Knowlesin vuoden 2026 kolmannen neljänneksen liikevaihto ylitti ohjeistuksen Precision Devices -segmentin myynnin kasvettua 33 %. Erikoiselektroniikkakomponenttien valmistaja ilmoitti 22. lokakuuta, että 30. syyskuuta päättyneen vuosineljänneksen liikevaihto oli 184 miljoonaa dollaria, mikä on 20 % enemmän kuin vuotta aiemmin. Vahva tilauskertymä paransi näkyvyyttä vuoteen 2027 asti, mutta johdon mukaan tuotantokapasiteetti rajoittaisi lähiajan peräkkäisten vuosineljännesten kasvua.
Keskeiset poiminnat
- Precision Devices tuotti 117 miljoonan dollarin liikevaihdon ja lähes 180 miljoonan dollarin tilaukset.
- Oikaistu laimennettu osakekohtainen tulos oli 0,38 dollaria, kun taas GAAP:n mukainen jatkuvien toimintojen osakekohtainen tulos oli 0,24 dollaria.
- Johto odottaa voimakasta vuosikasvua vuoden 2027 alussa, mutta kapasiteettirajoitteet hillitsevät Precision Devices -segmentin tuotannon kasvua.
Sisällysluettelo
- Knowlesin tulos ylitti liikevaihto-ohjeistuksen
- Precision Devices -segmentin tilaukset kasvavat myyntiä nopeammin
- Neljännen vuosineljänneksen näkymät viittaavat vuosikasvun jatkumiseen
- Kapasiteetti-investoinnit ja leimausliiketoiminnasta luopuminen muovaavat vuotta 2027
- Johtopäätös
Knowlesin tulos ylitti liikevaihto-ohjeistuksen
Knowlesin kolmannen vuosineljänneksen taloudellinen tulos osoitti liikevaihdon ylittäneen johdon ohjeistuksen ylärajan. Myös oikaistu laimennettu osakekohtainen tulos ja liiketoiminnan rahavirta ylsivät omien vaihteluväliensä yläpäähän. Liikevaihto kasvoi edellisvuoden 152,9 miljoonasta dollarista ja toisen vuosineljänneksen 166,8 miljoonasta dollarista.
Oikaistu laimennettu osakekohtainen tulos nousi edellisvuoden 0,33 dollarista 0,38 dollariin. GAAP:n mukainen laimennettu jatkuvien toimintojen osakekohtainen tulos kasvoi 0,21 dollarista 0,24 dollariin. Oikaistusta tunnusluvusta on jätetty pois muun muassa osakeperusteiset palkkiot, aineettomien hyödykkeiden poistot ja uudelleenjärjestelykulut; se ei korvaa GAAP:n mukaista tulosta.
Kannattavuuskuva oli kaksijakoinen. Oikaistu myyntikate laski edellisvuoden 46,2 prosentista 45,3 prosenttiin, mutta oikaistu EBITDA-marginaali nousi 25,8 prosentista 26,3 prosenttiin. Oikaistua EBITDAa kertyi 48,3 miljoonaa dollaria, kun vuotta aiemmin määrä oli 39,5 miljoonaa dollaria.
| Erä | Tiedot |
|---|---|
| Q3:n omien osakkeiden takaisinostot | 695 000 osaketta ostettiin 25 miljoonalla dollarilla. |
| Q3:n velan vähennys | Pankkilainoja maksettiin takaisin 15 miljoonaa dollaria. |
| Käteisvarat vuosineljänneksen lopussa | 47 miljoonaa dollaria. |
| Revolvoivan luottolimiitin lainat | 116 miljoonaa dollaria. |
| Nettovelkaantumisaste | 0,4-kertainen suhteessa edeltävien 12 kuukauden oikaistuun EBITDAan. |
| Käytettävissä oleva likviditeetti | Yli 330 miljoonaa dollaria. |
Precision Devices -segmentin tilaukset kasvavat myyntiä nopeammin
Precision Devices -segmentin liikevaihto kasvoi 33 % vuodentakaisesta 117 miljoonaan dollariin. MedTech and Specialty Audio -segmentin liikevaihto puolestaan kasvoi 4 % 67 miljoonaan dollariin. Nopeammin kasvavan segmentin osuus vuosineljänneksen kokonaisliikevaihdosta oli lähes kaksi kolmasosaa.
