Résultats de Rambus : un chiffre d’affaires record au T3, supérieur aux prévisions de l’entreprise

Les résultats de Rambus pour le troisième trimestre 2026 font état d’un chiffre d’affaires total record de 218,3 millions de dollars, en hausse de 22 % sur un an et supérieur aux prévisions de l’entreprise. L’annonce du 26 octobre a également fixé un objectif de chiffre d’affaires plus élevé pour le quatrième trimestre, après des ventes de produits et un flux de trésorerie opérationnel records au trimestre clos le 30 septembre.

Principaux points à retenir

• Le chiffre d’affaires total a dépassé la fourchette prévisionnelle de l’entreprise, comprise entre 210 et 216 millions de dollars.
• Le chiffre d’affaires des produits a atteint 114,3 millions de dollars, un montant distinct du chiffre d’affaires total de l’entreprise.
• Les prévisions de chiffre d’affaires pour le quatrième trimestre s’établissent entre 227 et 233 millions de dollars, sous réserve de la conclusion d’accords avec les clients et d’autres risques.

Les résultats de Rambus progressent grâce à des ventes de produits record

Les résultats financiers du troisième trimestre de Rambus font état d’un bénéfice net GAAP de 74,6 millions de dollars, contre 48,4 millions un an plus tôt. Le bénéfice dilué par action GAAP est passé de 0,44 à 0,69 dollar, tandis que le bénéfice dilué par action non-GAAP a progressé de 0,62 à 0,84 dollar.

Le chiffre d’affaires des produits a augmenté de 15 % par rapport au trimestre précédent et de 22 % sur un an. Ce montant de 114,3 millions de dollars concerne uniquement les ventes de produits ; les redevances ainsi que les revenus contractuels et autres ont porté le chiffre d’affaires total de l’entreprise à 218,3 millions de dollars.

Le directeur général Luc Seraphin a attribué les records du chiffre d’affaires des produits et du flux de trésorerie opérationnel à une forte demande des clients. Rambus a également indiqué avoir élargi son offre de produits et de propriété intellectuelle destinée aux systèmes d’IA de nouvelle génération, notamment avec des produits de gestion de l’alimentation des mémoires et de sécurité des centres de données.

La marge opérationnelle GAAP est passée de 35 % un an plus tôt à 38 %. Le bénéfice non-GAAP exclut notamment la rémunération en actions et l’amortissement des immobilisations incorporelles acquises ; il convient donc de l’évaluer séparément des résultats GAAP publiés.

Les perspectives du quatrième trimestre annoncent un chiffre d’affaires plus élevé

Pour le quatrième trimestre 2026, Rambus prévoit un chiffre d’affaires total compris entre 227 et 233 millions de dollars et un chiffre d’affaires des produits compris entre 127 et 133 millions de dollars. Ces deux fourchettes sont supérieures aux résultats correspondants du troisième trimestre, mais restent des prévisions de la direction et non des ventes réalisées.

L’entreprise prévoit un bénéfice dilué par action GAAP de 0,68 à 0,76 dollar et un bénéfice dilué par action non-GAAP de 0,84 à 0,92 dollar.

Rambus a averti que la réalisation de ses prévisions de chiffre d’affaires nécessitait notamment la signature d’accords avec des clients concernant la vente de produits et les solutions de licences. L’exécution de ces accords constitue donc une condition importante de ces prévisions.

La génération de trésorerie accompagne les rachats d’actions et les investissements dans l’IA

Le flux de trésorerie opérationnel a atteint le niveau record de 102,5 millions de dollars. Les liquidités, les équivalents de trésorerie et les titres négociables ont néanmoins diminué de 48,0 millions de dollars entre le 30 juin et la période considérée, pour s’établir à 776,9 millions de dollars, principalement en raison des 135,4 millions de dollars consacrés aux rachats d’actions et des 11,2 millions de dollars de dépenses d’investissement.

Par ailleurs, Rambus a annoncé son partenariat avec ChipAgents le 22 octobre, quatre jours avant la publication de ses résultats. Rambus adopte la plateforme d’IA agentique dans ses processus de conception et de vérification de puces et de propriété intellectuelle, et est devenu un investisseur stratégique de ChipAgents. Les deux entreprises visent à améliorer la vitesse et la productivité de la conception ; ces avantages attendus ne sont pas des résultats trimestriels avérés.

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