SLB:n tulos parani edellisestä neljänneksestä, kun liikevaihto kasvoi 5 % 9,45 miljardiin dollariin vuoden 2026 kolmannella neljänneksellä Lähi-idän toiminnan elpymisen ja Pohjois-Amerikan kasvun tukemana. Energiaratkaisuihin erikoistunut teknologiayhtiö julkisti tuloksensa 23. lokakuuta ja ennusti noin 10 miljardin dollarin liikevaihtoa vuoden viimeiselle neljännekselle sekä oikaistun marginaalin kasvun jatkumista, vaikka kannattavuus jäi edelleen edellisvuoden tasosta.
Tärkeimmät huomiot
- Oikaistu osakekohtainen tulos oli 0,64 dollaria, kun se oli toisella neljänneksellä 0,55 dollaria ja vuotta aiemmin 0,69 dollaria.
- Raportoitu liikevaihto kasvoi 6 % vuodentakaisesta; ilman ChampionX-yritysoston vaikutusta kasvu oli 2 %.
- Neljännen neljänneksen ohjeistus olettaa, että Lähi-idän liikevaihto pysyy noin 1,9 miljardissa dollarissa eikä kolmannella neljänneksellä alkanut elpyminen jatku.
Sisällysluettelo
- SLB:n tulos elpyy, mutta vuosivertailu on edelleen heikompi
- Lähi-idän elpyminen ja tuotantopalvelut tukevat kasvua
- Neljännen neljänneksen näkymissä oletetaan kasvun tauko Lähi-idässä
- Kassavirta mahdollistaa omien osakkeiden takaisinostot ja osingot
- Yhteenveto
SLB:n tulos elpyy, mutta vuosivertailu on edelleen heikompi
SLB:n vuoden 2026 kolmannen neljänneksen tulosjulkistuksen mukaan oikaistu EBITDA kasvoi 9 % edellisestä neljänneksestä 2,07 miljardiin dollariin. Oikaistu EBITDA-marginaali nousi 71 korkopistettä 21,9 prosenttiin, ja kaikkien neljän liiketoiminta-alueen liikevoittomarginaali ennen veroja parani.
Edellisestä neljänneksestä tapahtunut parannus ei palauttanut kannattavuutta edellisvuoden tasolle. Oikaistu EBITDA pysyi käytännössä ennallaan vuoden 2025 kolmanteen neljännekseen verrattuna, ja sen marginaali oli 121 korkopistettä alempi. Liikevoittomarginaali ennen veroja oli 16,7 %, kun se vuotta aiemmin oli 18,2 %.
Raportoitu laimennettu osakekohtainen tulos oli 0,49 dollaria, kun se oli toisella neljänneksellä 0,52 dollaria ja vuotta aiemmin 0,50 dollaria. Kuluja olivat 0,03 dollaria osakkeelta ChampionX-fuusioon ja integraatioon liittyviä kustannuksia sekä 187 miljoonan dollarin kertaluonteinen, ei-kassavaikutteinen eläkevastuiden selvityskulu, joka vastasi 0,12 dollaria osakkeelta.
Yritysosto vaikuttaa myös liikevaihdon vertailuun: viimeisimmällä neljänneksellä ChampionX:n toiminta sisältyi lukuihin koko vuosineljännekseltä, kun vuotta aiemmin se sisältyi kahdelta kuukaudelta. Ilman yritysoston vaikutusta maailmanlaajuinen liikevaihto kasvoi vuodentakaisesta 2 % raportoidun 6 prosentin sijaan.
| Erä | Tiedot |
|---|---|
| Liiketoiminnan rahavirta Q3 | 1,51 miljardia dollaria |
| Vapaa kassavirta Q3 | 828 miljoonaa dollaria |
| Investoinnit Q3 | 682 miljoonaa dollaria, mukaan lukien investointimenot, APS-hankkeet ja tutkimusaineisto |
| Omien osakkeiden takaisinostot Q3 | 656 miljoonaa dollaria |
| Nettovelka neljänneksen lopussa | 9,2 miljardia dollaria, ennallaan vuodentakaisesta |
| Investointinäkymä vuodelle 2026 | Noin 2,5 miljardia dollaria |
Lähi-idän elpyminen ja tuotantopalvelut tukevat kasvua
Lähi-idän liikevaihto kasvoi 13 % edellisestä neljänneksestä noin 1,9 miljardiin dollariin, vaikka häiriöt lisääntyivät jälleen neljänneksen loppupuolella. Pohjois-Amerikan liikevaihto nousi 7 % 2,40 miljardiin dollariin tuotantokemikaalien, tekonostoratkaisujen ja Data Center Solutions -liiketoiminnan tukemana.
