Hiabin vuoden 2026 kolmannen neljänneksen myynti kasvoi 39 % ja oli 481 miljoonaa euroa, pääasiassa yritysostojen ansiosta, kun taas orgaaninen myynti kasvoi 5 %. Lokakuun 23. päivänä julkaistujen tulosten mukaan vertailukelpoinen liikevoitto kasvoi 73 % ja oli 69 miljoonaa euroa. Yhtiö piti koko vuoden marginaalinäkymänsä ennallaan, vaikka orgaaniset tilaukset vähenivät.
Keskeiset huomiot
- EVS:n osuus neljänneksen myynnistä oli 103 miljoonaa euroa yrityskaupan toteuduttua 1. heinäkuuta.
- Vertailukelpoinen liikevoittomarginaali nousi 14,2 prosenttiin, mutta nettotulos ja laimentamaton osakekohtainen tulos pysyivät pääosin ennallaan.
- Orgaaniset tilaukset vähenivät 4 %, mutta johto piti voimassa ohjeistuksen, jonka mukaan koko vuoden vertailukelpoinen liikevoittomarginaali ylittää 14,5 %.
Sisällysluettelo
- Hiabin tuloksessa yritysostojen kasvu erottuu taustalla olevasta kysynnästä
- Korkeammat liikevoittomarginaalit eivät kasvata nettotulosta
- Kassavirta tukee laajentunutta tasetta
- Ennallaan pysynyt ohjeistus nostaa neljännen neljänneksen toteutuksen keskiöön
- Yhteenveto
Hiabin tuloksessa yritysostojen kasvu erottuu taustalla olevasta kysynnästä
Hiabin tammi–syyskuun 2026 osavuositulokset osoittavat, kuinka Environmental Vehicle Solutions -yritysosto muutti konsernin kokoa. EVS:n osuus kolmannen neljänneksen myynnistä oli 103 miljoonaa euroa, ja ostettu ING-nosturiliiketoiminta toi 13 miljoonaa euroa. Yritysostojen osuus myynnin kasvusta oli yhteensä 35 prosenttiyksikköä.
Orgaaninen myynti kasvoi kiintein valuuttakurssein 5 %, mikä merkitsi ensimmäistä positiivista neljännestä kolmeen vuoteen. Saapuvien tilausten kehitys kertoi kuitenkin varovaisemmasta tilanteesta: tilaukset kasvoivat yhteensä 26 % ja olivat 441 miljoonaa euroa, mutta vähenivät orgaanisesti kiintein valuuttakurssein 4 %. Ero osoittaa, ettei raportoitujen tilausten kasvu merkinnyt taustalla olevan kysynnän laaja-alaista elpymistä.
Toimitusjohtaja Scott Phillips kuvaili markkinatilannetta vaihtelevaksi. EMEA-alueen asteittainen elpyminen jatkui, ja yritysostot vauhdittivat tilausten kasvua Amerikassa. Hänen mukaansa suurten avainasiakastilausten puuttuminen edellisvuoteen verrattuna heikensi tilausten orgaanista kehitystä Amerikassa.
| Erä | Tiedot |
|---|---|
| Myynti yhdeksän kuukauden aikana | 1 267 miljoonaa euroa, kasvua 9 %; orgaaninen lasku kiintein valuuttakurssein 2 %. |
| Tilaukset yhdeksän kuukauden aikana | 1 280 miljoonaa euroa, kasvua 16 %; orgaaninen kasvu kiintein valuuttakurssein 5 %. |
| Vertailukelpoinen liikevoitto yhdeksän kuukauden aikana | 181 miljoonaa euroa, kasvua 9 %. |
| Tilikauden tulos yhdeksän kuukauden aikana | 94 miljoonaa euroa, kun se oli aiemmin 119 miljoonaa euroa. |
| Tilauskanta syyskuun lopussa | 873 miljoonaa euroa verrattuna 534 miljoonaan euroon 31. joulukuuta 2025. |
Korkeammat liikevoittomarginaalit eivät kasvata nettotulosta
Vertailukelpoinen liikevoittomarginaali nousi 11,4 prosentista 14,2 prosenttiin. Kasvua tukivat orgaanisen myynnin ja yritysostojen myynnin kasvu sekä kiinteiden kustannusten säästöt. Vertailukelpoinen EBITA kasvoi 85 % ja oli 75 miljoonaa euroa, mikä vastasi 15,5 prosentin marginaalia. EBITA ja vertailukelpoinen liikevoitto ovat erillisiä tunnuslukuja, eikä niitä pidä sekoittaa EBITDAan.
