Hoist Financen vuoden 2026 kolmannen neljänneksen tuloksessa voitto ennen veroja kasvoi 44 % vuodentakaisesta 503 miljoonaan SEK:iin, kun ostettujen lainojen salkku laajeni ja rahoituskustannukset paranivat. Yhtiö kertoi 23. lokakuuta käydyssä tuloskeskustelussa myös perintäkustannusten kasvusta, joka johtui juridisista kuluista ja Azuron integroinnista.
Keskeiset huomiot
- Lainasalkku kasvoi 27 % vuodentakaisesta 40 miljardiin SEK:iin, ja oman pääoman tuotto oli 21,2 %.
- Kasvaneet juridiset kulut ja palvelukustannukset nostivat perintäkulusuhteen 21 prosenttiin, kun se oli toisella neljänneksellä 17,2 %.
- Johto odottaa rahoitushyötyjen jatkuvan lähitulevaisuudessa ja suunnittelee Puolan zlotyn määräisen talletusalustan avaamista vuoden 2027 alussa.
Sisällysluettelo
- Hoist Financen tulos kasvaa salkun laajentuessa
- Juridiset kulut kasvattavat perintäkustannuksia
- Rahoituskustannukset laskevat, mutta likviditeettipuskurit pienenevät
- Investointiputki ulottuu vuoteen 2027
- Yhteenveto
Hoist Financen tulos kasvaa salkun laajentuessa
Vertailukelpoisen voiton ennen veroja kasvu oli 47 % ilman kertaluonteisia eriä, kun raportoitu kasvu oli 44 %. Oman pääoman tuotto ylitti yhtiön uuden taloudellisen tavoitteen alarajan, joka on 20 %.
Perintäaste oli 103 %, eli samalla tasolla kuin vuotta aiemmin, vaikka salkkuun tehtiin huomattavia lisäyksiä. Johdon mukaan kaikki markkinat vaikuttivat tulokseen. Korkokate oli yhteensä 1,24 miljardia SEK:iä, ja perintätuotot olivat noin 3 miljardia SEK:iä.
Suurempi salkku tuki tulosta, mutta laajentuminen toi mukanaan myös lisää toimintakustannuksia. Kulu-tuottosuhde parani 63,8 prosenttiin edellisvuoden 66,8 prosentista, vaikka välittömät kulut kasvoivat jyrkästi.
| Erä | Tiedot |
|---|---|
| Azuron korkokate | 103 miljoonaa SEK:iä vuoden 2026 kolmannella neljänneksellä |
| Azuron perintätuotot | Noin 250 miljoonaa SEK:iä |
| Azuron liiketoiminnan tuotot yhteensä | 133 miljoonaa SEK:iä |
| Azuron välittömät kulut | Noin 90 miljoonaa SEK:iä, mukaan lukien noin 35 miljoonaa SEK:iä juridisiin investointitoimiin liittyviä kuluja |
| Azuron välilliset kulut | Noin 20 miljoonaa SEK:iä |
Juridiset kulut kasvattavat perintäkustannuksia
Välittömät kulut kasvoivat 39 % vuodentakaisesta. Talousjohtaja Magnus Soderlund liitti perintäkulusuhteen nousun pääasiassa juridisiin kuluihin sekä 17 miljoonan SEK:n kolmannen osapuolen palvelukustannuksiin, jotka eivät sisältyneet raportoituun perintälukuun.
Peräkkäisten vuosineljännesten vertailuun vaikuttivat myös toisella neljänneksellä poikkeuksellisen suuret maksusuoritukset. Tuohon ajanjaksoon sisältyi kaksi suurta kertaluonteista väliaikaista maksua, yhteensä 180 miljoonaa SEK:iä. Soderlundin mukaan kausiluonteisesti pienemmät kolmannen neljänneksen perintätuotot vaikuttivat vertailukelpoisesti noin 150 miljoonaa SEK:iä heikentävästi.
Azuro toi mukanaan sekä tuottoja että kuluja, mukaan lukien merkittävää juridisiin asioihin liittyvää investointitoimintaa. Sen vaikutus eritellään alla. Integrointi oli edelleen käynnissä, eikä siihen ollut tuolloin kirjattu kertaluonteisia integraatiokuluja.
Johto odottaa salkun kasvun auttavan jakamaan välilliset kulut laajemmalle liiketoiminnalle, mutta Soderlund ei antanut tarkkaa prosenttitavoitetta lisäparannukselle.
