30 सितंबर, 2026 को समाप्त तिमाही में HDFC बैंक की आय में साल-दर-साल जमा 18.8% बढ़े, लेकिन फंडिंग लागत ऊंची बनी रहने के कारण शुद्ध ब्याज मार्जिन घटकर 3.32% रह गया। 17 अक्टूबर को नतीजों पर चर्चा के दौरान प्रबंधन ने कहा कि मार्जिन निचले स्तर पर पहुंच चुके हैं और वित्त वर्ष 2027 की तीसरी तिमाही से इनमें सुधार की उम्मीद है।

मुख्य बातें

  • जमा में वृद्धि से ऋण विस्तार को समर्थन मिला, हालांकि सावधि जमाओं के कारण फंडिंग लागत ऊंची बनी रही।
  • प्रबंधन को Q3 FY2027 से मार्जिन में सुधार की उम्मीद है; यह भविष्य के लिए दिया गया मार्गदर्शन है, घोषित नतीजा नहीं।
  • सकल गैर-निष्पादित परिसंपत्ति अनुपात घटकर 1.11% रह गया, जबकि तरलता और प्रस्तावित बीमा कमीशन बदलावों पर नजर बनी हुई है।

विषय सूची

मार्जिन के दबाव के बावजूद HDFC बैंक की आय में वृद्धि

बैंक के दूसरी तिमाही के प्रदर्शन में कारोबार का विस्तार हुआ, जबकि ऋण मार्जिन संकुचित हुआ। प्रबंधनाधीन परिसंपत्तियों में साल-दर-साल 15.3% वृद्धि हुई, जिसका नेतृत्व लघु और मध्यम आकार के उद्यमों तथा खुदरा परिसंपत्तियों ने किया। खुदरा ऋण वितरण INR90,000 करोड़ से अधिक रहा।

HDFC बैंक के समेकित वित्तीय परिणामों को 17 अक्टूबर को इसके बोर्ड ने मंजूरी दी। उनमें अल्पमत हित घटाने के बाद शुद्ध लाभ INR20,700.03 करोड़ रहा, जबकि एक साल पहले यह INR19,610.67 करोड़ था। इन समूह-स्तरीय खातों में सहायक कंपनियां शामिल हैं और ये आय कॉल में चर्चा किए गए बैंक के परिचालन मापदंडों से अलग हैं।

मदविवरण
समेकित कुल आयQ2 FY2027 में INR129,358.69 करोड़, जबकि एक साल पहले INR118,560.63 करोड़ थी।
प्रावधानों से पहले समेकित परिचालन लाभINR32,871.54 करोड़, जबकि एक साल पहले INR30,940.72 करोड़ था।
समेकित प्रति शेयर पतला लाभINR13.41, जबकि एक साल पहले INR12.71 था; तिमाही आंकड़ों का वार्षिकीकरण नहीं किया गया है।

फंडिंग मिश्रण से मार्जिन में अपेक्षित सुधार में देरी

मुख्य वित्तीय अधिकारी श्रीनिवासन वैद्यनाथन ने कहा कि फंड की लागत लगभग 4.4% पर बनी रही, जो पिछली तिमाही के बराबर थी। सावधि जमाओं का अधिक हिस्सा होने से पुरानी फंडिंग की पुनर्मूल्य निर्धारण और अतिरिक्त टियर 1 बॉन्ड वापस लेने के लाभ की भरपाई हुई।

तिमाही में जमा में लगभग INR1.57 ट्रिलियन की वृद्धि में से करीब INR1.3 ट्रिलियन सावधि जमाओं से आई। खुदरा चालू और बचत खाते की जमाओं में साल-दर-साल 11.2% वृद्धि हुई, लेकिन कुल फंडिंग मिश्रण मार्जिन पर दबाव डालता रहा।

वैद्यनाथन ने कहा कि ऋण पुस्तिका का लगभग 70% हिस्सा परिवर्तनीय दरों पर था, जिससे ऋण दरों के पुनर्निर्धारण के जरिए प्रतिफल को समर्थन मिल सकता है। उन्होंने कहा कि मार्जिन निचले स्तर पर हैं, जबकि मुख्य कार्यकारी शशिधर जगदीशन ने कहा कि अगले तिमाही से रुझान ऊपर की ओर होना चाहिए। इस सुधार का समय और परिमाण प्रबंधन की अपेक्षाएं हैं।

तरलता के लिए जमा की संरचना महत्वपूर्ण

तिमाही में जमा में लगभग INR1.57 ट्रिलियन की वृद्धि, ऋण में INR1.58 ट्रिलियन की वृद्धि के लगभग बराबर थी। फिर भी, तरलता कवरेज अनुपात लगभग 113% रहा, इसलिए फंडिंग की कुल वृद्धि के साथ-साथ उसकी संरचना भी महत्वपूर्ण है।

वैद्यनाथन ने कहा कि बैंक का लक्ष्य 110%–120% की तरलता कवरेज सीमा में काम करना था, जिसका मध्य स्तर करीब 115% था; नियामकीय न्यूनतम सीमा 100% है। प्रबंधन ने कहा कि एकमुश्त बहिर्वाह से गैर-खुदरा जमाओं पर निर्भरता बढ़ी है और अगले कुछ तिमाहियों में मुख्य जमा वृद्धि तथा तरलता के रास्ते की रणनीति सामने आएगी।

बीमा प्रस्तावों से अनिश्चितता के बीच ऋण गुणवत्ता में सुधार

सकल गैर-निष्पादित परिसंपत्ति अनुपात एक साल पहले से 13 आधार अंक घटकर 1.11% रह गया, जबकि ऋण लागत 44 आधार अंक थी। वैद्यनाथन ने कहा कि ऋण संबंधी नई समस्याओं का गठन अधिकांश पोर्टफोलियो में सुधर रहा था; यह केवल ऋण मिश्रण में बदलाव का नतीजा नहीं था।

अलग से, प्रबंधन ने बीमा के मसौदा नियमों में कमीशन में पर्याप्त कटौती के प्रस्तावों को बैंकएश्योरेंस आय पर संभावित दबाव के रूप में चिह्नित किया। प्रस्तावों पर नवंबर में टिप्पणियां आमंत्रित की जानी थीं और वे अभी अंतिम नियम नहीं थे। प्रबंधन ने संभावित भरपाई के उपायों में अधिक भागीदारी, बेहतर पॉलिसी प्रतिधारण और कम लागत का उल्लेख किया।

निष्कर्ष

अगली रिपोर्टिंग अवधि में प्रबंधन की इस अपेक्षा की परीक्षा होगी कि Q3 FY2027 से मार्जिन में सुधार हो। बीमा परामर्श के लिए नवंबर में टिप्पणियां देने की समयसीमा भी निकट अवधि का एक अहम पड़ाव है; अंतिम नियम और आय पर उनका असर अब भी अनिश्चित हैं।

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