नॉर्वे के वेल्थ फंड के प्रबंधक Norges Bank Investment Management ने गुरुवार, 22 अक्टूबर को तीसरी तिमाही में 278 अरब क्रोनर (29.7 अरब डॉलर) का लेखांकन घाटा दर्ज किया। बढ़ती ब्याज दरों से उसके बॉन्ड निवेश कमजोर पड़े। दुनिया के सबसे बड़े इस 2.3 ट्रिलियन डॉलर के सॉवरेन वेल्थ फंड ने इक्विटी में मामूली लाभ दर्ज किया, लेकिन फिक्स्ड इनकम में रिटर्न नकारात्मक रहा।
मुख्य बातें
- फिक्स्ड-इनकम निवेश में 3.5% नकारात्मक रिटर्न रहा, जो तिमाही के घाटे का एक प्रमुख कारण था।
- पोर्टफोलियो का 72% हिस्सा इक्विटी का है; इसमें 0.5% रिटर्न रहा, हालांकि विभिन्न क्षेत्रों के प्रदर्शन में बड़ा अंतर था।
- NBIM ने पहले अमेरिकी ट्रेजरी होल्डिंग्स घटाने की योजना बताई थी, जो सरकारी ऋण में निवेश कम करने की व्यापक योजना का हिस्सा है।
विषय-सूची
- बॉन्ड यील्ड बढ़ने से नॉर्वे के वेल्थ फंड पर असर
- इक्विटी में मामूली बढ़त के पीछे क्षेत्रों का अलग-अलग प्रदर्शन
- रिकॉर्ड पहली छमाही के मुनाफे के बाद यह तिमाही
- निष्कर्ष
बॉन्ड यील्ड बढ़ने से नॉर्वे के वेल्थ फंड पर असर
बॉन्ड पोर्टफोलियो इस गिरावट का प्रमुख कारण रहा। फिक्स्ड इनकम में फंड के निवेश का एक-चौथाई से थोड़ा अधिक हिस्सा है। इसमें 51 देशों के 1,664 बॉन्ड शामिल हैं। इस पोर्टफोलियो का लगभग 70% सरकारी बॉन्ड में और बाकी कॉरपोरेट ऋण में आवंटित है।
तीसरी तिमाही में वैश्विक बिकवाली के दौरान सरकारी बॉन्ड की यील्ड बढ़ी। इस दौरान अमेरिकी फेडरल रिजर्व समेत प्रमुख केंद्रीय बैंकों ने ब्याज दरें बढ़ाने के चक्र शुरू किए, जबकि महंगाई और सरकारी ऋण को लेकर चिंताएं भी बढ़ीं।
डिप्टी CEO Trond Grande ने फंड के कुल रिटर्न को थोड़ा नकारात्मक और लगभग सपाट बताया। उन्होंने फिक्स्ड-इनकम के कमजोर नतीजों का कारण बढ़ती ब्याज दरों को बताया।
सितंबर में NBIM ने कहा था कि वह सरकारी ऋण में अपना आवंटन घटाने की व्यापक योजना के तहत अमेरिकी ट्रेजरी होल्डिंग्स कम करना चाहता है। यह घोषित इरादा था, न कि इस बात की पुष्टि कि कटौती पूरी हो चुकी थी।
इक्विटी में मामूली बढ़त के पीछे क्षेत्रों का अलग-अलग प्रदर्शन
फंड के पोर्टफोलियो में शेयरों का हिस्सा 72% है और ये लगभग 7,100 कंपनियों में फैले हैं। इसकी होल्डिंग्स में Nvidia में 65.4 अरब डॉलर की हिस्सेदारी के साथ Apple, Alphabet और Microsoft में भी निवेश शामिल है।
तिमाही के दौरान इक्विटी पोर्टफोलियो में 0.5% रिटर्न रहा। Grande ने कहा कि ऊर्जा कंपनियों का प्रदर्शन सबसे अच्छा रहा, जबकि ब्याज दरों के प्रति संवेदनशील यूटिलिटी और रियल एस्टेट कंपनियों के शेयरों में गिरावट आई। NBIM के अनुसार, अमेरिका-ईरान युद्ध जारी रहने के दौरान तेल की बढ़ती कीमतों ने ऊर्जा शेयरों को सहारा दिया। फंड की Exxon Mobil, Shell और Chevron में हिस्सेदारी है।
अमेरिकी शेयर बेंचमार्क का तिमाही प्रदर्शन भी मिला-जुला रहा: S&P 500 में 2.03% की बढ़त हुई और Nasdaq Composite 2.2% चढ़ा, जबकि Dow Jones Industrial Average 1.9% गिरा।
रिकॉर्ड पहली छमाही के मुनाफे के बाद यह तिमाही
ताज़ा नतीजा पहली छमाही में फंड के 12.95% रिटर्न और लगभग 185 अरब डॉलर के रिकॉर्ड मुनाफे के उलट है। गर्मियों के दौरान CEO Nicolai Tangen ने कहा था कि निवेशकों को इसी स्तर का रिटर्न जारी रहने की उम्मीद नहीं करनी चाहिए।
शेयरों और बॉन्ड के अलावा, फंड के रियल एस्टेट निवेश में तीसरी तिमाही में 0.4% रिटर्न रहा, जबकि नवीकरणीय ऊर्जा अवसंरचना में 7.5% रिटर्न मिला। नॉर्वे ने देश की तेल आय का निवेश करने के लिए 1998 में इस फंड की स्थापना की थी।
निष्कर्ष
तीसरी तिमाही का घाटा फंड की मजबूत पहली छमाही से उलट रहा। बॉन्ड बाजार की कमजोरी ने इक्विटी में मामूली बढ़त और रियल एस्टेट तथा नवीकरणीय ऊर्जा अवसंरचना से मिले सकारात्मक रिटर्न पर भारी असर डाला।
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