Addnoden tulos kasvoi voimakkaasti vuoden 2026 kolmannella neljänneksellä: EBITA nousi 68 % 250 miljoonaan Ruotsin kruunuun (SEK), kun myynnin kasvu ja tehokkuuden paraneminen tukivat kannattavuutta. Lokakuun 23. päivänä julkistettuja tuloksia tuki myös heikko vertailukausi, joka johtui Autodesk-sopimusten uusimisten siirtymisestä vuosineljännekseltä toiselle.
Keskeiset havainnot
- Liikevaihto kasvoi 10 % 1,438 miljardiin SEK:iin, ja orgaaninen kasvu oli 3 %.
- EBITA-marginaali nousi 17,4 prosenttiin, mutta sopimusten uusimisten ajoitus oli pienentänyt edellisvuoden neljänneksen tulosta.
- Johto sai tehokkuusohjelman päätökseen ja solmi kymmenvuotisen, arvoltaan noin 100 miljoonan SEK:n ohjelmistosopimuksen Tukholman kaupungin kanssa.
Sisällysluettelo
- Addnoden tulos parani heikompaan vertailukauteen nähden
- Kustannussäästöt tukevat marginaaleja kysynnän vaihdellessa
- Tukholman sopimus tuo pitkäaikaista toistuvaa liikevaihtoa
- Sopimusten uusimisten ajankohdalla on yhä merkitystä näkymille
- Yhteenveto
Addnoden tulos parani heikompaan vertailukauteen nähden
Addnoden vuoden 2026 kolmannen neljänneksen osavuosituloksen mukaan EBITA nousi 149 miljoonasta SEK:stä 250 miljoonaan SEK:iin ja marginaali 11,4 prosentista 17,4 prosenttiin. Yhtiö ilmoittaa kyseiseksi tulosmittariksi EBITA:n, ei EBITDA:a.
Vertailussa on huomioitava ajoitus. Vuodelle 2025 toisen neljänneksen puolelle aikaistetut Autodesk-sopimusten uusimiset pienensivät vuoden 2025 kolmannen neljänneksen liikevaihtoa noin 80 miljoonalla SEK:llä ja EBITA:a noin 70 miljoonalla SEK:llä. Heikompi vertailupohja vahvisti vuoden 2026 raportoitua vuosittaista parannusta.
Toimitusjohtaja Johan Andersson liitti tuloksen paranemisen orgaaniseen kasvuun, yritysostoihin ja tehokkuuden lisääntymiseen. Valuuttakurssimuutokset kasvattivat viimeisimmän neljänneksen liikevaihtoa 17 miljoonalla SEK:llä ja EBITA:a 3 miljoonalla SEK:llä.
Parannus näkyi myös nettotuloksessa, joka nousi 109 miljoonaan SEK:iin edellisvuoden 54 miljoonasta SEK:stä. Yhdeksän kuukauden nettotulos jäi kuitenkin vertailuvuotta pienemmäksi: se oli 242 miljoonaa SEK, kun vuotta aiemmin se oli 247 miljoonaa SEK.
| Erä | Tiedot |
|---|---|
| Liikevoitto | Q3 2026: 159 miljoonaa SEK; Q3 2025: 74 miljoonaa SEK. |
| Liikevoittomarginaali | Q3 2026: 11,1 %; Q3 2025: 5,6 %. |
| Osakekohtainen tulos | Q3 2026: 0,80 SEK; Q3 2025: 0,40 SEK, ennen laimennusta ja sen jälkeen. |
| Yhdeksän kuukauden liikevaihto | Tammi–syyskuu 2026: 4,419 miljardia SEK; edellisvuoden vastaava kausi: 4,229 miljardia SEK. |
Kustannussäästöt tukevat marginaaleja kysynnän vaihdellessa
Johdon mukaan toisella vuosineljänneksellä käynnistetty tehokkuusohjelma on saatu päätökseen, ja sen arvioidaan pienentävän vuotuista kustannuspohjaa noin 100 miljoonalla SEK:llä. Yhtiö odottaa saavansa puolet säästöistä vuoden 2026 jälkipuoliskolla ja loput vuoden 2027 ensimmäisellä puoliskolla. Uudelleenjärjestelykulut kirjattiin toisella, ei kolmannella vuosineljänneksellä.
