Alcoan tulos nousi 483 miljoonaan dollariin vuoden 2026 kolmannella neljänneksellä, kun taas oikaistu tulos laski edellisestä neljänneksestä alempien alumiinihintojen ja toimitusten painaessa enemmän kuin toiminnan parannukset tukivat sitä. Lokakuun 15. päivänä julkistetuissa tuloksissa esitettiin myös 4,4 miljardin dollarin kassavarat, joihin sisältyi 2,6 miljardia dollaria, joka hankittiin South32:n bauksiittiin, alumiinioksidiin ja alumiiniomaisuuteen liittyvien osuuksien suunnitellun yritysoston rahoittamiseksi.
Keskeiset huomiot
- Raportoitu nettotulos kasvoi sekä vuoden takaisesta että edellisestä neljänneksestä, mutta oikaistu tulos laski toisesta neljänneksestä.
- Liiketoiminnan rahavirta oli 643 miljoonaa dollaria; yritysoston rahoituksen osuus neljänneksen lopun kassavaroista oli 2,6 miljardia dollaria.
- Alcoa piti vuotuiset tuotantotavoitteensa ennallaan ja odottaa South32-omaisuuserien yritysoston toteutuvan vuoden 2027 ensimmäisellä puoliskolla.
Sisällysluettelo
- Alcoan tulos näyttää eron raportoidun ja oikaistun tuloksen välillä
- Tuotannon kasvu ei estänyt liikevaihdon laskua
- Yritysostorahoitus kasvattaa kassavaroja
- Tuotantotavoitteet pysyvät ennallaan neljännen vuosineljänneksen kustannuspaineista huolimatta
- Yhteenveto
Alcoan tulos näyttää eron raportoidun ja oikaistun tuloksen välillä
Alcoan vuoden 2026 kolmannen neljänneksen tulosjulkistuksen mukaan yhtiölle kuuluva nettotulos oli 483 miljoonaa dollaria eli 1,81 dollaria osakkeelta. Toisella neljänneksellä vastaavat luvut olivat 407 miljoonaa dollaria eli 1,53 dollaria osakkeelta. Vuotta aiemmin nettotulos oli 232 miljoonaa dollaria eli 0,88 dollaria osakkeelta.
Nettotuloksen kasvu edellisestä neljänneksestä johtui Saudi Arabian Mining Companyn osakkeiden ja energiakauppojen suotuisista käypään arvoon arvostamisesta aiheutuneista muutoksista, tuotantokustannusten paranemisesta ja alumiinioksidin hinnan noususta. Näitä vaikutuksia heikensivät osittain alumiinin hintojen ja toimitusten lasku.
Oikaistu nettotulos, josta on jätetty pois erityiserät, laski 485 miljoonaan dollariin eli 1,82 dollariin osakkeelta. Toisella neljänneksellä se oli 562 miljoonaa dollaria eli 2,12 dollaria osakkeelta. Erityiserät pois lukien oikaistu käyttökate (EBITDA) laski 112 miljoonaa dollaria 789 miljoonaan dollariin, mutta pysyi selvästi edellisvuoden 270 miljoonan dollarin tason yläpuolella.
| Erä | Tiedot |
|---|---|
| Alumiinioksidin tuotanto vuonna 2026 | 9,5–9,6 miljoonaa tonnia; ennuste vahvistettu. |
| Alumiinioksidin toimitukset vuonna 2026 | 11,5–11,6 miljoonaa tonnia; sisältää kaupankäyntimäärät ja ulkopuolelta hankitun alumiinioksidin. |
| Alumiinin tuotanto vuonna 2026 | 2,4–2,6 miljoonaa tonnia; ennuste vahvistettu. |
| Alumiinin toimitukset vuonna 2026 | 2,6–2,8 miljoonaa tonnia; ennuste vahvistettu. |
| Korkokulut vuonna 2026 | Noin 185 miljoonaa dollaria; kasvoivat yritysostorahoitukseen liittyvän velkakirjojen liikkeeseenlaskun jälkeen. |
| Liiketoiminnan verokulut vuoden 2026 neljännellä neljänneksellä | Noin 65–75 miljoonaa dollaria markkinaolosuhteista ja lainkäyttöaluekohtaisesta kannattavuudesta riippuen. |
Tuotannon kasvu ei estänyt liikevaihdon laskua
Liikevaihto laski toisesta neljänneksestä 7 prosenttia 3,704 miljardiin dollariin. Lasku keskittyi alumiiniliiketoimintaan, jossa segmentin ulkoiset myyntituotot vähenivät 9 prosenttia toimitusten ja keskimääräisten toteutuneiden hintojen heikennyttyä. Alumiinioksidiliiketoiminnan ulkoiset myyntituotot kasvoivat 7 prosenttia hintojen ja toimitusten nousun tukemina.
