Abbott की योजना है कि वह अपने Nutrition कारोबार को 2027 के अंत तक अलग कर दे। इस कारोबार की वार्षिक बिक्री लगभग $8.5 billion है। प्रस्तावित अलगाव के साथ Abbott ने पूरे वर्ष के राजस्व वृद्धि मार्गदर्शन को घटाकर लगभग 6% कर दिया, जबकि तीसरी तिमाही में बिक्री और आय की वृद्धि तेज हुई थी।

मुख्य बातें

  • Abbott की योजना 2027 के अंत तक Nutrition कारोबार को कर-मुक्त तरीके से अलग करने की है; अलगाव के समय दोनों कंपनियों के संयुक्त लाभांश Abbott के लाभांश के बराबर रहने की उम्मीद है।
  • तीसरी तिमाही में बिक्री 7% बढ़ी और EPS में 9% की वृद्धि हुई, लेकिन पूरे वर्ष के राजस्व वृद्धि मार्गदर्शन को घटाकर लगभग 6% कर दिया गया।
  • इलेक्ट्रोफिजियोलॉजी और डायबिटीज़ केयर पर निकट अवधि का दबाव है, जबकि शिशु पोषण से जुड़ा मुकदमा अब भी अनसुलझा है।

विषय-सूची

Abbott Nutrition का स्पिन-ऑफ वृद्धि और मार्जिन का स्वरूप बदल सकता है

मुख्य कार्यकारी Robert Ford ने कहा कि रणनीतिक समीक्षा से निष्कर्ष निकला कि Abbott और Nutrition स्वतंत्र रूप से अधिक मूल्य सृजित कर सकते हैं। उन्होंने कहा कि Nutrition कारोबार उपभोक्ता पसंद, वेलनेस रुझानों और खुदरा स्तर पर कार्यान्वयन से लगातार अधिक प्रभावित हो रहा है; इसके निवेश और नवाचार की ज़रूरतें Abbott के अन्य कारोबारों से अलग हैं।

प्रबंधन ने बिक्री के बजाय स्पिन-ऑफ को प्राथमिकता दी, क्योंकि कारोबार को बेचने पर महत्वपूर्ण कर संबंधी प्रभाव पड़ते और बिक्री की समयसीमा पूरी तरह Abbott के नियंत्रण में नहीं होती।

मुख्य वित्तीय अधिकारी Phil Boudreau ने कहा कि Nutrition को अलग करने से Abbott की बिक्री वृद्धि दर 50–100 आधार अंक बढ़ेगी, सकल मार्जिन 200 आधार अंकों से अधिक बढ़ेगा और परिचालन मार्जिन लगभग 100 आधार अंक बढ़ेगा। ये प्रस्तावित लेन-देन के अपेक्षित प्रभाव हैं, न कि पहले से हासिल हुए सुधार।

अलगाव की योजना शेयरधारकों को कर-मुक्त वितरण के रूप में बनाई गई है। प्रबंधन को उम्मीद है कि दोनों कंपनियां मजबूत निवेश-ग्रेड क्रेडिट रेटिंग बनाए रखेंगी और ऐसे लाभांश देंगी जिनका कुल योग अलगाव के समय Abbott के लाभांश के बराबर होगा।

मजबूत तीसरी तिमाही के बाद आउटलुक घटाया गया

Abbott ने तीसरी तिमाही में बिक्री वृद्धि 7% और EPS वृद्धि 9% दर्ज की; दोनों दरें पहली छमाही की तुलना में तेज थीं। मेडिकल डिवाइसेज़ की बिक्री 8% बढ़ी, जिसे इलेक्ट्रोफिजियोलॉजी और रिदम मैनेजमेंट में दोहरे अंकों की वृद्धि से समर्थन मिला, जबकि डायग्नोस्टिक्स की बिक्री 6.5% बढ़ी।

