सितंबर 2026 तिमाही में प्रमुख भारतीय निजी ऋणदाताओं के बैंक मार्जिन पर कई सरकारी स्वामित्व वाले बैंकों की तुलना में अधिक दबाव आया। बैंक अधिकारियों और एक विश्लेषक ने इस दबाव के एक हिस्से का कारण विदेशी मुद्रा अनिवासी बैंक, यानी FCNR(B), जमाओं का पर्याप्त प्रवाह बताया। इन जमाओं पर फंडिंग और हेजिंग लागत लगी, जबकि उन्हें पूरी तरह से उपयोग में नहीं लाया गया था।

मुख्य बातें

  • तुलना किए गए ऋणदाताओं में कोटक महिंद्रा बैंक के मार्जिन में सबसे बड़ी गिरावट दर्ज हुई, जो साल-दर-साल 44 आधार अंक कम हुआ।
  • सिस्टमैटिक्स के एक विश्लेषक ने कहा कि निजी ऋणदाताओं ने अपने जमा आधार के अनुपात में अधिक FCNR(B) फंड जुटाया।
  • अधिकारियों को उम्मीद है कि फंडिंग का दबाव घटेगा, लेकिन इसका समय अभी केवल एक अनुमान है, कोई रिपोर्ट किया गया परिणाम नहीं।

निजी और सरकारी स्वामित्व वाले बैंकों में बैंक मार्जिन का अंतर

कोटक महिंद्रा बैंक का शुद्ध ब्याज मार्जिन घटकर 4.1% रह गया, जबकि एक्सिस बैंक, ICICI बैंक और HDFC बैंक ने भी गिरावट दर्ज की। इसके विपरीत, यूनियन बैंक ऑफ इंडिया और सेंट्रल बैंक ऑफ इंडिया के मार्जिन में विस्तार हुआ, जबकि बैंक ऑफ इंडिया ने अपेक्षाकृत कम संकुचन दर्ज किया।

तुलना से पता चलता है कि ऋण और जमा में तेज वृद्धि भी निजी ऋणदाताओं को मार्जिन पर अधिक दबाव से नहीं बचा सकी। जमा जुटाने से फंडिंग क्षमता बढ़ती है, लेकिन इससे होने वाला आय लाभ आंशिक रूप से इस बात पर निर्भर करता है कि इन फंडों को अधिक प्रतिफल देने वाली परिसंपत्तियों में कितनी जल्दी लगाया जा सकता है।

मदविवरण
कोटक महिंद्रा बैंकसितंबर तिमाही का NIM: 4.1%; साल-दर-साल 44 आधार अंक नीचे।
एक्सिस बैंकसितंबर तिमाही का NIM: 3.36%; साल-दर-साल 37 आधार अंक नीचे।
ICICI बैंकसितंबर तिमाही का NIM: 4.18%; साल-दर-साल 12 आधार अंक नीचे।
HDFC बैंकसितंबर तिमाही का NIM: 3.16%; साल-दर-साल 14 आधार अंक नीचे।
यूनियन बैंक ऑफ इंडियासितंबर तिमाही का NIM: 2.86%; साल-दर-साल 19 आधार अंक ऊपर।
सेंट्रल बैंक ऑफ इंडियासितंबर तिमाही का NIM: 3.01%; साल-दर-साल 12 आधार अंक ऊपर।
बैंक ऑफ इंडियासितंबर तिमाही का NIM: 2.41%; साल-दर-साल छह आधार अंक नीचे।

विदेशी मुद्रा फंडिंग से निकट अवधि में लागत क्यों बढ़ी

FCNR(B) फिक्स्ड डिपॉजिट के बारे में ICICI बैंक का स्पष्टीकरण में अनिवासी ग्राहकों के लिए ऐसे उत्पाद का वर्णन है, जिसमें मूलधन और ब्याज एक ही विदेशी मुद्रा में रहते हैं। यह उत्पाद संरचना संबंधित फंडिंग की पृष्ठभूमि बताती है, न कि बैंकों के तिमाही मार्जिन प्रदर्शन का प्रमाण।

सिस्टमैटिक्स ग्रुप में बैंकिंग और गैर-ऋण वित्तीय कंपनियों के प्रमुख विश्लेषक सिद्धार्थ राजपुरोहित ने कहा कि सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों ने अपने जमा आधार के लगभग 2–2.5% के बराबर FCNR(B) जमाएं जुटाईं। ICICI बैंक, कोटक महिंद्रा बैंक और एक्सिस बैंक के लिए उन्होंने यह अनुपात लगभग 7.5–10% बताया।

राजपुरोहित ने निजी बैंकों पर अधिक दबाव का कारण उपयोग के इंतजार में कम प्रतिफल देने वाली परिसंपत्तियों में पड़े फंड के बड़े पूल को बताया। RBL बैंक के ट्रेजरी प्रमुख अंशुल चंडक ने कहा कि अस्थायी दबाव पूरी तरह उपयोग में लाने से पहले जमाएं जुटाने और उनकी हेजिंग की लागत को दर्शाता है।

अतिरिक्त तरलता के उपयोग से प्रबंधन को राहत की उम्मीद

कोटक के प्रबंध निदेशक और मुख्य कार्यकारी अशोक वासवानी ने कहा कि FCNR(B) प्रवाह से निकट अवधि में मार्जिन पर दबाव आया, क्योंकि तिमाही के दौरान बैंक के पास अतिरिक्त तरलता थी। उन्होंने कहा कि इन फंडों का उपयोग अधिक लागत वाले उधार को बदलने और वृद्धि के अवसरों को समर्थन देने के लिए किया गया।

वासवानी को उम्मीद है कि शेष तरलता को अधिक प्रतिफल देने वाली परिसंपत्तियों में लगाए जाने और रेपो से जुड़े ऋणों की दरों के पुनर्निर्धारण के साथ इसका असर कम होगा; वित्त वर्ष की दूसरी छमाही में मार्जिन मोटे तौर पर स्थिर रहेंगे।

चंडक को अगली तिमाही से सुधार की उम्मीद है। राजपुरोहित ने अधिक सतर्क अनुमान दिया: दिसंबर 2026 तिमाही में कुछ दबाव बना रह सकता है, जबकि चौथी वित्तीय तिमाही तक मार्जिन काफी हद तक स्थिर हो जाएंगे। ये अपेक्षाएं हैं, पूरे हो चुके सुधार नहीं।

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