Precision Devices kirjasi lähes 180 miljoonan dollarin tilaukset ja sen tilaus-toimitussuhde oli 1,5, mikä tarkoittaa tilausten ylittäneen myynnin vuosineljänneksen aikana. Toimitusjohtaja Jeffrey Niewin mukaan suhdeluku oli pysynyt yli yhden kahdeksan vuosineljännestä peräkkäin.
Niew kertoi asiakkaiden jo ajoittavan tilauksia vuoden 2027 ensimmäiselle puoliskolle. Liiketoiminta toimi kuitenkin lähellä kapasiteettinsa ylärajaa. Johto odottaa siksi voimakasta vuosikasvua mutta suunnilleen ennallaan pysyvää peräkkäisten vuosineljännesten myyntiä Precision Devices -segmentissä kyseisenä ajanjaksona. Erottelu on tärkeä: vahvempi tilauskertymä ei muutu välittömästi suuremmiksi toimituksiksi.
Neljännen vuosineljänneksen näkymät viittaavat vuosikasvun jatkumiseen
31. joulukuuta 2026 päättyvälle vuosineljännekselle Knowles ennusti 180–190 miljoonan dollarin liikevaihtoa ja 0,39–0,43 dollarin oikaistua laimennettua osakekohtaista tulosta. GAAP:n mukaisen laimennetun jatkuvien toimintojen osakekohtaisen tuloksen odotetaan olevan 0,31–0,35 dollaria.
Liikevaihto-ohjeistuksen keskipisteellä koko vuoden myynti olisi noin 689 miljoonaa dollaria eli 16 % enemmän kuin vuonna 2025. Johto odottaa myös koko vuoden oikaistun EBITDA:n kasvavan keskipisteellä 24 %. Molemmat kasvuluvut ylittäisivät sijoittajapäivän tavoitteiden ylärajat.
Knowles ennusti neljännen vuosineljänneksen liiketoiminnan rahavirraksi 60–70 miljoonaa dollaria ja investoinneiksi 8 miljoonaa dollaria. Nämä ovat edelleen ennusteita; kolmannen vuosineljänneksen toteutunut liiketoiminnan rahavirta oli 44,6 miljoonaa dollaria.
Kapasiteetti-investoinnit ja leimausliiketoiminnasta luopuminen muovaavat vuotta 2027
Johto odottaa investointien nousevan vuonna 2027 5–7 prosenttiin liikevaihdosta, kun historiallinen vaihteluväli on ollut 3–5 %. Suurempaa investointitarvetta selittävät Precision Devices -segmentissä tunnistetut tuotantorajoitteet.
MedTech and Specialty Audio -segmentissä leimausliiketoiminnasta luopumisen odotetaan aiheuttavan vuonna 2027 liikevaihtoon 2–3 prosentin vastatuulen, joka painottuu ensimmäiselle vuosipuoliskolle. Niewin mukaan kustannuslisäperiaatteella toimiva liiketoiminta tuotti vain vähän voittoa, joten siitä luopumisen ei pitäisi vaikuttaa liikevoittoon (EBIT). Johto odottaa segmentin koko vuoden liikevaihdon kasvavan noin 2–4 %.
Talousjohtaja John Anderson sanoi MedTech and Specialty Audio -segmentin myyntikatteen paranevan vuonna 2027 noin yhden prosenttiyksikön. Näkymissä vähäkatteisen liikevaihdon odotettu menetys erotetaan jäljelle jäävän liiketoiminnan kehityksestä.
Johtopäätös
Knowlesin tuloksen seuraava tarkastelukohta on 31. joulukuuta 2026 päättyvä vuosineljännes, jolle johto on antanut 180–190 miljoonan dollarin liikevaihto-ohjeistuksen. Sen jälkeen keskeinen operatiivinen kysymys on, kuinka suuri osa Precision Devices -segmentin vahvasta tilausvirrasta voidaan muuttaa toimituksiksi kapasiteetin pysyessä rajoitteena.
Lue lisää uutisia
Vastuuvapauslauseke
Tämä FinanceVelix-artikkeli sisältää yleistä tietoa, eikä se ole henkilökohtaista talous-, sijoitus-, oikeudellista tai veroneuvontaa. Markkinahinnat, korot ja talousolosuhteet voivat muuttua; sijoittamiseen liittyy tappioriski. Tiedot perustuvat julkaisuhetkellä saatavilla olleeseen aineistoon, ja ne voivat muuttua. Tarkista tärkeät tiedot itsenäisesti ja pyydä tarvittaessa neuvoa pätevältä asiantuntijalta. Omaisuuserän, yrityksen tai palvelun mainitseminen ei merkitse sen suosittelemista.