Raportoitu liikevoitto kasvoi 36 % ja oli 54 miljoonaa euroa sen jälkeen, kun vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä oli kirjattu 15 miljoonaa euroa. Tilikauden tulos pysyi silti noin 29 miljoonassa eurossa, ja laimentamaton osakekohtainen tulos oli edelleen 0,45 euroa. Oikaistun liiketoiminnan tuloksellisuuden huomattava paraneminen ei siis kasvattanut nettotulosta.
Laitemyynti oli 347 miljoonaa euroa, ja vertailukelpoinen liikevoittomarginaali parani 8,8 prosentista 12,6 prosenttiin. Palveluiden myynti kasvoi 15 % ja oli 134 miljoonaa euroa, ja segmentin vertailukelpoinen liikevoittomarginaali nousi 23,5 prosentista 24,6 prosenttiin. Palveluiden osuus konsernin liikevaihdosta pieneni, koska ostettujen liiketoimintojen palveluiden osuus on pienempi.
Kassavirta tukee laajentunutta tasetta
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja oli 98 miljoonaa euroa, kun se vuotta aiemmin oli 69 miljoonaa euroa. Johdon mukaan varastojen ja myyntisaamisten vähentäminen tuki kassavirtaa.
Syyskuun 30. päivänä nettovelkaa oli 704 miljoonaa euroa ja velkaantumisaste noin 67 % EVS-yritysoston jälkeen. Phillipsin mukaan kassavirta tukisi velkaantumisen asteittaista vähentämistä. Yritysosto kasvatti myös pääomapohjaa: edeltävän 12 kuukauden operatiivinen sijoitetun pääoman tuotto laski 29,8 prosentista 20,2 prosenttiin.
Ennallaan pysynyt ohjeistus nostaa neljännen neljänneksen toteutuksen keskiöön
Hiab piti voimassa ennusteensa, jonka mukaan vuoden 2026 vertailukelpoinen liikevoittomarginaali ylittää 14,5 %. Vuonna 2025 se oli 13,7 %. Yhdeksän kuukauden marginaali oli 14,3 %, joten neljännen neljänneksen tuloksella on tärkeä merkitys vuositavoitteen saavuttamisessa.
Phillipsin mukaan alkuvuonna kirjatut tilaukset pitäisi toimittaa myyntiin neljännellä neljänneksellä, mikä tukisi operatiivista vipuvaikutusta. Johdon mukaan myös 20 miljoonan euron kustannussäästöohjelma eteni suunnitellusti. Nämä ovat odotuksia, eivät toteutuneita tuloksia.
Myös EVS:n integrointi on edelleen keskeinen painopiste. Hiab odottaa hankinta- ja kaupallisten synergioiden ylittävän 12 miljoonaa euroa vuotuisella tasolla vuodesta 2029 alkaen. Talousjohtaja Mikko Puolakka kertoi suunniteltujen inventaarioiden ja niihin liittyvien tuotantoseisokkien vähentäneen EVS:n volyymeja ja kannattavuutta kolmannella neljänneksellä, mutta vaikutusta ei määritelty määrällisesti.
Yhteenveto
Hiabin tulos osoittaa liiketoiminnan kannattavuuden parantuneen ja liiketoiminnan laajentuneen EVS-yritysoston jälkeen, mutta taustalla olevien tilausten kehitys on edelleen vaihtelevaa. Tilauskannan toimittaminen neljännellä neljänneksellä, kustannussäästöt ja EVS:n integrointi ovat keskeisiä ennallaan pysyneen koko vuoden marginaalitavoitteen saavuttamisessa.
Lue lisää uutisia
Vastuuvapauslauseke
Tämä FinanceVelix-artikkeli sisältää yleistä tietoa, eikä se ole henkilökohtaista talous-, sijoitus-, laki- tai veroneuvontaa. Markkinahinnat, korot ja talousolot voivat muuttua; sijoituksiin liittyy tappioriski. Tiedot perustuvat julkaisuhetkellä saatavilla olleeseen aineistoon ja voivat muuttua. Tarkista tärkeät tiedot itsenäisesti ja käänny tarvittaessa pätevän ammattilaisen puoleen. Omaisuuserän, yhtiön tai palvelun mainitseminen ei ole suositus.