फिर भी, पूरे वर्ष के राजस्व वृद्धि के संशोधित आउटलुक—लगभग 6%—से संकेत मिलता है कि चौथी तिमाही की वृद्धि 8% से कुछ अधिक होगी। Ford ने कटौती का कारण इलेक्ट्रोफिजियोलॉजी और डायबिटीज़ केयर पर निकट अवधि के दबाव को बताया।

इलेक्ट्रोफिजियोलॉजी की वृद्धि धीमी होकर लगभग 20% रहने की उम्मीद है, जबकि पहले 25% की अपेक्षा थी। चौथी तिमाही में लेफ्ट एट्रियल एपेंडेज बाज़ार की चुनौतियों और Amulet 360 लॉन्च से पहले अमेरिका में ऑर्डर की धीमी गति का असर पड़ेगा। Ford को उम्मीद है कि 2027 में कंपनी की कुल वृद्धि तेज होगी, लेकिन उन्होंने शुरुआती राजस्व मार्गदर्शन को अधिक सतर्क रखने का संकेत दिया।

डिवाइस लॉन्च और डायबिटीज़ की कीमतें निकट अवधि की संभावनाओं को आकार देती हैं

Volt PFA कैथेटर को अगस्त के मध्य में अमेरिका के पूरे बाज़ार में जारी किया गया। TactiFlex Duo कैथेटर को सितंबर में FDA की मंज़ूरी मिली और चौथी तिमाही में अमेरिका में व्यापक लॉन्च की उम्मीद है। Amulet 360 को CE Mark मिला, और Ford ने TCT में महत्वपूर्ण डेटा जारी होने की ओर इशारा किया।

डायबिटीज़ केयर में प्रबंधन को अगले कुछ तिमाहियों के दौरान निम्न से मध्य एकल-अंकीय वृद्धि की उम्मीद है। अंतरराष्ट्रीय स्तर पर कीमतों का दबाव और प्रतिपूर्ति का विस्तार किए बिना टाइप 2 डायबिटीज़ से पीड़ित अधिक लोगों तक पहुंचने में कठिनाई के कारण आउटलुक संशोधित किया गया।

Ford ने विकास के कारकों के रूप में Libre Duo का दिसंबर में नियोजित लॉन्च और 1 जनवरी से प्रभावी अमेरिका में भुगतानकर्ता की फ़ॉर्मुलरी में कवरेज की एक बड़ी उपलब्धि का उल्लेख किया। उन्होंने यह अनुमान नहीं दिया कि CMS, टाइप 2 डायबिटीज़ से पीड़ित और इंसुलिन का उपयोग न करने वाले लोगों के लिए प्रतिपूर्ति का विस्तार कब कर सकता है।

कैंसर निदान में व्यवधान और मुकदमे पर नज़र

कैंसर निदान कारोबार 14% बढ़ा। जुलाई में साइबर सुरक्षा से जुड़ी एक घटना ने सात से 10 दिनों तक संचालन बाधित किया और वृद्धि में लगभग एक प्रतिशत अंक की कमी की।

Cologuard की वृद्धि मध्य-किशोर दर पर रही। सितंबर में रक्त-आधारित कोलोरेक्टल कैंसर स्क्रीनिंग परीक्षण लॉन्च किया गया, हालांकि Ford ने कहा कि कैंसर-पूर्व घावों का जल्दी पता लगाने के लिए मल-आधारित परीक्षण अब भी पसंदीदा तरीका है।

शिशु पोषण से जुड़ा मुकदमा अब भी अनसुलझा है। Ford ने कहा कि Abbott ने अगस्त में 2,000 दावेदारों के साथ समझौता किया, लेकिन मुकदमे का निपटारा अलगाव के लिए पूर्वशर्त नहीं है। प्रबंधन ने कहा कि दोनों कंपनियों के पास अपनी कानूनी दलीलों का बचाव करने के लिए पर्याप्त पूंजी होगी।

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