परिभाषा
स्टॉप-लॉस एक ऑर्डर है जो कीमत के आपके पहले से तय स्तर पर पहुंचते ही पोजिशन को अपने आप बंद कर देता है, ताकि ट्रेड में नुकसान सीमित रहे।
यह कैसे काम करता है
स्टॉप-लॉस तब तक निष्क्रिय रहता है जब तक ट्रिगर, जिसे स्टॉप प्राइस कहते हैं, नहीं आ जाता। लॉन्ग पोजिशन के लिए स्टॉप एंट्री से नीचे होता है; शॉर्ट पोजिशन के लिए ऊपर। ट्रिगर होने पर, चुने गए प्रकार के अनुसार, यह मार्केट ऑर्डर या लिमिट ऑर्डर बन जाता है।
स्टॉप-मार्केट ऑर्डर मार्केट ऑर्डर बन जाता है, इसलिए यह लगभग हमेशा पोजिशन बंद कर देता है, लेकिन जब बाजार तेजी से चलता है या गैप करता है, यानी बीच में ट्रेड हुए बिना किसी स्तर को लांघ जाता है, तो फिल स्टॉप प्राइस से खराब हो सकता है। स्टॉप-लिमिट ऑर्डर आपकी तय कीमत पर लिमिट ऑर्डर बन जाता है, इसलिए एग्जिट प्राइस सुरक्षित रहता है, लेकिन अगर बाजार लिमिट को पार कर जाए, तो हो सकता है कि ऑर्डर पूरा न हो और पोजिशन खुली रह जाए। कुछ एक्सचेंज यह चुनने देते हैं कि ट्रिगर आखिरी कीमत पर हो या मार्क प्राइस पर।
स्टॉप आम तौर पर किसी गोल संख्या के बजाय उस प्राइस लेवल के आधार पर लगाया जाता है जिसके टूटने से पता चले कि ट्रेड का आइडिया गलत है, जैसे हाल के निचले या ऊपरी स्तर से ठीक आगे। एंट्री से स्टॉप तक की दूरी पोजिशन साइजिंग का इनपुट भी है: जोखिम वाली रकम ÷ स्टॉप की दूरी = पोजिशन साइज। बहुत करीब लगाया गया स्टॉप अक्सर कीमत के सामान्य उतार-चढ़ाव से ही हिट हो जाता है।
उदाहरण (काल्पनिक आंकड़े)
मान लीजिए आप $20 पर 100 टोकन X खरीदते हैं और $18.50 पर स्टॉप-मार्केट ऑर्डर लगाते हैं, जो हाल के उस निचले स्तर से ठीक नीचे है जिसके टूटने पर आपका ट्रेड आइडिया गलत साबित होगा।
नियोजित नुकसान = ($20 − $18.50) × 100 = $150, फीस से पहले।
अगर कीमत $18.70 से सीधे $18.00 पर गैप कर जाए, तो स्टॉप ट्रिगर होकर $18.00 के आसपास भरता है: ($20 − $18.00) × 100 = $200।
$18.40 लिमिट वाला स्टॉप-लिमिट $18.00 पर पूरा नहीं होता और पोजिशन खुली रहती, जिससे पता चलता है कि स्टॉप नियोजित जोखिम को सीमित करता है, लेकिन एग्जिट प्राइस की गारंटी नहीं देता।
आम गलतियां
- स्टॉप को एंट्री के इतना करीब लगाना कि कीमत के सामान्य उतार-चढ़ाव से ही वह ट्रिगर हो जाए।
- यह मान लेना कि स्टॉप-मार्केट ऑर्डर हमेशा ठीक स्टॉप प्राइस पर भरता है।
- कीमत पास आने पर स्टॉप को और दूर खिसकाना, जिससे नियोजित नुकसान बढ़ जाता है।
- ट्रेड सेटअप से कोई संबंध न रखने वाली गोल संख्या पर स्टॉप लगाना।
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यह शब्दावली केवल शैक्षिक उद्देश्य के लिए है और निवेश सलाह नहीं है। उदाहरणों में काल्पनिक आंकड़ों का इस्तेमाल किया गया है।