Rahoituskustannukset laskevat, mutta likviditeettipuskurit pienenevät
Rahoituskustannukset laskivat 3,21 prosenttiin, ja rahoituskustannukset suhteessa järjestämättömien lainojen salkun kirjanpitoarvoon jäivät alle 4 prosentin. Soderlund odotti suotuisan rahoitustilanteen jatkuvan vielä vähintään yhden tai kahden vuosineljänneksen ajan; kyse on johdon ennusteesta, ei toteutuneesta tuloksesta.
Rahoituksen vakautta kuvaava nettomääräinen pysyvän rahoituksen suhdeluku laski 138 prosenttiin vuotta aiemmasta 142 prosentista, kun johdon tavoite on noin 140 %. Likviditeettivarannon suhdeluku laski 68 prosenttiin 79 prosentista. Ensisijaisen oman pääoman (CET1) vakavaraisuussuhde oli 12,9 %.
Hoistin riskienhallintakehyksessä selitetään, että korkotason muutokset vaikuttavat korollisiin varoihin, velkoihin ja korkokatteeseen, ja että likviditeettivarannot auttavat kattamaan mahdollisia kassavirtojen ulosvirtauksia. Nämä periaatteet tarjoavat taustaa tasetta koskevalle keskustelulle, mutta eivät vahvista vuosineljännekseltä raportoituja lukuja.
Toimitusjohtaja Harry Branjes sanoi, että määräaikaistalletusten, joiden keskimääräinen maturiteetti on noin 1,2 vuotta, ansiosta korkomuutosten vaikutus talletuskustannuksiin viivästyy. Hän kuvaili myös 27 miljardin SEK:n likviditeettivarantoa osittaiseksi suojaksi rahoituskustannusten nousua vastaan, sillä sen likviditeettisijoitukset voivat tuottaa korkeampaa korkoa korkojen noustessa.
Investointiputki ulottuu vuoteen 2027
Hoist sijoitti kolmannella neljänneksellä 1,6 miljardia SEK:iä, jolloin vuoden alusta tehtyjen sijoitusten määrä nousi 9,7 miljardiin SEK:iin. Branjesin mukaan lokakuussa allekirjoitettujen, noin miljardin SEK:n arvoisten sopimusten odotettiin toteutuvan vuoden loppuun mennessä, ja vuoden 2027 ensimmäisen neljänneksen investointiputki alkoi täyttyä.
Johdon mukaan kilpailu on kiristynyt tietyissä Pohjoismaiden liiketoimissa. Branjes sanoi, että mahdollisuus sijoittaa 15 markkina-alueella antaa Hoistille mahdollisuuden suunnata pääomaa uudelleen, jos hinnoittelu muuttuu jollakin yksittäisellä markkinalla vähemmän houkuttelevaksi.
Yhtiö suunnittelee myös Puolan zlotyn määräisen talletusalustan käynnistämistä Puolassa vuoden 2027 ensimmäisellä neljänneksellä, Saksan ja Espanjan euromääräisten talletusalustojen jälkeen. Johdon mukaan hanke monipuolistaa rahoituslähteitä ja parantaa rahoituksen tehokkuutta.
Yhteenveto
Seuraavia välitavoitteita ovat lokakuussa allekirjoitettujen salkkukauppojen odotettu toteutuminen vuoden loppuun mennessä sekä Puolan talletusalustan suunniteltu käynnistys vuoden 2027 ensimmäisellä neljänneksellä. Tulevat tulokset osoittavat, kompensoivatko rahoituksen paraneminen ja toiminnan mittakaava perintä- ja integraatiokulujen kasvua.
Lue lisää uutisia
Vastuuvapauslauseke
Tämä FinanceVelix-artikkeli sisältää yleistä tietoa, eikä se ole henkilökohtaista taloudellista, sijoitus-, oikeudellista tai veroneuvontaa. Markkinahinnat, korot ja taloudelliset olosuhteet voivat muuttua; sijoittamiseen liittyy tappioriski. Tiedot perustuvat julkaisuhetkellä saatavilla olleeseen aineistoon ja voivat muuttua. Tarkista tärkeät tiedot itsenäisesti ja pyydä tarvittaessa neuvoa pätevältä ammattilaiselta. Omaisuuserän, yhtiön tai palvelun mainitseminen ei ole suositus.