Alumiinioksidin tuotanto kasvoi edellisestä neljänneksestä 11 prosenttia 2,5 miljoonaan tonniin pääasiassa Australian Pinjarran jalostamon toimintavarmuuden paranemisen ansiosta. Alumiinin tuotanto nousi 2 prosenttia 649 000 tonniin, ja Alcoa sai päätökseen Brasilian Alumar-sulaton uudelleenkäynnistyksen.
Tuotanto ja myynti kehittyivät eri suuntiin: alumiinin toimitukset laskivat 5 prosenttia, kun ensimmäisen neljänneksen varastojen uudelleensijoittamiseen liittyneet toisen neljänneksen poikkeuksellisen suuret toimitusmäärät tasaantuivat. Tuotannon kasvu ei siis heti näkynyt neljännesmyynnin kasvuna.
Yritysostorahoitus kasvattaa kassavaroja
Alcoan liiketoiminnan rahavirta oli neljänneksellä 643 miljoonaa dollaria ja vapaa rahavirta 472 miljoonaa dollaria. Neljänneksen lopun 4,4 miljardin dollarin kassavaroihin sisältyi myös 2,6 miljardia dollaria suunnitellun, AliGroup-nimellä tunnetun yritysoston rahoitusta. Tämä rahoitus oli erillinen liiketoiminnan tuottamista kassavaroista.
Alcoa toteutti 23. syyskuuta 1,5 miljardin dollarin 6,625-prosenttisten vuonna 2034 erääntyvien etuoikeutettujen joukkovelkakirjojen ja 1,1 miljardin dollarin 6,875-prosenttisten vuonna 2036 erääntyvien etuoikeutettujen joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskut. Yhtiö aikoo käyttää varat yhdessä kassavarojensa kanssa noin 3,1 miljardin dollarin yritysostokauppahinnan käteisosuuden sekä siihen liittyvien maksujen ja kulujen rahoittamiseen.
South32:n osakkeenomistajat hyväksyivät kaupan 15. lokakuuta. Alcoa kertoi etenevänsä aikataulun mukaisesti ja odottavansa kaupan toteutuvan vuoden 2027 ensimmäisellä puoliskolla; viranomaishyväksynnät ja siirtymävaiheen suunnittelu jatkuvat. Osakkeenomistajien hyväksyntä vie kauppaa eteenpäin, mutta ei tarkoita, että yritysosto olisi jo toteutunut.
Tuotantotavoitteet pysyvät ennallaan neljännen vuosineljänneksen kustannuspaineista huolimatta
Alcoa vahvisti koko vuoden tuotanto- ja toimitusennusteensa. Johto odottaa tuotannon ja toimitusten kasvavan molemmissa segmenteissä neljännellä vuosineljänneksellä jalostamojen toimintavarmuuden parantuessa ja sulatustuotannon lisääntyessä.
Alcoa odottaa alumiinisegmentin oikaistuun käyttökatteeseen (EBITDA) vaikuttavan neljännellä vuosineljänneksellä noin 30 miljoonan dollarin negatiivisesti edellisestä neljänneksestä korkeampien raaka-ainekustannusten ja suunniteltujen huoltoseisokkien vuoksi. Yhtiö odottaa lisäksi, että alumiinioksidin kustannusten vaikutus kyseisessä segmentissä on noin 30 miljoonaa dollaria negatiivinen. Alumiinioksidisegmentin oikaistun käyttökatteen odotetaan pysyvän kolmannen neljänneksen tasolla.
Yhtiö nosti myös vuotuisten korkokulujen ennustettaan yritysostovelan liikkeeseenlaskun jälkeen. Alla on yhteenveto koko vuoden toiminnan vaihteluväleistä ja tietyistä kulueristä annetuista ennusteista.
Yhteenveto
Seuraavaksi Alcoan toimintaa koetellaan neljännellä vuosineljänneksellä: yhtiön on yllettävä ennallaan pidettyihin vuotuisiin tavoitteisiin odotettavissa olevista kustannuspaineista huolimatta. Merkittävin strateginen etappi on edelleen suunnitellun AliGroup-yritysoston toteutuminen vuoden 2027 ensimmäisellä puoliskolla; kauppaa ei ole vielä saatettu päätökseen.
Lue lisää uutisia
Vastuuvapauslauseke
Tämä FinanceVelixin artikkeli sisältää yleistä tietoa, ei henkilökohtaista rahoitus-, sijoitus-, laki- tai veroneuvontaa. Markkinahinnat, korot ja taloudelliset olosuhteet voivat muuttua; sijoituksiin liittyy tappion riski. Tiedot perustuvat julkaisuhetkellä saatavilla olleeseen aineistoon ja voivat muuttua. Tarkista tärkeät tiedot itsenäisesti ja pyydä tarvittaessa neuvoa pätevältä ammattilaiselta. Omaisuuserän, yhtiön tai palvelun mainitseminen ei tarkoita sen suosittelemista.
