2026 की तीसरी तिमाही में Gentherm को राजस्व वृद्धि के बावजूद $2.6 मिलियन का शुद्ध घाटा हुआ, क्योंकि मार्जिन घटे और आयकर व्यय बढ़ा। थर्मल-मैनेजमेंट कंपनी ने 22 अक्टूबर को नतीजे घोषित किए और अपने पूरे साल के आउटलुक को बढ़ाकर उसमें Modine के Performance Technologies व्यवसाय का चौथी तिमाही का योगदान शामिल किया। यह संयोजन तिमाही समाप्त होने के बाद पूरा हुआ था।

मुख्य बातें

  • तीसरी तिमाही का राजस्व 4.7% बढ़कर $405.1 मिलियन हुआ, लेकिन समायोजित प्रति शेयर आय घटकर $0.33 रह गई।
  • 2026 के संशोधित मार्गदर्शन में चौथी तिमाही से Modine Performance Technologies शामिल है, जिससे पूर्वानुमान का दायरा बदलता है।
  • Gentherm ने अक्टूबर में $60 मिलियन के शेयर पुनर्खरीदे और $63.5 मिलियन का विशेष लाभांश दिया।

विषय-सूची

Gentherm की आय में बिक्री वृद्धि, लेकिन लाभप्रदता कमजोर

30 सितंबर को समाप्त तिमाही का राजस्व एक साल पहले के $386.9 मिलियन से बढ़ा। विदेशी मुद्रा रूपांतरण के प्रभाव को हटाने पर वृद्धि 4.4% रही। Automotive Climate and Comfort Solutions का राजस्व 8.8% बढ़ा, या मुद्रा प्रभावों को छोड़कर 8.5% बढ़ा, और कंपनी ने तिमाही के दौरान ऑटोमोटिव क्षेत्र में $555 मिलियन के नए कारोबार के पुरस्कार हासिल किए। ये पुरस्कार मौजूदा अवधि का राजस्व नहीं हैं।

सकल मार्जिन घटकर 23.3% रह गया, जो पहले 24.6% था। Gentherm ने इस गिरावट का मुख्य कारण विदेशी मुद्रा, सामग्री की बढ़ी हुई शुद्ध लागत और महंगाई बताया, जिसकी आंशिक भरपाई परिचालन लीवरेज से हुई। समायोजित EBITDA घटकर $45.0 मिलियन रह गया, जो पहले $49.0 मिलियन था; इसका मार्जिन भी 12.7% से घटकर 11.1% हुआ।

शुद्ध घाटे की तुलना 2025 की तीसरी तिमाही के $14.9 मिलियन के लाभ से की गई। कर-पूर्व आय $10.8 मिलियन पर सकारात्मक रही, लेकिन आयकर व्यय $13.4 मिलियन तक पहुंच गया, जो कर-पूर्व लाभ से अधिक था। एक साल पहले कर-पूर्व आय $20.9 मिलियन और कर व्यय $5.9 मिलियन था।

GAAP के आधार पर प्रति शेयर पतला लाभ $0.49 से घटकर $0.08 का घाटा हो गया। समायोजित प्रति शेयर पतला आय $0.73 से घटकर $0.33 रही। समायोजित मापों में निर्दिष्ट मदें शामिल नहीं हैं; इन पर GAAP नतीजों के साथ विचार किया जाना चाहिए, न कि उनके स्थान पर।

मदविवरण
2026 उत्पाद राजस्व मार्गदर्शनअक्टूबर: $1.825 बिलियन–$1.925 बिलियन; जुलाई: $1.55 बिलियन–$1.65 बिलियन।
2026 समायोजित EBITDA मार्गदर्शनअक्टूबर: $210 मिलियन–$230 मिलियन; जुलाई: $185 मिलियन–$200 मिलियन।
2026 समायोजित मुक्त नकदी प्रवाह मार्गदर्शनअक्टूबर: $100 मिलियन–$120 मिलियन; जुलाई: $85 मिलियन–$100 मिलियन।

Modine संयोजन से पूरे साल का पूर्वानुमान बदला

Modine की 1 अक्टूबर को लेन-देन पूरा होने की घोषणा पुष्टि करती है कि उसके Performance Technologies व्यवसाय को अलग करके Reverse Morris Trust लेन-देन के माध्यम से Gentherm के साथ जोड़ा गया। सौदा 30 सितंबर के बाद पूरा होने के कारण, जोड़ा गया व्यवसाय Gentherm के चौथी तिमाही के आउटलुक में योगदान देता है, न कि रिपोर्ट किए गए तीसरी तिमाही के नतीजों में।

Gentherm ने अपेक्षित योगदान को शामिल करने के लिए पूरे साल के तीनों मार्गदर्शन दायरों को संशोधित किया। इसलिए ऊंचे पूर्वानुमान में बड़े कारोबारी दायरे को शामिल किया गया है; इसे कंपनी के पहले के परिचालन दायरे के लिए उम्मीदों में साधारण सुधार के रूप में नहीं पढ़ना चाहिए।

प्रबंधन का आउटलुक 22 अक्टूबर को लागू टैरिफ, ग्राहकों की मांग के मौजूदा पूर्वानुमान, 2026 में संबंधित बाजारों में हल्के वाहनों के उत्पादन में कम एकल-अंकीय गिरावट और प्रति यूरो $1.15 की विनिमय दर की मान्यताओं पर आधारित है। ये पूर्वानुमान संबंधी मान्यताएं हैं, पूरे हो चुके नतीजे नहीं।

लेन-देन के बाद अक्टूबर में पूंजी का रिटर्न

Gentherm ने Modine लेन-देन के हिस्से के रूप में शेयरधारकों को $63.5 मिलियन लौटाते हुए 7 अक्टूबर को प्रति शेयर $2.07 का विशेष नकद लाभांश दिया। सौदा पूरा होने के बाद कंपनी ने $60 मिलियन के सामान्य शेयर भी पुनर्खरीदे। जुलाई में स्वीकृत $400 मिलियन की पुनर्खरीद अनुमति में से लगभग $340 मिलियन उपलब्ध रहे।

अक्टूबर के इन लेन-देन से पहले, Gentherm ने तीसरी तिमाही का अंत $494.2 मिलियन की तरलता और लगभग 0.4 गुना शुद्ध लीवरेज के साथ किया। तिमाही-अंत के ये आंकड़े संयोजन और उसके बाद पूंजी लौटाने के बाद की बैलेंस शीट का वर्णन नहीं करते।

तीसरी तिमाही का परिचालन नकदी प्रवाह एक साल पहले के $87.8 मिलियन से घटकर $36.0 मिलियन रह गया। समायोजित मुक्त नकदी प्रवाह, जो एक अलग गैर-GAAP माप है, $72.3 मिलियन से घटकर $59.5 मिलियन रहा।

निष्कर्ष

अगली रिपोर्टिंग अवधि Gentherm की पहली अवधि होगी जिसमें Modine Performance Technologies शामिल होगा। चौथी तिमाही के नतीजे दिखाएंगे कि विस्तारित व्यवसाय संशोधित पूरे साल के दायरों के मुकाबले कैसा प्रदर्शन करता है, जबकि तीसरी तिमाही में अधिक बिक्री से लाभप्रदता मजबूत नहीं हुई।

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