Anderssonin mukaan Design Management hyötyi sekä operatiivisesta tuloksesta että kustannussäästöistä, ja kasvua sekä vahva palvelinmyynti tukivat neljännestä. Process Managementin marginaali oli 24 %, mitä tukivat yritysostot, hyvä kapasiteetin käyttöaste ja toteutus. Andersson kuitenkin varoitti odottamasta marginaalin jatkuvaa yhden prosenttiyksikön neljänneskohtaista nousua.
Kysyntä ei ollut kauttaaltaan vahvaa. Product Lifecycle Managementin orgaaninen myynti laski 3 %, ja Andersson kuvasi Saksan markkinoita, erityisesti autoteollisuutta, vakaiksi matalalla tasolla sen sijaan, että tilanne olisi heikentynyt edelleen.
Tukholman sopimus tuo pitkäaikaista toistuvaa liikevaihtoa
Addnode solmi tähän asti suurimman omiin ohjelmistoihinsa liittyvän sopimuksensa: Tukholman kaupungin kanssa tehdyn kymmenvuotisen sopimuksen arvo on noin 100 miljoonaa SEK.
Anderssonin mukaan sopimus tuo noin 10 miljoonaa SEK vuodessa toistuvaa liikevaihtoa, ja alkuvaiheeseen sisältyy vähäisessä määrin käyttöönottopalveluja. Hän korosti, ettei sopimus selitä Process Managementin vahvaa kolmannen neljänneksen marginaalia.
Toistuvan liikevaihdon osuus konsernin liikevaihdosta oli 62 %. Liiketoiminnan rahavirta parani niin ikään ja oli 9 miljoonaa SEK, kun vuotta aiemmin se oli 64 miljoonaa SEK negatiivinen. Johdon mukaan kolmas vuosineljännes on tavallisesti kassavirran kannalta heikoin, sillä ylläpitosopimukset laskutetaan neljännellä ja ensimmäisellä vuosineljänneksellä.
Sopimusten uusimisten ajankohdalla on yhä merkitystä näkymille
Johto odottaa Autodeskin kolmivuotisen uusimissyklin painavan raportoitua liikevaihtoa vuonna 2026, kun taas vuonna 2027 uusittavien kolmivuotisten sopimusten määrän odotetaan kasvavan ja tukevan orgaanista kasvua. Kyse on nykyiseen sopimuskantaan ja aiempiin uusimiskäytäntöihin perustuvasta odotuksesta, ei jo toteutuneesta myynnistä.
Andersson odottaa Design Managementin orgaanisen tuloksen olevan vuoden 2026 neljännellä neljänneksellä suunnilleen edellisvuoden vahvan neljänneksen tasolla. Lyhyen aikavälin näkymissä yhdistyvät siten tehokkuusohjelman tuomat lisähyödyt ja divisioonan orgaanisen kasvun rajalliset odotukset.
Yhteenveto
Addnoden tuloksen seuraava koetinkivi on neljännen vuosineljänneksen toteuma: johto odottaa Design Managementin orgaanisen tuloksen olevan suunnilleen vahvan edellisvuoden tason mukainen samalla, kun kustannussäästöjen vaikutus jatkuu. Autodesk-sopimusten uusimisten ennakoitu lisääntyminen vuonna 2027 on edelleen odotus.
Lue lisää uutisia
Vastuuvapauslauseke
Tämä FinanceVelix-artikkeli sisältää yleistä tietoa, eikä se ole henkilökohtaista taloudellista, sijoitus-, oikeudellista tai veroneuvontaa. Markkinahinnat, korot ja talousolosuhteet voivat muuttua; sijoittamiseen liittyy tappion riski. Tiedot perustuvat julkaisuhetkellä käytettävissä olleeseen aineistoon ja voivat muuttua. Tarkista tärkeät tiedot itsenäisesti ja ota tarvittaessa yhteyttä pätevään ammattilaiseen. Omaisuuserän, yrityksen tai palvelun mainitseminen ei merkitse suositusta.
