Les billets de dette de State Street totalisent 2 milliards de dollars en trois tranches

Les billets de dette émis le 20 octobre 2026 par la société mère de State Street et sa filiale bancaire représentent un principal total de 2 milliards de dollars. Les opérations réalisées comprennent une offre publique de 750 millions de dollars par State Street Corporation et l’émission de 1,25 milliard de dollars de dette par State Street Bank and Trust Company. Le produit net combiné devrait s’élever à environ 1,99 milliard de dollars.

Points clés

• Les trois tranches de dette totalisent 2 milliards de dollars avant décotes et frais.
• Les billets de la société mère arrivent à échéance en 2037, tandis que les deux tranches émises par la banque arrivent à échéance en 2028.
• Les billets de la société mère portent initialement un taux de 5,963 %, avant de passer à un taux variable en octobre 2036.

Table des matières

• Les billets de State Street combinent des emprunts à long et à court terme
• Des émetteurs distincts et différentes modalités d’offre
• Conclusion

Les billets de State Street combinent des emprunts à long et à court terme

Le supplément au prospectus de State Street pour les billets arrivant à échéance en 2037 fixe un taux d’intérêt annuel fixe de 5,963 % à compter du 20 octobre 2026 et jusqu’à la période prenant fin immédiatement avant le 20 octobre 2036. Les intérêts sont payables semestriellement, le premier paiement étant prévu le 20 avril 2027.

Au cours de la dernière année avant leur échéance, le 20 octobre 2037, le taux passera au taux de financement garanti au jour le jour (SOFR) composé quotidiennement, majoré de 1,220 point de pourcentage, avec des paiements trimestriels. State Street a la possibilité de rembourser la totalité de la tranche le 20 octobre 2036, à sa valeur nominale, majorée des intérêts courus et impayés.

Les billets de la société mère sont non garantis et ont le même rang que ses autres dettes senior non garanties. Ils ne constituent pas des dépôts bancaires, ne sont pas assurés par le gouvernement fédéral et ne seront pas cotés sur une bourse de valeurs.

Des émetteurs distincts et différentes modalités d’offre

La société mère a émis ses billets dans le cadre d’une offre publique s’appuyant sur une déclaration d’enregistrement préalable existante. Sa filiale bancaire détenue à 100 % a émis deux tranches distinctes arrivant à échéance en 2028 dans le cadre d’une offre exemptée d’enregistrement en vertu du Securities Act de 1933.

Les opérations créent donc des obligations pour deux entités juridiques distinctes, et non une seule émission obligataire combinée. La dette de la banque comprend une tranche à taux variable et une tranche à taux fixe assortie d’un coupon de 5,147 %.

State Street prévoit un produit net d’environ 745,6 millions de dollars pour l’offre de la société mère et d’environ 1,246 milliard de dollars pour celle de la banque, après déduction des décotes respectives et des frais estimés. Ces recettes attendues sont distinctes du montant nominal de 2 milliards de dollars de la dette émise.

Conclusion

Le financement réalisé comprend trois tranches et deux émetteurs, la dette de la banque arrivant à échéance en 2028 et celle de la société mère en 2037. Le prochain paiement prévu sur les billets de la société mère est le 20 avril 2027.

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