Production Systems -liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 6 % edellisestä neljänneksestä 4 miljardiin dollariin. Well Construction ja Reservoir Performance kasvoivat kumpikin 5 % noin 2,89 miljardiin ja 1,63 miljardiin dollariin.
Digital-liiketoiminnan liikevaihto laski 1 % 693 miljoonaan dollariin, kun tutkimusaineiston myynnin väheneminen kumosi sovellusten ja digitaalisten toimintojen kasvun. Sen liikevoittomarginaali ennen veroja nousi kuitenkin 28 prosenttiin. Erillisen Data Center Solutions -liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 23 % edellisestä neljänneksestä, mutta johdon mukaan ylösajokustannukset tarkoittivat, ettei liiketoiminta vielä parantanut SLB:n kokonaismarginaaleja.
Neljännen neljänneksen näkymissä oletetaan kasvun tauko Lähi-idässä
Johto odottaa neljännen neljänneksen liikevaihdon kasvavan edellisestä neljänneksestä 5–7 % noin 10 miljardiin dollariin ja oikaistun EBITDA-marginaalin nousevan vielä 100–150 korkopistettä. Ennuste olettaa, että Lähi-idän liikevaihto pysyy suunnilleen ennallaan 1,9 miljardissa dollarissa.
Toimitusjohtaja Olivier Le Peuch kertoi, että neljä Saudi Aramcon kanssa tehtyä integroituja kaivonrakennuspalveluja koskevaa sopimusta kattaa yli 450 kaivoa aluksi kolmen vuoden ajaksi. Kaluston käyttöönotto on suunniteltu neljännelle vuosineljännekselle, ja täyden kapasiteetin odotetaan olevan käytössä vuonna 2027.
Pitkän aikavälin laajentumissuunnitelmiin kuuluu myös vireillä oleva Kelvion-yritysosto, joka toisi lämpöteknologiaa Data Center Solutions -liiketoimintaan. Kauppa edellyttää edelleen ehtojen täyttymistä ja viranomaishyväksyntöjä, ja sen odotetaan toteutuvan vuoden 2027 ensimmäisellä puoliskolla.
Kassavirta mahdollistaa omien osakkeiden takaisinostot ja osingot
SLB jatkoi pääoman palauttamista osakkeenomistajille samalla, kun se rahoitti investointejaan. Johto tavoittelee noin 2,4 miljardin dollarin omien osakkeiden takaisinostoja koko vuonna ja yhteensä hieman yli 4 miljardin dollarin tuottoa osakkeenomistajille vuonna 2026.
Johto huomautti, että neljännen neljänneksen vapaa kassavirta riippuu edelleen tietyissä maissa tapahtuvien maksujen ajoituksesta. Hallitus hyväksyi myös 0,295 dollarin osakekohtaisen neljännesosingon, joka maksetaan 7. tammikuuta 2027 osakkeenomistajille, jotka ovat rekisterissä 2. joulukuuta 2026.
Yhteenveto
Neljännen neljänneksen näkymät asettavat seuraavan vertailukohdan SLB:n tulokselle: myynnin ja marginaalien odotetaan kasvavan edelleen ilman oletusta Lähi-idän liikevaihdon uudesta noususta. Johto kertoi antavansa lisätietoja vuoden 2027 marginaaleista tammikuussa.
Lue lisää uutisia
Vastuuvapauslauseke
Tämä FinanceVelix-artikkeli tarjoaa yleistä tietoa, ei henkilökohtaista talous-, sijoitus-, laki- tai veroneuvontaa. Markkinahinnat, korot ja taloudelliset olosuhteet voivat muuttua; sijoituksiin liittyy tappioriski. Tiedot perustuvat julkaisuhetkellä saatavilla olleeseen aineistoon ja voivat muuttua. Tarkista tärkeät tiedot itsenäisesti ja pyydä tarvittaessa neuvoa pätevältä asiantuntijalta. Omaisuuserän, yrityksen tai palvelun mainitseminen ei ole suositus.
