2026 की तीसरी तिमाही में Intuitive की आय में रोबोटिक सर्जरी गतिविधि और राजस्व में मजबूत वृद्धि दिखी, लेकिन मुकदमेबाजी शुल्क ने रिपोर्ट किए गए मुनाफे को घटा दिया। 30 सितंबर को समाप्त तिमाही में राजस्व 22% बढ़कर $3.05 बिलियन हो गया, जबकि GAAP शुद्ध आय एक साल पहले के $704 मिलियन से घटकर $523 मिलियन रह गई। निर्दिष्ट मदों को छोड़कर, प्रति डाइल्यूटेड शेयर गैर-GAAP आय 25% बढ़कर $3.00 हो गई।

मुख्य बातें

  • दुनियाभर में प्रक्रियाओं की संख्या 15% बढ़ी और da Vinci सिस्टम की तैनाती 427 से बढ़कर 546 हो गई।
  • $450 मिलियन के प्री-टैक्स मुकदमेबाजी शुल्क ने GAAP आय घटाई; प्रस्तावित सेटलमेंट के लिए अभी अदालत की मंजूरी आवश्यक है।
  • प्रबंधन को उम्मीद है कि मूल्य निर्धारण में बदलाव पूरी तरह लागू होने के बाद प्रति प्रक्रिया da Vinci उपकरणों से होने वाला राजस्व 3%–5% घटेगा।

विषय-सूची

Intuitive की आय व्यापक प्रक्रिया-वृद्धि दर्शाती है

Intuitive की तीसरी तिमाही की आय-विज्ञप्ति, जो 20 अक्टूबर 2026 को जारी हुई, में राजस्व एक साल पहले के $2.51 बिलियन से बढ़ा हुआ दिखाया गया। कंपनी ने इस वृद्धि का श्रेय प्रक्रियाओं की अधिक संख्या, ऑपरेटिंग लीज़ राजस्व और सिस्टम के बड़े स्थापित आधार को दिया।

da Vinci प्रक्रियाओं में लगभग 14% की वृद्धि हुई, जबकि Ion प्लेटफ़ॉर्म का उपयोग करने वाली प्रक्रियाएँ लगभग 31% बढ़ीं। भौगोलिक आधार पर da Vinci की वृद्धि एकसमान नहीं थी: अमेरिका में प्रक्रियाएँ 10% बढ़ीं, जबकि अमेरिका के बाहर 20% वृद्धि हुई।

उपकरणों और सहायक सामग्री का राजस्व 18% बढ़कर $1.80 बिलियन हो गया, सिस्टम राजस्व 30% बढ़कर $769 मिलियन और सेवा राजस्व 22% बढ़कर $482 मिलियन हो गया। कुल राजस्व में आवर्ती राजस्व का हिस्सा 84% था, जो दर्शाता है कि कारोबार मुख्य रूप से सिस्टम के लगातार उपयोग पर निर्भर रहा, न कि केवल उपकरणों की बिक्री पर।

तिमाही के दौरान तैनात किए गए 546 da Vinci सिस्टम में से 315 da Vinci 5 सिस्टम थे। अन्य 291 तैनातियाँ ऑपरेटिंग लीज़ के तहत थीं, जिनमें 160 उपयोग-आधारित व्यवस्थाओं के तहत थीं। इसलिए तैनाती की संख्या को सिस्टम की सीधे खरीद के बराबर नहीं समझना चाहिए।

मदविवरण
da Vinci का स्थापित आधार30 सितंबर 2026 को 12,094 सिस्टम, साल-दर-साल 12% अधिक
Ion का स्थापित आधार30 सितंबर 2026 को 1,152 सिस्टम, साल-दर-साल 21% अधिक
Ion की तैनातियाँ56 सिस्टम, जबकि Q3 2025 में 50 थे
2026 गैर-GAAP सकल मार्जिन मार्गदर्शन68.7%–69.3%, जिसमें मान्यता प्राप्त रिफंड को छोड़कर, राजस्व के 0.9% के बराबर अनुमानित टैरिफ प्रभाव शामिल है
2026 गैर-GAAP परिचालन व्यय मार्गदर्शन11%–13% की वृद्धि

मुकदमेबाजी शुल्क से रिपोर्ट किए गए और समायोजित मुनाफे में अंतर

GAAP डाइल्यूटेड आय एक साल पहले के $1.95 से घटकर $1.49 हो गई। तिमाही में पहले से खुलासे किए गए एंटीट्रस्ट क्लास-एक्शन मुकदमे के प्रस्तावित सेटलमेंट के लिए $450 मिलियन का प्री-टैक्स शुल्क शामिल था, जो टैक्स के बाद $347 मिलियन, या प्रति डाइल्यूटेड शेयर $0.99 के बराबर था।

