19 अक्टूबर, 2026 को सुबह 10:30 बजे ET तक Amazon के शेयरों में इंट्राडे कारोबार में 3.93% की बढ़त रही। Morgan Stanley ने कंपनी को अपनी शीर्ष पसंद बताया और मूल्य लक्ष्य $335 से बढ़ाकर $350 कर दिया। विश्लेषक Brian Nowak ने Overweight रेटिंग बरकरार रखते हुए तेज क्लाउड वृद्धि, कृत्रिम बुद्धिमत्ता सेवाओं, शॉपिंग एजेंटों और वेयरहाउस रोबोटिक्स पर आधारित अपना पक्ष रखा।

मुख्य बातें

  • Morgan Stanley ने Overweight रेटिंग बरकरार रखते हुए Amazon का मूल्य लक्ष्य $15 बढ़ाया।
  • AWS की वृद्धि के ऊंचे पूर्वानुमानों के साथ Amazon के पूंजीगत व्यय के अनुमान भी बड़े हुए हैं।
  • विश्लेषक की AI शॉपिंग और रोबोटिक्स संबंधी अपेक्षाएं अनुमान हैं, पुष्ट वित्तीय नतीजे नहीं।

विषय-सूची

विश्लेषक का ऊंचा लक्ष्य आने के साथ Amazon के शेयरों में बढ़त

Nowak ने पांच संभावित उत्प्रेरकों की पहचान की, जिनके बारे में उनका मानना है कि वे Amazon के ऊंचे मूल्यांकन को सहारा दे सकते हैं। उनके परिदृश्य में $220 का बेयर केस से लेकर $410 का बुल केस शामिल है, जबकि नया मूल्य लक्ष्य $350 है।

ये आंकड़े संभावित नतीजों के बारे में Morgan Stanley का आकलन हैं, कंपनी का मार्गदर्शन या शेयर कीमतों की गारंटी नहीं। शेयरों में 3.93% की बढ़त इंट्राडे का एक क्षणिक आंकड़ा थी, न कि बंद भाव पर मिला रिटर्न।

मदविवरण
2027 AWS राजस्व वृद्धिMorgan Stanley का पूर्वानुमान: 47%, पहले 41% था।
2028 AWS राजस्व वृद्धिMorgan Stanley का पूर्वानुमान: 42%, पहले 37% था।
2027 पूंजीगत व्ययMorgan Stanley का पूर्वानुमान: $355 billion।
2028 पूंजीगत व्ययMorgan Stanley का पूर्वानुमान: $365 billion।

AWS के पूर्वानुमान बढ़े, लेकिन निवेश का खर्च भी बढ़ा

इनमें से दो उत्प्रेरक Amazon Web Services पर केंद्रित हैं। Nvidia के यह कहने के बाद कि उसे उम्मीद है कि AWS 2027 और 2028 के दौरान उसके लगभग 2 million ग्राफिक्स प्रोसेसिंग यूनिट खरीदेगा और तैनात करेगा, Morgan Stanley ने राजस्व-वृद्धि के अपने पूर्वानुमान बढ़ाए।

Nowak ने 2027 में AWS के परिचालन मार्जिन 42% और 2028 में 44% रहने का भी अनुमान लगाया है। इससे 2028 में Amazon की प्रति शेयर आय लगभग $16.50 रहने का उनका अनुमान समर्थित होता है। ये विश्लेषक के पूर्वानुमान हैं, Amazon द्वारा घोषित नतीजे नहीं।

चिपों की तैनाती बढ़ने से क्षमता निर्माण की अनुमानित लागत भी बढ़ती है। Morgan Stanley ने वृद्धि संबंधी अपनी धारणाओं के साथ पूंजीगत व्यय के अनुमान भी बढ़ाए, जिससे मजबूत आय-दृष्टिकोण के साथ बुनियादी ढांचे में निवेश एक अहम पहलू बन गया है।

Bedrock, शॉपिंग एजेंट और रोबोटिक्स से निवेश-परिकल्पना का दायरा बढ़ा

क्लाउड बुनियादी ढांचे से आगे, Nowak Amazon की AI मॉडल सेवा Bedrock के बारे में बढ़ती स्पष्टता को मूल्यांकन के एक अन्य संभावित उत्प्रेरक के रूप में देखते हैं।

उन्हें यह भी उम्मीद है कि AI शॉपिंग एजेंटों के अधिक व्यापक उपयोग से Amazon को लाभ होगा, और समय के साथ Meta Platforms के Muse AI एजेंट के साथ साझेदारी की संभावना जताते हैं। यह विश्लेषक की अपेक्षा है, घोषित समझौता नहीं। वह छुट्टियों के खरीदारी सीजन को शुरुआती कसौटी मानते हैं।

ऑर्डर पूर्ति की दक्षता के मामले में, Morgan Stanley का अनुमान है कि Amazon की वैश्विक इकाई मात्रा का हर 10% जो रोबोटिक्स-सक्षम ऑर्डर पूर्ति केंद्रों से संभाला जाए, सालाना $2 billion से $4 billion की बचत पैदा कर सकता है। यह अनुमान रोबोटिक्स अपनाने से जुड़ी संभावित बचत का है, पहले से हासिल बचत का नहीं।

29 अक्टूबर के नतीजे अगला निर्धारित पड़ाव

Amazon की तीसरी तिमाही 2026 के आय सम्मेलन कॉल की घोषणा पुष्टि करती है कि कंपनी 29 अक्टूबर को दोपहर 2 बजे प्रशांत समय, यानी शाम 5 बजे पूर्वी समय पर अपने नतीजों पर चर्चा करेगी। यह समय-सारणी संबंधी सूचना Morgan Stanley के पूर्वानुमानों या विश्लेषक की कार्रवाई की पुष्टि नहीं करती।

निष्कर्ष

Amazon के 29 अक्टूबर के नतीजे और सम्मेलन कॉल, क्लाउड वृद्धि तथा निवेश के अधिक महत्वाकांक्षी विश्लेषक दृष्टिकोण के मुकाबले कंपनी के परिचालन प्रदर्शन का आकलन करने का अगला पुष्ट अवसर हैं।

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