Les fournisseurs de néonuage d’IA pourraient être confrontés à des faillites généralisées et à une consolidation, le financement devenant plus difficile à obtenir, a averti Elon Musk le 25 octobre 2026. Selon lui, les prêteurs ont largement cessé de financer les entreprises qui ne disposent pas de revenus importants en dehors des centres de données dédiés à l’IA.

Points clés à retenir

  • Musk a déclaré que SpaceX avait obtenu 40 milliards de dollars de financement par emprunt pour des GPU, grâce à sa solvabilité et à ses autres activités.
  • Gartner prévoit que plus de 80 % des fournisseurs de néonuage ne fonctionneront plus de manière indépendante d’ici 2030.
  • Le cabinet d’études s’attend à une forte hausse des dépenses consacrées aux infrastructures d’IA, mais s’interroge sur la capacité des fournisseurs à générer des rendements suffisants.

Pourquoi les fournisseurs de néonuage d’IA sont sous pression

Les entreprises de néonuage se spécialisent dans la location de puissance de calcul pour l’intelligence artificielle, généralement au moyen de centres de données équipés de processeurs graphiques puissants, ou GPU.

Dans une publication sur X, Musk a prédit que bon nombre des plus de 200 fournisseurs de néonuage feraient faillite ou seraient consolidés, même si certains, a-t-il dit, survivraient. Ses propos constituaient une prévision, et non un décompte des entreprises qui ont déjà fermé leurs portes.

Musk a opposé ces fournisseurs à SpaceX, affirmant que l’entreprise avait obtenu 40 milliards de dollars de financement par emprunt pour des GPU grâce à sa notation de qualité investissement et aux revenus tirés de l’internet par satellite Starlink et de ses activités liées aux fusées.

Gartner estime que les rendements des investissements sont sous pression

Dans une prévision publiée en octobre, le cabinet d’études Gartner a indiqué que plus de 80 % des fournisseurs de néonuage cesseraient de fonctionner de manière indépendante d’ici 2030. Il a attribué cette pression à la difficulté de générer des revenus suffisants à partir d’investissements importants dans les infrastructures d’IA.

Gartner s’attend à ce que les fournisseurs d’IA consacrent près de 1 000 milliards de dollars aux infrastructures en 2026, puis 6 000 milliards de dollars supplémentaires entre 2027 et 2030. Le cabinet a indiqué que les revenus seraient insuffisants pour générer des rendements rentables sur la totalité de ces investissements.

Le cabinet a également prévu que les dépenses consacrées aux infrastructures en tant que service optimisées pour l’IA passeraient de 66 milliards de dollars en 2027 à 174 milliards de dollars en 2030. Malgré cela, a-t-il indiqué, de nombreux fournisseurs pourraient avoir du mal à récupérer leurs investissements avant le remplacement de la génération actuelle de puces d’IA.

Une exposition qui dépasse les fournisseurs spécialisés de services cloud

Ces perspectives sont également importantes pour les mineurs de Bitcoin qui se sont lancés dans les infrastructures d’IA. IREN loue des capacités de calcul par l’intermédiaire de ses services de cloud d’IA, tandis que Core Scientific fournit des services d’hébergement en centre de données à des clients du néonuage, dont CoreWeave.

SpaceX a déclaré un chiffre d’affaires de 7,6 milliards de dollars au troisième trimestre pour son activité Super Intelligence, soit plus de la moitié de ses ventes trimestrielles de 14,6 milliards de dollars. L’entreprise a attribué la croissance de cette activité à de nouveaux contrats de services cloud, à son acquisition de Cursor et à l’adoption accrue de son modèle d’IA Grok.

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