Intuitive ने अक्टूबर में लिखित समझौता किया, जिसमें उसने दायित्व या गलत काम स्वीकार नहीं किया। इसमें एकमुश्त भुगतान और पारस्परिक रूप से सहमत निषेधाज्ञात्मक राहत शामिल है, लेकिन यह प्रारंभिक और अंतिम अदालत की मंजूरी के अधीन है।

गैर-GAAP शुद्ध आय एक साल पहले के $867 मिलियन से बढ़कर $1.05 बिलियन हो गई। GAAP और गैर-GAAP, दोनों आय को टैक्स के बाद $22 मिलियन, या प्रति डाइल्यूटेड शेयर $0.06 के टैरिफ रिफंड से लाभ हुआ।

गैर-GAAP परिचालन मार्जिन लगभग 42% था, या एकमुश्त टैरिफ रिफंड को छोड़कर 41%। अंतर्निहित लाभप्रदता का आकलन करते समय यह अंतर महत्वपूर्ण है: रिफंड ने तिमाही को सहारा दिया, लेकिन यह आवर्ती परिचालन राजस्व नहीं था।

मूल्य निर्धारण में बदलाव 2027 तक लागू होंगे

मुख्य वित्तीय अधिकारी Jamie Samath ने कहा कि मूल्य निर्धारण संबंधी कदम पूरी तरह लागू होने के बाद, स्थिर मिश्रण के आधार पर प्रति प्रक्रिया da Vinci उपकरणों और सहायक सामग्री से होने वाला राजस्व लगभग 3%–5% घटने की उम्मीद है। इन उपायों में विस्तारित-उपयोग कार्यक्रम, मात्रा-आधारित मूल्य निर्धारण और चीन में मूल्य निर्धारण में बदलाव शामिल हैं।

चीन में चार्ज-कोड कीमतों में कटौती नवंबर 2026 में शुरू होने वाली है। विस्तारित-उपयोग कार्यक्रम नियामकीय मंजूरी पर निर्भर करते हुए 2027 की पहली तिमाही के बाद के हिस्से में अमेरिका में शुरू होने की उम्मीद है, जिसके बाद 2027 की दूसरी छमाही में यूरोप में इसे लागू किया जाएगा। Samath को 2027 के अंत से पहले प्रति प्रक्रिया राजस्व पर पूरा प्रभाव दिखने की उम्मीद नहीं है।

प्रबंधन ने कहा कि इन उपायों का लक्ष्य उन प्रक्रियाओं में लागत की बाधा को कम करना है जहाँ लागत अपनाने में रुकावट बनती है। Samath को सकल मार्जिन पर मामूली प्रभाव की उम्मीद है, जिसकी भरपाई 2027 के दौरान लागत-कटौती कार्यक्रमों से होगी। ये प्रबंधन की अपेक्षाएँ हैं, पहले से हासिल किए गए नतीजे नहीं।

पूरे वर्ष के लक्ष्य पर ध्यान के बीच शेयर पुनर्खरीद से नकदी घटी

Intuitive ने तिमाही के दौरान $2.94 बिलियन में 7.8 मिलियन शेयर पुनर्खरीदे। सितंबर के अंत में नकदी, नकदी समतुल्य और निवेश $6.80 बिलियन थे, जो इस अवधि के दौरान $1.83 बिलियन घटे; शेयर पुनर्खरीद और पूंजीगत व्यय परिचालन से हुई नकदी उत्पत्ति से अधिक रहे।

पूरे वर्ष 2026 के लिए कंपनी को दुनियाभर में da Vinci प्रक्रियाओं में 14%–15% वृद्धि की उम्मीद है, जो सीमा के मध्य बिंदु के करीब है। इसके मार्जिन अनुमान में यह मान लिया गया है कि विज्ञप्ति के समय लागू टैरिफ साल के अंत तक लागू रहेंगे; अतिरिक्त टैरिफ से नतीजे में महत्वपूर्ण बदलाव हो सकता है।

निष्कर्ष

प्रक्रियाओं में वृद्धि से राजस्व और समायोजित आय को समर्थन मिला, जबकि मुकदमेबाजी शुल्क के कारण रिपोर्ट किया गया मुनाफा घटा। अगला निर्धारित मूल्य निर्धारण बदलाव नवंबर 2026 में चीन में होगा, जिसके बाद 2027 की शुरुआत में अमेरिका में सशर्त विस्तारित-उपयोग कार्यक्रम लागू होगा; प्रस्तावित सेटलमेंट के लिए भी अदालत की मंजूरी अभी बाकी है।

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