime, aiemmalta nimeltään Hidden Road, toimii edelleen asiakkaan rajapintana vastapuoleen ja hallinnoi positioiden vakuuksia ja riskejä. Järjestelyssä välityssuhde erotetaan alustasta, joka tarjoaa sopimusten viitealtistuksen.
Ripple oli yhdistänyt välityspalvelunsa Hyperliquidiin helmikuussa ja keräsi jo maksuja velkavivulla rahoitetuista osakepositioista.
Viikonlopun myyntiaalto osoittaa toteutusriskin
Lauantaina lähes 52 miljoonan dollarin arvosta velkavivulla otettuja puolijohdeosakkeiden positioita likvidoitiin 10 minuutissa, kun myynti levisi Binancesta Hyperliquidiin.
Kohde-etuutena olevilla osakkeilla ei käyty kauppaa kyseisen tapahtuman aikana. Näin ollen johdannaisten käytettävissä ei ollut tuoreita osakemarkkinahintoja seurattavaksi, kun velkavivulla otettuja positioita suljettiin pakolla.
HSBC:n mukaan käyttöönotto riippuu siitä, miten palvelu vertautuu olemassa oleviin välittäjiin ja kaupankäyntialustoihin kustannusten, monimutkaisuuden ja vakuuksien käytön osalta. Ripple ei ole julkistanut kaupankäyntivolyymia.
Lue lisää uutisia
Vastuuvapauslauseke
Tämä FinanceVelixin artikkeli tarjoaa yleistä tietoa, ei henkilökohtaista taloudellista, sijoitus-, oikeudellista tai veroneuvontaa. Markkinahinnat, korot ja taloudelliset olosuhteet voivat muuttua; sijoituksiin liittyy tappioriski. Tiedot perustuvat julkaisuhetkellä saatavilla olleeseen aineistoon ja voivat muuttua. Tarkista tärkeät tiedot itsenäisesti ja pyydä tarvittaessa neuvoja pätevältä ammattilaiselta. Omaisuuserän, yrityksen tai palvelun mainitseminen ei ole suositus.
